คุณมีบัญชีเงินฝากกับโบรกเกอร์ของคุณหรือไม่? ถ้าเคยคุณรู้หรือไม่ว่าหุ้นที่คุณซื้ออาจจะให้ยืมแก่บุคคลอื่นได้โดยที่คุณไม่ทราบหรือได้รับอนุญาต เมื่อเปิดบัญชีเงินฝากคุณจะให้สิทธิ์แก่ บริษัท นายหน้าเป็นหลักเพื่อให้ยืมหลักทรัพย์ในบัญชีของคุณแม้ว่าคุณจะไม่ได้รับทราบ

เมื่อหุ้นของคุณให้ยืมคุณจะสูญเสียสิทธิในการออกเสียงของคุณ แต่ในแง่บวกการให้ยืมหุ้นของคุณอาจมีประโยชน์อย่างมาก ในบทความนี้เราจะดูว่าโบรกเกอร์ของคุณสามารถทำอะไรได้บ้างจากหุ้นของคุณรวมถึงวิธีการที่เป็นไปได้ที่คุณจะได้รับประโยชน์

บัญชีแยกประเภทเป็นหลักประกันอย่างไร
บัญชีนนท์เป็นวิธีที่จะใช้ประโยชน์จากเงินทุนและหลักทรัพย์ที่คุณเป็นเจ้าของในการซื้อเงินลงทุนเพิ่มเติมโดยไม่ต้องลงทุนเพิ่มอีก คุณเพียงแค่ยืมจากโบรกเกอร์ของคุณเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติม นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะเรียกเก็บดอกเบี้ยจากเงินที่ยืมและใช้หลักทรัพย์ทั้งหมดที่มีอยู่ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์และสิ่งที่คุณเพิ่งซื้อไปเป็นหลักประกัน

โปรดทราบว่าความเสี่ยงในการซื้อขายหลักทรัพย์เกินกว่าการซื้อขายในบัญชีเงินสดเนื่องจากคุณสามารถเสียเงินได้มากกว่าที่คุณเริ่มต้นในบัญชีของคุณ

เกิดอะไรขึ้นกับหลักทรัพย์ในบัญชี Margin ของคุณ?
หลักทรัพย์ในบัญชีของคุณอาจถูกยืมไปให้บุคคลอื่นหรือใช้เป็นหลักประกันโดย บริษัท นายหน้าที่ ได้ตลอดเวลา โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าหรือชดเชยให้คุณเมื่อมียอดหนี้ (หรือเป็นลบ ยอดเงินคงเหลือ) ในบัญชีที่คุณเข้าถึงกองทุนส่วนนี้ หากบัญชีอยู่ในสถานะเครดิตซึ่งคุณไม่ได้ใช้เงินกองทุนส่วนนี้หุ้นจะไม่สามารถให้ยืมได้

ผู้ยืมหุ้นที่ถือครองอยู่ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ส่วนใหญ่มักเป็นผู้ค้าที่ใช้งานอยู่เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งกำลังพยายามที่จะขาดตลาดหุ้นหรือต้องการที่จะครอบคลุมเงินทุนหมุนเวียนที่ได้รับเรียกไว้ บริษัท การลงทุน ที่ต้องการตราสารพื้นฐานสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจยืมหุ้นขั้นต่ำของคุณจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ บริษัท หลักทรัพย์อาจจำนำหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน

นอกจากนี้หากหุ้นส่วนต่างของคุณจ่ายเงินปันผล แต่ให้ยืมคุณไม่ได้รับเงินปันผลจริงเนื่องจากคุณไม่ใช่ผู้ถืออย่างเป็นทางการ แต่คุณจะได้รับ "การชำระเงินแทนการจ่ายเงินปันผล" ซึ่งไม่มีสิทธิ์ได้รับอัตราภาษีเงินปันผล 15% อย่างไรก็ตามคุณจะต้องเสียภาษีรายได้สูงหาก บริษัท ระบุไว้อย่างชัดเจนว่ารายได้เงินปันผลถูกจ่ายแทนแบบฟอร์ม 1099-Div ถ้าไม่ระบุคุณจะได้รับอัตรา 15% ต่ำกว่า

กลับไปที่ Cash?

หากเสียงข้างต้นไม่น่าฟังเกินไปสำหรับคุณและคุณยืนกรานเกี่ยวกับการรักษาคะแนนเสียงของคุณและต้องการหลีกเลี่ยงความยุ่งยากในการเสียภาษีเงินปันผลวิธีที่ง่ายที่สุดคือการโอนหุ้นของคุณจากบัญชีกำไรไปบัญชีเงินสดหุ้นที่ถืออยู่ในบัญชีเงินสดไม่สามารถให้ยืมซึ่งจะนำคะแนนเสียงและการจ่ายเงินปันผล
อย่างไรก็ตามหากคุณต้องการยกเลิกบางส่วนข้างต้นและใช้ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมในการเข้าถึงเงินทุนที่มากขึ้นในบัญชี Margin คุณจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าบัญชีของคุณอยู่ในสถานะเครดิตรอบเวลาการออกเสียงที่สำคัญ (เนื่องจาก บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะต้องคืนหุ้นที่ยืมมา)

การให้ยืมหุ้น

หากคุณให้สิทธิ์ในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หุ้นที่ถือครองอยู่ในบัญชีเงินสดสามารถให้ยืมออกซึ่งถือเป็นแหล่งที่มาของกำไรเพิ่มเติม กระบวนการนี้เรียกว่าการให้ยืมหุ้น
อาจมีความต้องการมากจากผู้ขายสั้นและกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อยืมหลักทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับหลักทรัพย์ที่ยากที่จะยืม คล้ายกับบัญชีเงินฝากเมื่อคุณยืมเงินหรือหลักทรัพย์คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยจากจำนวนที่ยืม

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในตลาดและความต้องการหลักทรัพย์จำนวนเงินที่แน่นอนของดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากการยืมหลักทรัพย์จะแตกต่างกันไป (ยากที่จะยืมดอกเบี้ยยิ่งขึ้น) หลักทรัพย์ที่น่าสนใจที่สุดในการให้ยืมคือสินเชื่อที่ยากที่สุดในการกู้ยืมเพื่อการขายระยะสั้นซึ่งโดยปกติจะหมายถึงหุ้นขนาดเล็กหรือหุ้นที่ซื้อขายเบาบางและหุ้นที่มีการขาดแคลนอย่างมากหรือมีราคาลดลง

ความต้องการนี้เป็นโอกาสอันน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีหลักทรัพย์อยู่ในความต้องการ หากคุณมีบัญชีเงินสดที่มีหลักทรัพย์อยู่ในความต้องการคุณสามารถแจ้งให้โบรกเกอร์ทราบว่าคุณยินดีที่จะให้ยืมหุ้นของคุณ หากมีความต้องการหุ้นเหล่านี้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณจะเสนอราคาให้กับคุณว่าจะยินดีจ่ายเงินเท่าไหร่สำหรับความสามารถในการให้ยืมหุ้นเหล่านี้

หากคุณยอมรับนายหน้าของคุณจะให้ยืมหุ้นของคุณออกไปให้กับผู้ขายรายย่อยหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในอัตราที่สูงขึ้นและนำเงินส่วนต่างไปชดเชยรวมทั้งตอบสนองความต้องการของลูกค้ารายอื่นและสร้างค่าคอมมิชชั่น ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์ของคุณอาจให้ดอกเบี้ย 8% สำหรับหุ้นที่ยืมมาพร้อมกับปล่อยกู้ที่ 13% ขึ้นอยู่กับขนาดของตำแหน่งของคุณอาจเป็นแหล่งที่มาของผลตอบแทนที่ดี วิธีนี้ยังช่วยให้คุณสามารถรักษาตำแหน่งที่ยาวนานของคุณอยู่ในระบบความปลอดภัยและได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์เขา / เธออาจหรือไม่อาจให้บริการนี้และอาจต้องมีจำนวนหุ้นหรือจำนวนเงินขั้นต่ำ

บทสรุป

นักลงทุนควรประเมินทุกอย่างตามหลักเกณฑ์ความเสี่ยง / ผลตอบแทนจากหุ้นที่ลงทุนในบัญชีที่เปิด บัญชีส่วนต่างสามารถดึงดูดความสนใจได้เนื่องจากคุณสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีได้โดยใช้เงินทุนของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามความเสี่ยงที่จะสูญเสียมากขึ้นและนักลงทุนก็อาจเสียสิทธิ์ออกเสียงลงคะแนน
ในขณะที่บัญชีเงินสดอาจดูน่าเบื่อเนื่องจากไม่มีการใช้ประโยชน์จากการให้ยืมหลักทรัพย์นักลงทุนสามารถเพิ่มผลตอบแทนด้วยแหล่งรายได้อื่นได้