คุณเป็นนักลงทุนรายหนึ่งที่มองไม่เห็นวิธีการคำนวณบัญชีสินค้าของ บริษัท สำหรับหลาย ๆ บริษัท สินค้าคงคลังแสดงถึงส่วนของสินทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่ (หากไม่ใช่สินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด) และเป็นส่วนสำคัญของงบดุล ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับนักลงทุนที่กำลังวิเคราะห์หุ้นเพื่อทำความเข้าใจว่าสินค้ามีมูลค่าเท่าใด
สินค้าคงคลังคืออะไร?
สินค้าคงคลังหมายถึงสินทรัพย์ที่ต้องการขายอยู่ระหว่างการผลิตเพื่อจำหน่ายหรือเพื่อใช้ในการผลิตสินค้า
สมการต่อไปนี้เป็นการแสดงให้เห็นว่าสินค้าของ บริษัท มีการกำหนดอย่างไร:
| เริ่มต้นสินค้าคงคลัง + ซื้อสุทธิ - ต้นทุนขาย (COGS) = สินค้าคงคลังที่เริ่มต้น |
ในคำอื่น ๆ คุณใช้สิ่งที่ บริษัท ได้ในตอนต้นเพิ่มสิ่งที่ได้ซื้อลบสิ่งที่ถูกขายและผลที่ได้คือสิ่งที่ยังคง
เรามีค่าสินค้าคงคลังอย่างไร?
วิธีการทางบัญชีที่ บริษัท ตัดสินใจใช้เพื่อกำหนดต้นทุนสินค้าคงคลังอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่องบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด สามวิธีการคิดต้นทุนสินค้าคงคลังใช้กันอย่างแพร่หลายโดย บริษัท ทั้งภาครัฐและเอกชน:
- First-In, First-Out (FIFO)
วิธีนี้อนุมานว่าหน่วยแรกที่เข้าสู่พื้นที่โฆษณาคือการขายครั้งแรก . ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าเบเกอรี่มีขนมปัง 200 ก้อนในวันจันทร์มูลค่าประมาณ 1 เหรียญและอีก 200 บาทในวันอังคารที่ราคา 1 เหรียญ 25 ครั้ง FIFO ระบุว่าหากเบเกอรี่ขายขนมปัง 200 ก้อนในวันพุธ COGS คือ $ 1 ต่อก้อน (บันทึกอยู่ในงบกำไรขาดทุน) เนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับแต่ละก้อนแรกในสินค้าคงคลัง $ 1 25 ก้อนจะถูกจัดสรรให้กับสินค้าคงเหลือ (แสดงในงบดุล) - Last-In, First-Out (LIFO)
วิธีนี้อนุมานว่าหน่วยสุดท้ายที่จะเข้าสู่สินค้าคงคลังถูกขายก่อน สินค้าคงเหลือเก่ากว่านี้หมดไปเมื่อสิ้นงวดบัญชี สำหรับ 200 ก้อนที่ขายในวันพุธที่ร้านเบเกอรี่เดียวกันจะกำหนดให้ $ 1 25 บาทต่อก้อนสำหรับ COGS ส่วนที่เหลืออีก 1 ดอลลาร์จะใช้ในการคำนวณมูลค่าของสินค้าคงคลังเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา - ต้นทุนเฉลี่ย
วิธีนี้ค่อนข้างตรงไปตรงมา จะใช้เวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหน่วยทั้งหมดที่มีขายในระหว่างรอบระยะเวลาบัญชีและใช้ต้นทุนเฉลี่ยดังกล่าวเพื่อกำหนดมูลค่าของ COGS และสิ้นสุดสต็อค ในตัวอย่างเบเกอรี่ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับพื้นที่โฆษณาจะเท่ากับ 1 เหรียญ 125 ต่อหน่วยคำนวณเป็น [(200 x $ 1) + (200 x $ 1. 25)] / 400
จุดสำคัญในตัวอย่างข้างต้นคือ COGS จะปรากฏในงบกำไรขาดทุนในขณะที่สินค้าคงเหลือสิ้นสุดอยู่ในงบดุลภายใต้สินทรัพย์หมุนเวียน
เพราะเหตุใดพื้นที่โฆษณาจึงสำคัญ?
ถ้าไม่มีเงินเฟ้อแล้ววิธีการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังทั้งสามแบบนี้จะให้ผลลัพธ์ที่เหมือนกันเมื่อราคามีเสถียรภาพเบเกอรี่ของเราจะสามารถผลิตขนมปังขนมปังได้ทั้งหมดที่ราคา $ 1 และ FIFO LIFO และต้นทุนเฉลี่ยจะทำให้เรามีต้นทุนต่อ 1 ดอลลาร์ต่อก้อน
น่าเสียดายที่โลกนี้ซับซ้อนมากขึ้น ในระยะยาวราคามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นซึ่งหมายความว่าการเลือกวิธีการทางบัญชีอาจส่งผลต่ออัตราส่วนการประเมินได้อย่างมาก
ในกรณีที่ราคาเพิ่มขึ้นวิธีการทางบัญชีแต่ละวิธีจะให้ผลดังนี้
- FIFO ให้ค่าบ่งชี้ที่ดีกว่าสำหรับมูลค่าของสินค้าคงเหลือ (ในงบดุล) แต่ยังเพิ่มรายได้สุทธิเนื่องจากสินค้าคงคลังที่อาจ เป็นเวลาหลายปีจะใช้ในการประเมินค่าใช้จ่ายของสินค้าที่ขาย การเพิ่มรายได้สุทธิฟังดูดี แต่อย่าลืมว่ามันยังมีศักยภาพในการเพิ่มจำนวนภาษีที่ บริษัท ต้องจ่าย
- LIFO ไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่ดีในการสิ้นสุดมูลค่าของพื้นที่โฆษณาเนื่องจากพื้นที่โฆษณาที่เหลืออาจเป็นของเก่าและอาจล้าสมัย ส่งผลให้ราคาประเมินต่ำกว่าราคาในปัจจุบันมาก LIFO ส่งผลให้รายได้สุทธิลดลงเนื่องจากต้นทุนขายเพิ่มขึ้น
- ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยจะสร้างผลลัพธ์ที่อยู่ระหว่าง FIFO และ LIFO
(หมายเหตุ: ถ้าราคาลดลงแล้วข้อตรงกันข้ามที่กล่าวมาทั้งหมดเป็นความจริง)
โปรดจำไว้ว่า บริษัท ต่างๆสามารถป้องกันได้จากสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลก หาก บริษัท ใช้การประเมินมูลค่า LIFO เมื่อยื่นภาษีซึ่งจะส่งผลให้ภาษีลดลงเมื่อราคาเพิ่มขึ้น บริษัท ต้องใช้ LIFO เมื่อรายงานผลทางการเงินแก่ผู้ถือหุ้น ทำให้รายได้สุทธิลดลงและในที่สุดกำไรต่อหุ้น
ตัวอย่าง
ลองตรวจสอบคลังสินค้าของ Cory's Tequila Co. (CTC) เพื่อดูว่าวิธีการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังอื่นมีผลต่อการวิเคราะห์ทางการเงินของ บริษัท อย่างไร
| การซื้อสินค้าคงคลังรายเดือน | |||
| เดือน | หน่วยที่ซื้อ | ราคา / ea | มูลค่ารวม |
| มกราคม | 1, 000 | $ 10 | $ 10, 000 |
| 1, 000 | $ 12 | $ 12, สินค้าคงคลังเริ่มต้น = 1,000 หน่วยซื้อที่ราคา 8 ดอลลาร์ต่อใบ (รวม 4,000 หน่วย) | |
| งบกำไรขาดทุน (แบบย่อ): มกราคม - มีนาคม * | รายการ | LIFO | FIFO |
| 60,000 | 60,000 | ||
| เริ่มต้นสินค้าคงคลัง |
| 8, 000 | |||
| 8, 000 | 8 , 000 | การซื้อ | 37, 000 |
| 37, 000 | 37, 000 | การสิ้นสุดสินค้าคงคลัง (ปรากฏใน B / S) | * ดูการคำนวณด้านล่าง |
| 8, 000 < 11, 250 | COGS | $ 37,000 | $ 30,000 |
| $ 33, 750 | ค่าใช้จ่าย | 10, 000 | 10,000 < 10, 000 |
| รายได้สุทธิ $ 13, 000 | $ 20, 000 | $ 16, 250 | * หมายเหตุ: การคำนวณทั้งหมดถือว่ามีเหลือ 1 000 หน่วยสำหรับการสิ้นสุดสินค้าคงคลัง: < (4,000 หน่วย - ขายได้ 3,000 หน่วยเหลือเพียง 1 000 หน่วยเท่านั้น ) |
| สิ่งที่เรากำลังทำอยู่ที่นี่คือการหาสินค้าคงคลังที่สิ้นสุดซึ่งผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับวิธีการทางบัญชีเพื่อกำหนด COGS | สินค้าคงคลังเริ่มต้น + การซื้อสุทธิ - สต็อคสินค้าที่สิ้นสุดแล้ว = ต้นทุนขาย | LIFO สิ้นสุดวันที่ | ต้นทุนสินค้าคงคลัง = |
| 1, 000 หน่วย X $ 8 each = $ 8, 000 | โปรดจำไว้ว่าหน่วยสุดท้ายจะถูกขายก่อน ดังนั้นเราจึงออกจากหน่วยที่เก่าแก่ที่สุดสำหรับการสิ้นสุดพื้นที่โฆษณา | FIFO การสิ้นสุด | ต้นทุนสินค้าคงคลัง = |
| 1, 000 หน่วย X $ 15 แต่ละ = $ 15,000 | โปรดจำไว้ว่าหน่วยแรกใน (ขายที่เก่าแก่ที่สุด) จะขายก่อน ดังนั้นเราจึงออกจากหน่วยใหม่เพื่อยุติพื้นที่โฆษณา | พื้นที่โฆษณาที่สิ้นสุดการใช้ต้นทุนเฉลี่ย = | [(1, 000 x 8) + (1, 000 x 10) + (1, 000 x 12) + (1, 000 x 15)] / 4000 units = $ 11 25 หน่วยต่อหน่วย |
1 000 หน่วย X $ 11 25 แต่ละ = $ 11, 250
โปรดจำไว้ว่าเราใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหน่วยทั้งหมดในคลังโฆษณา
การใช้ข้อมูลข้างต้นเราสามารถคำนวณสมรรถนะและอัตราส่วนการใช้ประโยชน์ต่างๆได้ สมมติฐานดังนี้
| สินทรัพย์ (ไม่รวมถึงสินค้าคงคลัง) |
| $ 150,000 สินทรัพย์หมุนเวียน (ไม่รวมสินค้าคงคลัง) | $ 100, 000 |
| หนี้สินหมุนเวียน |
| $ 40,000 หนี้สินรวม | $ 50,000 |
| การประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังแต่ละวิธีทำให้อัตราส่วนต่างๆที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ (ไม่รวมผลกระทบจากภาษีเงินได้): |
| อัตราส่วน | LIFO FIFO |
| ต้นทุนเฉลี่ย |
หนี้สินต่อสินทรัพย์
| 0 32 | 0 30 |
| 0 31 | ทุนหมุนเวียน |
| 2. 7 | 2 88 |
| 2 78 | การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง |
7. 5
| 4 0 | 5 3 | อัตรากำไรขั้นต้น | 38% |
| 50% | 44% | ตามที่คุณเห็นจากผลลัพธ์ของอัตราส่วนการวิเคราะห์สินค้าคงคลังอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อบรรทัดล่าง น่าเสียดายที่ บริษัท อาจจะไม่ได้เผยแพร่สถานการณ์สินค้าคงคลังทั้งหมดในงบการเงิน อย่างไรก็ตาม บริษัท จำเป็นต้องระบุในหมายเหตุประกอบงบการเงินว่าระบบคลังสินค้าใช้อะไร เมื่อเรียนรู้ว่าความแตกต่างเหล่านี้ทำงานอย่างไรคุณจะสามารถเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันได้ดีขึ้น | บรรทัดล่าง |
| หลาย บริษัท ยังระบุด้วยว่าใช้ "ต้นทุนหรือตลาดที่ต่ำกว่า" ซึ่งหมายความว่าหากมูลค่าของพื้นที่โฆษณาลดลงการประเมินมูลค่าจะเป็นมูลค่าตลาด (หรือต้นทุนทดแทน) แทน FIFO LIFO หรือต้นทุนเฉลี่ย | การทำความเข้าใจการคำนวณสินค้าคงคลังอาจดูเหมือนล้นหลาม แต่ในฐานะนักลงทุนคุณต้องตระหนักถึงมัน ครั้งต่อไปที่คุณประเมินมูลค่าของ บริษัท ให้ตรวจสอบพื้นที่โฆษณา อาจเผยให้เห็นมากกว่าที่คุณคิด |
GAU ของ U. GAAP ต้องการการบัญชี FIFO หรือ LIFO หรือไม่?
ตรวจสอบการใช้ LIFO และวิธีการบัญชี FIFO บัญชีภายใต้ U. GAAP และเรียนรู้ว่าทำไมมีแรงกดดันจากบางคนเพื่อนำมาใช้มาตรฐานสากล ผลกระทบทางธุรกิจที่เกิดจากการใช้วิธีการบัญชี FIFO กับ LIFO เป็นอย่างไร
เรียนรู้เกี่ยวกับผลกระทบทางธุรกิจที่แท้จริงจากการใช้วิธีการบัญชีรายรับรายแรกเป็นอันดับแรกเมื่อเทียบกับวิธีเข้าก่อนออกก่อน การแปลง FIFO เป็น LIFO
|