ในฐานะที่เป็นผู้ตกแต่งภายในชอบที่จะอธิบายให้กับลูกค้ายุคใหม่ใช่แน่นอนคุณสามารถทาสีผนังของคุณสีขาว แต่ยังมีอีกมากมายที่คุณสามารถทำได้: เสียงเสริม, ภาพลวงตา, ​​วอลล์เปเปอร์, อินเลย์ตกแต่ง ฯลฯ สิ่งเดียวกับผลงานของคุณ แน่นอนว่าคุณสามารถลงทุนได้เฉพาะในกองทุนรวมและพิจารณาตัวเองว่ามีความสุขถ้าคุณก้าวทันกับตลาด ยังมีคะแนนสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ทราบหรือจงใจเพิกเฉย นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ทราบถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ทางการเงินและสินทรัพย์ที่แท้จริงและวิธีการที่หลังมีข้อดีที่อดีตสามารถฝันได้

สินทรัพย์ที่แท้จริงซึ่งแยกจากสินทรัพย์ทางการเงินหมายถึงสิ่งที่คุณสามารถสัมผัสได้: น้ำมันทองหมูท้องสะสมแสตมป์ของคุณปู่ของคุณ สำหรับจุดประสงค์ของเราในที่นี้เราจะใช้ชุดย่อยของสินทรัพย์ที่มีอยู่จริงซึ่งครอบคลุมสิ่งสกปรก ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์และการลงทุนที่เกี่ยวข้อง บ้านของคุณที่ดินที่ไม่ได้รับการปรับปรุงและสถานที่ให้บริการเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น มีการลงทุนที่ซับซ้อนที่ไปไกลกว่าการเป็นเจ้าของที่ดินเพียงอย่างเดียว พวกเขารวมถึงการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ซึ่งเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่เทียบเท่ากับกองทุนรวมและห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLP) ซึ่งเราจะได้รับในวินาที

REITs สำหรับมวลชน

REIT ส่วนใหญ่ถูกจัดขึ้นโดยเอกชนดังนั้นโชคดีที่ได้รับหนึ่งในผู้ที่จะลงทุนเข้ามาโชคดีที่มี REITs ที่จัดขึ้นเป็นสาธารณะเช่นกัน พวกเขาค้าในตลาดหุ้นขวาถัดจากหุ้น เช่นเดียวกับคุณสมบัติพื้นฐานที่พวกเขาประกอบด้วย, REITs ที่จัดขึ้นโดยสาธารณะในบางภาคส่วน e. ก. ค้าปลีก, สำนักงาน, ที่อยู่อาศัย, ทางการแพทย์ REITs ส่วนใหญ่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ในขณะที่กำมือเพียงแค่ให้ยืมเงิน (REITs จำนอง) และอีกสองสามทำทั้งสองอย่าง (REITs แบบผสม)

ข้อดีของ REIT จะไม่สามารถเข้าใจได้ ตามกฎหมายรายได้ที่ต้องเสียภาษีของ REITs อย่างน้อย 90% ต้องจ่ายเป็นเงินปันผล มีเพียง 200 หรือ REITs ที่ซื้อขายในสหรัฐฯเท่านั้นไม่ควรหาอย่างใดอย่างหนึ่งที่เหมาะกับเกณฑ์ของคุณ ที่โดดเด่นที่สุดคืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ REIT ประมาณสี่เท่าของหุ้นที่จ่ายเงินปันผล เช่นเดียวกับการลงทุน REIT เป็นถนนสองทาง บริษัท ที่เป็นเจ้าของและดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ต้องการให้นักลงทุนขยายหรือรักษาผลการดำเนินงานและเชื่อว่านักลงทุนต้องการโอกาสในการได้รับผลตอบแทน

เป็นตัวอย่างหนึ่งของ REIT ที่ได้รับการพิสูจน์และได้รับการยกย่องมากที่สุดในปัจจุบันซึ่งมีอยู่ในปัจจุบันนี้ บริษัท PS Business Parks Inc. ในเกลนเดลแคลิฟอร์เนียตั้งอยู่ที่ (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc 137 57 + 0 50% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ค่อนข้างเป็นแบบฉบับของประเภท บริษัท เป็นเจ้าของอาคารพาณิชย์ในแปดรัฐซึ่งมีพื้นที่ประมาณ 30 ล้านตารางฟุตหรือพื้นที่ใช้สอยมากกว่า 1 ตารางไมล์ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและส่วนของผู้ถือหุ้นรวมทั้งสิ้น 2 พันล้านดอลลาร์ PS Business Parks เหมาะสมกับคำจำกัดความของยักษ์ใหญ่ของ Nikon แต่ บริษัท มีผลกำไรมหาศาลและมีรายได้และรายได้เพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาภายใต้โครงสร้างที่ช่วยลดภาษีนิติบุคคล ราคาหุ้นของ บริษัท ได้รับอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง บริษัท แต่ข้อยกเว้นคือภาวะตกต่ำทางการเงินในช่วงปลายทศวรรษที่ผ่านมาซึ่งกระทบกับภาคส่วนใหญ่ แต่เป็นธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะ เช่นเดียวกัน บริษัท น้องสาวของ PS Business Parks คือ Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209 32 + 0 17% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็นความกังวลเกี่ยวกับการจัดเก็บข้อมูลด้วยตนเองนับพันล้านดอลลาร์ที่วันนี้ไม่เพียง แต่ดำเนินงานในรูปแบบ REIT โดยใช้สิทธิของตนเองเท่านั้น แต่ยังมีอัตรากำไรที่ใกล้เคียงกับ PS Business Parks ข้อเสียอย่างหนึ่งของ REIT คือการจ่ายเงินปันผลของพวกเขาอาจเป็นคำสาปแช่งเมื่อไม่ใช่ความสุข การ จำกัด จำนวนเงินสดที่มีอยู่ในมือจะทำให้ REIT สามารถเติบโตได้โดยไม่ต้องมีหนี้สินเพิ่มขึ้น ดังนั้น REITs แบบไดนามิกมากที่สุดทั้งกู้เงินเพื่อใช้ในการดำเนินงานในอนาคตหรือประสบความสำเร็จพอที่จะสามารถเติบโตอินทรีย์จากเงินสดของตัวเองในมือ ให้เลือกในประเภทหลังอาจเป็นคนที่คุณต้องการลงทุนนอกจากนี้ส่วนใหญ่เงินปันผล REIT และไม่ได้รับการจ่ายเงินปันผลที่มีสิทธิ์และจะถูกเก็บภาษีแทนได้ถึงอัตราสูงสุดหรือ 43 4% ไม่ใช่ว่าจะไม่มีข้อยกเว้น แต่ขึ้นอยู่กับรายได้และตัวแปรอื่น ๆ

โอกาส MLP

สำหรับ MLPs ย่อหน้าหนึ่งจะเป็นการทบทวนความร่วมมือที่ จำกัด ซึ่งแตกต่างจากห้างหุ้นส่วนทั่วไปซึ่งเจ้าของธุรกิจทุกรายต้องรับผิดชอบต่อความสูญเสียนอกเหนือจากสิ่งที่ตนมีส่วนร่วมหุ้นส่วนที่ จำกัด ไม่สามารถสูญเสียมากกว่าที่จะใส่ได้เช่นเดียวกับเจ้าของ บริษัท ห้างหุ้นส่วนจำกัดหลักเป็นเพียงห้างหุ้นส่วนจำกัดที่มีการซื้อขายแก่สาธารณชนแม้ว่าจะมีหุ้นส่วนทั่วไปอย่างน้อยหนึ่งราย

MLPs มีข้อ จำกัด เพิ่มเติม กระแสเงินสดอย่างน้อย 90% ต้องมาจากทั้งอสังหาริมทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์หรือทรัพยากรธรรมชาติ มี MLP จำนวนมากสำหรับคุณในการลงทุนเนื่องจาก REIT มีการซื้อขายแบบสาธารณะ แม้ว่าพวกเขาจะได้รับอนุญาตให้ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ แต่ก็หายากที่จะหา MLP ที่ไม่ได้อยู่ในธุรกิจน้ำมันหรือก๊าซหรือบางอย่างที่คล้ายกันหรือเกี่ยวข้อง

ผลิตภัณฑ์ของ บริษัท EPDEnterprise LP25 MLPs ที่ไม่ได้อยู่ในธุรกิจพลังงานนั้นหาได้ยาก แต่ก็มีอยู่จริง บริษัท ที่มีชื่อถือได้ว่าเป็นที่รู้จักมากที่สุดเป็นอันดับสองของประเทศ ได้แก่ Icahn Enterprises LP (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depositary Units Repr หน่วยงาน LPA59) 20 + 2 07% KKR & Co. LP สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 และ

KKR & Co. LP (NYSE: KKR KKRKKR & Co LP20. 07 + 0 25% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เราจะตรวจสอบอดีตในรายละเอียดเล็ก ๆ น้อย ๆ ขั้นแรกอย่าเสียเวลากับการยึดครองการครอบครองของคุณเอง Carl Icahn เป็นเจ้าของส่วนใหญ่และเป็นหุ้นส่วนทั่วไปซึ่งหมายความว่าเขาได้รับเงินปันผลจาก MLP มากที่สุดซึ่งปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทน 6% เมื่อ MLP ดำเนินธุรกิจในช่วง $ 100 ตำแหน่งส่วนใหญ่ของเขาไม่ใช่ 50 0000001% อย่างใดอย่างหนึ่ง เหมือน 90.5% พวกเราที่โชคดีพอที่จะเป็นส่วนหนึ่งที่เหลืออยู่ 9. 5% กำลังลงทุนใน บริษัท ที่นอกเหนือไปจากไฮโดรคาร์บอนที่สร้างขึ้นจากอุตสาหกรรม MLP ส่วนใหญ่ กลุ่มธุรกิจที่ระบุไว้ของ Icahn Enterprises ได้แก่ รถยนต์รางรถไฟบรรจุภัณฑ์อาหารแฟชั่นในบ้านและใช่อสังหาริมทรัพย์ บริษัท มีตำแหน่งที่สำคัญใน บริษัท มากมายที่คุณเคยได้ยินและอาจจะได้รับการสนับสนุนเป็นประจำจาก บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านคอมพิวเตอร์ / อิเล็กทรอนิกส์และไซต์ประมูลออนไลน์ให้กับผู้ผลิตรถยนต์ ในขณะที่ MLP ดังกล่าวอาจจะเป็นขั้นตอนหนึ่งที่ถูกลบออกไปจากสินทรัพย์ที่มีการพิจารณาโดยทั่วไป แต่ บริษัท ยังคงเป็นตัวอย่างที่ดีของอัตราส่วนราคา / กำไรที่ลดลงราคาหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นและการบริหารจัดการเชิงรุกที่มีความอดทนน้อยกว่า ข้อเสียอย่างหนึ่งของ MLP คือ REITs พวกเขามักจะลดการยืมเพื่อเพิ่มการดำเนินงาน ดังนั้นพวกเขาอยู่ที่ความเมตตาของอัตราดอกเบี้ย ในทางตรงกันข้ามถ้าคุณมุ่งมั่นที่จะลงทุนใน MLP ในรูปแบบใด ๆ มีอาร์กิวเมนต์ที่น่าสนใจสำหรับการหลีกเลี่ยง MLP ส่วนใหญ่ที่อยู่ในธุรกิจพลังงานเพื่อสนับสนุนสิ่งที่มีความหลากหลายมากขึ้นเล็กน้อย ด้วยวิธีนี้คุณจะน้อยกว่าความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ บรรทัดด้านล่าง อย่าซื้อเพื่อลงทุนในสิ่งแปลกใหม่โดยไม่ต้องรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ แต่อสังหาริมทรัพย์ REITs และ MLPs จริงๆไม่แปลกที่ มีความรู้น้อย - ไม่มากไปกว่าบทความนี้เสนอ - คุณสามารถหาการลงทุนในกองทุนรวมที่ไม่เป็นประโยชน์พร้อมกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ชัดเจนและรายได้ที่สะดวกสบาย สินทรัพย์ที่แท้จริงมีข้อได้เปรียบที่สินทรัพย์ไม่มีตัวตนสามารถคาดหวังว่าจะสามารถเลียนแบบได้เท่านั้น และแตกต่างจากการลงทุนในหุ้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่แท้จริงมีพื้นฐานที่ชัดเจน เพราะฉะนั้นชื่อ แม้แต่บ้านพักคนเดียวที่มีประสิทธิภาพต่ำที่สุดก็มีคุณค่าในฐานะที่พักอาศัย สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคุณสามารถมีชีวิตอยู่ภายในได้ ลองทำแบบนั้นกับ 401 (k) ของคุณ