ในการศึกษางบการเงินนักลงทุนมักเน้นรายได้รายได้สุทธิและกำไรต่อหุ้น แม้ว่าการตรวจสอบรายได้และผลกำไรของธุรกิจเป็นวิธีที่ดีในการรับภาพสุขภาพโดยรวมการวิเคราะห์บัญชีจะช่วยให้คุณสามารถทำขั้นตอนในการวิเคราะห์ได้ดียิ่งขึ้น

บัญชีลูกหนี้: คืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญ?

ในแง่ที่ง่ายที่สุดบัญชีลูกหนี้จะวัดเงินที่ลูกค้าเป็นหนี้ต่อธุรกิจสำหรับสินค้าหรือบริการที่มีอยู่แล้ว เนื่องจากธุรกิจคาดว่าจะมีเงินในอนาคตนักบัญชีจะรวมบัญชีลูกหนี้ไว้เป็นสินทรัพย์ในงบดุลของธุรกิจ ( เรียนรู้เพิ่มเติมใน การแบ่งงบดุล ) อย่างไรก็ตามธุรกิจส่วนใหญ่ไม่คาดว่าจะเก็บเงิน 100% ของเงินที่แสดงในบัญชีลูกหนี้

เหตุใดธุรกิจจึงดำเนินการจัดหาสินค้าและบริการต่อไปโดยไม่ต้องจ่ายเงินล่วงหน้า เมื่อจัดการกับลูกค้าปกติและเชื่อถือได้ธุรกิจจะได้รับประโยชน์จากการขายสินค้าและบริการของตนด้วยเครดิต อาจทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นและลดต้นทุนการทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่นธุรกิจสามารถออกใบแจ้งหนี้ให้กับลูกค้าที่เชื่อถือได้เป็นระยะ ๆ แทนการประมวลผลการชำระเงินจำนวนน้อย ๆ

ปัญหาคือเมื่อบัญชีลูกหนี้แสดงถึงเงินที่ค้างชำระโดยลูกค้าที่ไม่น่าเชื่อถือ ลูกค้าสามารถเริ่มต้นชำระเงินของพวกเขาบังคับให้ธุรกิจรับผลขาดทุน ในการบัญชีสำหรับความเสี่ยงนี้ธุรกิจฐานรายงานทางการเงินของพวกเขาในสมมติฐานที่ว่าไม่ทั้งหมดของลูกหนี้ของพวกเขาจะต้องจ่ายโดยลูกค้า บัญชีนี้เป็นส่วนหนึ่งของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

มูลค่าตามบัญชีไม่สามารถทราบได้ว่าลูกหนี้ธุรกิจเป็นตัวบ่งชี้ถึงการดำเนินธุรกิจที่มีสุขภาพดีหรือไม่แข็งแรง นักลงทุนสามารถได้รับความรู้นี้ผ่านการวิเคราะห์อย่างรอบคอบ

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมานักวิเคราะห์ได้พัฒนาวิธีการต่างๆเพื่อค้นพบคุณภาพของลูกหนี้ของธุรกิจ

วิธีหนึ่งที่ง่ายที่สุดคือการใช้อัตราส่วนระหว่างลูกหนี้กับการขาย อัตราส่วนนี้ซึ่งประกอบด้วยลูกหนี้การค้าแยกตามยอดขายช่วยให้นักลงทุนสามารถตรวจสอบระดับการขายของธุรกิจที่ยังไม่ได้รับชำระเงินจากลูกค้าในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง ตัวเลขที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นว่าธุรกิจอาจมีปัญหาในการเรียกเก็บเงินจากลูกค้า

อีกวิธีหนึ่งคือการตรวจสอบลักษณะการเบิกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไปตามระยะเวลา ค่าเผื่อนี้มักจะมีการรายงานในหมายเหตุประกอบงบการเงินถึงแม้ว่าบางครั้งจะบันทึกรวมไว้ในงบดุลหากการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นอย่างมากธุรกิจอาจประสบปัญหาขาดโครงสร้างในเรื่องความสามารถในการเรียกเก็บเงินจากลูกค้า ในขณะเดียวกันการลดลงของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ลดลงอย่างมากอาจบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารของธุรกิจต้องตัดจำหน่ายบางส่วนของลูกหนี้ทั้งหมด

อ่านหมายเหตุประกอบงบการเงิน

วิธีการวิเคราะห์อื่น ๆ มีความต้องการมากขึ้น ตัวอย่างเช่นหมายเหตุประกอบงบการเงินอาจกล่าวถึงเฉพาะลูกค้าที่มีหนี้สินค้างชำระ เก็บชื่อเหล่านี้และตรวจสอบความน่าเชื่อถือของเครดิตของลูกค้าที่เป็นหนี้แต่ละรายเป็นรายบุคคล จากนั้นคุณสามารถประมาณความเป็นไปได้ที่ลูกค้าแต่ละรายจะได้รับคืนส่วนที่เป็นลูกหนี้ของธุรกิจ แม้ว่าการวิเคราะห์นี้อาจให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่า แต่ก็อาจต้องใช้เวลานานเนื่องจากกระบวนการประเมินความน่าเชื่อถือของเครดิตอาจมีความซับซ้อนมาก

วิธีการเข้าถึงข้อมูลที่สามารถเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับการประเมินคุณภาพของลูกหนี้ของธุรกิจประกอบด้วยการวิเคราะห์ระดับความหลากหลายที่ลูกค้าของลูกหนี้ของธุรกิจมีการกระจายตามภาคอุตสาหกรรม ธุรกิจที่ลูกค้าค้างชำระเป็นลูกค้าที่กระจุกตัวอยู่ภายในภาคเฉพาะอาจเสี่ยงต่อการผิดนัดในกรณีที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจนั้น ๆ ในทางตรงกันข้ามธุรกิจที่มีลูกหนี้ที่ค้างชำระอยู่ในฐานลูกค้าที่มีความหลากหลายมากอาจไม่ได้รับผลกระทบจากสมมติฐานว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในภาคใดภาคหนึ่งอาจไม่ส่งผลต่ออัตราการชำระหนี้ของลูกหนี้โดยรวม (เรียนรู้เพิ่มเติมใน

ความสำคัญของการกระจายการลงทุน

)

ในฐานะที่เป็นส่วนขยายของตรรกะนี้นักลงทุนอาจพิจารณาธุรกิจให้มีความปลอดภัยหากลูกค้าลูกหนี้แต่ละรายมีหนี้ค้างชำระเพียงส่วนหนึ่งของบัญชีลูกหนี้เท่านั้น ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวการผิดนัดชำระหนี้โดยลูกค้ารายใดรายหนึ่งจะไม่ส่งผลกระทบต่อสุขภาพทางการเงินโดยรวมของธุรกิจ สุดท้ายอีกวิธีหนึ่งในการวิเคราะห์ประกอบด้วยการตรวจสอบขอบเขตที่ลูกค้าแต่ละรายได้รับชำระเงินเกินกำหนด เทคนิคนี้เรียกว่า "aging" บัญชีลูกหนี้สามารถช่วยตอบคำถามว่าปัญหากับลูกค้าเฉพาะรายมีอยู่ในระยะยาวหรือไม่ เช่นเดียวกับวิธีการส่วนใหญ่การวิเคราะห์นี้จะให้ผลลัพธ์ที่เป็นประโยชน์มากขึ้นหากนักลงทุนดำเนินการโดยใช้ข้อมูลจากช่วงเวลาที่ขยาย บรรทัดด้านล่าง

นอกเหนือจากเทคนิคที่อธิบายข้างต้นแล้วยังมีอีกหลายวิธีในการวิเคราะห์บัญชีลูกหนี้ แม้ว่านักลงทุนรายย่อยจะไม่เห็นด้วยกับวิธีที่ดีที่สุด แต่ก็มีเพียงไม่กี่คนที่คิดว่าการวิเคราะห์ลูกหนี้เป็นองค์ประกอบที่สำคัญในการลงทุนเนื่องจากความขยันหมั่นเพียร