การลงทุนผลกระทบหมายถึงการลงทุนโดยมีเจตนาในการสร้างผลกระทบทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมที่เป็นบวก มีการลงทุนในกองทุนต่างๆที่แตกต่างกันไปซึ่งแตกต่างกันไปตามกลยุทธ์วัตถุประสงค์การตอบแทนและเป้าหมายผลกระทบ แม้ว่ากองทุนการเงินระหว่างประเทศจะมีกองทุนเพื่อการลงทุนผลกระทบในประเทศกองทุนสำรองผลกระทบส่วนใหญ่บางส่วนและบทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกองทุนผลกระทบระหว่างประเทศ

ไม่ว่าวัตถุประสงค์ของนักลงทุนจะเป็นผลกระทบทางสังคมผลตอบแทนหรือทั้งสองอย่างเท่าไหร่ก็ควรคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินลงทุนที่เกิดผลกระทบ แม้ว่าความเสี่ยงเหล่านี้อาจเกิดขึ้นกับการลงทุนอื่น ๆ เช่นความเสี่ยงด้านตลาดความเสี่ยงทางธุรกิจและด้านเครดิต แต่ก็มีความเสี่ยงอื่น ๆ ที่นักลงทุนทั่วไปไม่อาจพิจารณา เมื่อประเมินกองทุนผลกระทบความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นในการพิจารณาจะรวมถึงความเสี่ยงด้านการเมืองความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงในการออก

ความเสี่ยงทางการเมือง

ความเสี่ยงทางการเมืองหมายถึงความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่มีเสถียรภาพในประเทศ ในการประเมินความเสี่ยงทางการเมืองของกองทุนรวมที่ลงทุนจะต้องพิจารณาว่ากองทุนมีการลงทุนในหลาย ๆ ประเทศหรือมีความสำคัญในระดับภูมิภาคหรือแม้แต่ประเทศเดียว

การลงทุนในหลายประเทศถือเป็นข้อได้เปรียบในการกระจายความเสี่ยง การสูญเสียเนื่องจากความเสี่ยงทางการเมืองในประเทศใดประเทศหนึ่งจะส่งผลกระทบต่อเพียงส่วนเล็ก ๆ เท่านั้น กองทุนจำนวนมากใช้วิธีการกระจายความเสี่ยงโดยมีเงินทุนบางส่วนระบุอย่างชัดเจนว่าพวกเขาจะไม่ลงทุนมากกว่าร้อยละหนึ่งในประเทศหรือภูมิภาคเดียว

ในทางกลับกันอาจลดความเสี่ยงทางการเมืองด้วยการลงทุนในภูมิภาคเดียวหรือแม้แต่ประเทศเดียว การโฟกัสนี้จะช่วยให้ผู้จัดการลงทุนสามารถเลือกประเทศหรือภูมิภาคตามระดับความเสี่ยงทางการเมืองได้ การมุ่งเน้นในระดับภูมิภาคหรือระดับประเทศอาจช่วยให้ผู้จัดการลงทุนสามารถทำความเข้าใจตรวจสอบและลดความเสี่ยงด้านการเมืองของการลงทุนได้ดีขึ้น

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนมีความสำคัญในการลงทุนระหว่างประเทศ แต่มีความสำคัญเป็นพิเศษในการลงทุนด้านผลกระทบ การลงทุนในผลกระทบหลายประการอยู่ในประเทศที่มีสกุลเงินและสกุลเงินที่ผันผวนซึ่งอาจขาดกลไกการป้องกันความเสี่ยง

ดูเหมือนว่าคำตอบง่ายๆก็คือการทำให้การลงทุนและการชำระคืนเป็นสกุลเงินหลักเช่นดอลลาร์หรือยูโร กลยุทธ์นี้ไม่สามารถลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหากผู้ลงทุนดำเนินธุรกิจส่วนใหญ่ในสกุลเงินท้องถิ่น การเปลี่ยนแปลงที่ไม่เอื้ออำนวยต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินท้องถิ่นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์หรือยูโรจะทำให้การจ่ายเงินลงทุนเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ลงทุน

เพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญควรค้นหาประเทศที่มีสกุลเงินท้องถิ่นที่มีความผันผวนหรือประเทศที่ใช้สกุลเงินดอลลาร์เพื่อการพาณิชย์เป็นทางการหรือไม่เป็นทางการความเสี่ยงนี้สามารถลดลงหากกลไกการป้องกันความเสี่ยงเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีอยู่ในสกุลเงินท้องถิ่น ดังที่กล่าวไว้ข้างต้นการป้องกันความเสี่ยงในการพัฒนาสกุลเงินทางการตลาดเป็นไปไม่ได้เสมอไปและอาจมีราคาแพงมาก

ความเสี่ยงจากความเสี่ยง (Liquidity Risk)

ความเสี่ยงจากความเสี่ยงคือความเสี่ยงที่อาจจะทำให้การลงทุนไม่เป็นไปได้ยากหรือเป็นไปไม่ได้ นี่เป็นคำถามที่สำคัญว่ากองทุนผลกระทบนี้มีการลงทุนในตราสารหนี้ตราสารทุนหรือตราสารอื่นหรือไม่ การลงทุนในตราสารหนี้มักมีความเสี่ยงในการเบิกจ่ายน้อยที่สุดเนื่องจากผู้ลงทุนต้องชำระเงินโดยตรงกับกองทุน การลงทุนในตราสารทุนสามารถเสี่ยงต่อการปล่อยออกไปได้มากเนื่องจากตลาดกำลังพัฒนาอาจไม่สามารถเข้าถึงการลงทุนในตราสารทุนเช่นตลาดรองของเหลว หากพิจารณากองทุนผลกระทบที่ทำให้เกิดการลงทุนในหุ้นทุนให้แน่ใจว่าการจัดการกองทุนมีกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการออกจากการลงทุน

บรรทัดล่าง

เมื่อเปรียบเทียบกับเงินลงทุนเพื่อการลงทุนผู้ลงทุนจะต้องคำนึงถึงความเสี่ยงเหล่านี้และเข้าใจกลยุทธ์ของผู้จัดการกองทุนในการประเมินและบรรเทาความเสี่ยงเหล่านี้ ด้วยความเสี่ยงที่ถูกกลั่นกรองอย่างเหมาะสมเงินลงทุนที่ก่อให้เกิดผลกระทบสามารถให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนและก่อให้เกิดผลกระทบทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมที่เป็นบวก