Stephen Schwarzman เป็นหนึ่งในคนที่มั่งคั่งที่สุดในสหรัฐอเมริกาโดยมีพระมหากษัตริย์เป็นประมุขของอุตสาหกรรมภาคเอกชนโดยนิตยสาร Forbes Schwarzman และทีมของเขามีหน้าที่ในการกำกับดูแลการจัดสรรเงินทุนสำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญหลายแห่งกองทุนความมั่งคั่งของรัฐธนาคารกลางและนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ บริษัท ผู้ก่อตั้ง The Blackstone Group, LP (BX BXBlackStone Group LP33. 03 + 0. 43% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งมีมูลค่ากว่า 330,000 ล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหารจัดการ

ด้วยความหลากหลายของผลประโยชน์ทางธุรกิจทั่วโลกในตราสารทุนภาคเอกชนการจัดหาเงินกู้การจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและการเข้าซื้อกิจการอสังหาริมทรัพย์ Schwarzman เป็นหนึ่งในผู้ที่มีอำนาจมากที่สุดใน Wall Street Schwarzman ได้บริจาคเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ให้กับหลาย ๆ สาเหตุในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเขาได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งในผู้มีอิทธิพลมากที่สุดในนิตยสาร

เวลา ในปี 2550 นี่คือภาพรวมของวิธีการที่เขาทำโชคของเขาและสร้างตัวจัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในโลก Schwarzman เติบโตขึ้นมาในครอบครัวชาวยิวใน Abington รัฐเพนซิลเวเนียและเมื่อตอนเป็นเด็กก็เข้าเรียนในโรงเรียนของรัฐ ในขณะที่มีการบรรยายเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกให้กับชั้นเรียนของเขาที่มหาวิทยาลัยเยลในปีพ. ศ. 2551 Schwarzman ยอมรับว่าเขาไม่ค่อยเก่งด้านคณิตศาสตร์ เขาอธิบายว่า "ฉันหยุดเรียนคณิตศาสตร์ในชั้นประถมศึกษาปีที่ 11 แคลคูลัสสำหรับฉันเป็นทางที่ไม่เอื้อมฉันเพิ่มมากขึ้นในการบวกลบแบ่งและคูณซึ่งทำงานได้และยังคงมีอยู่สำหรับฉันด้วย" Schwarzman ได้เรียนหลักสูตรทางสังคมศาสตร์เช่นจิตวิทยาและสังคมวิทยาในช่วงเวลาที่เขาอยู่ที่มหาวิทยาลัยเยล ในขณะที่โรงเรียน Schwarzman และอดีตประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา George W. Bush เป็นสมาชิกของ Skulls and Bones ที่น่าอับอายของมหาวิทยาลัยเยล

จุดเริ่มต้นของอาชีพ

หลังจากจบการศึกษาจาก Yale ในปี 2512 Schwarzman ได้รับงานจากสถาบันบริหารสินทรัพย์สถาบันชื่อ Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ) ในเวลานั้น บริษัท เพิ่งได้รับการจดทะเบียนใน New York Stock Exchange ตอนนี้เลิกใช้แล้วมันเป็นผู้ร่วมก่อตั้งโดยบิลโดนัลด์สันซึ่งเป็นผู้ก่อตั้งโรงเรียนบริหารธุรกิจเยล

Schwarzman พัฒนาความรักต่อโลกของธุรกิจการเงินของ บริษัท ที่นั่นเขาได้เรียนรู้เกี่ยวกับตลาดหุ้นการบริหารจัดการเงินและการวิเคราะห์งบการเงิน มีอยู่ครั้งหนึ่งที่ DLJ Schwarzman ได้รับมอบหมายให้สัมภาษณ์ผู้บริหารของ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติเพื่อพิจารณาว่าหุ้นของเขาจะทำให้การลงทุนที่ดีหรือไม่อย่างไรก็ตามหลายคำถามที่เขาถามไม่ได้รับคำตอบ Schwarzman พบว่าผู้บริหารไม่ได้พยายามจะเป็นเรื่องยาก แต่ไม่ต้องการเปิดเผยรายละเอียดบางอย่างเกี่ยวกับ บริษัท เนื่องจากกฎหมายการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน

แม้ว่าเขาจะเข้าใจว่าทำไมผู้บริหารไม่สามารถตอบคำถามได้ Schwarzman จึงรู้สึกอึดอัดกับการวิเคราะห์การลงทุนที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่ต้องมีความสำคัญและเกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ ทำให้เขารู้สึกผิดหวังตัดสินใจตัดสินใจศึกษาต่อที่ Harvard Business School ด้วยความหวังว่าจะหาทางแก้ไขปัญหานี้ได้

การเริ่มต้นของแบล็คสโตน

ด้วยหลักสูตร Harvard MBA ภายใต้สายตาของเขาในปีพ. ศ. 2515 Schwarzman ได้รับงานจากยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุน Lehman Brothers ตอนอายุ 31 เขาเคยดำรงตำแหน่งกรรมการผู้จัดการ บริษัท Global Mergers and Acquisitions for Lehman หลังจากที่ บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส (AXP

AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) การเข้าซื้อกิจการของ Lehman Brothers ในปีพ. ศ. 2527 Schwarzman ได้ออกจาก บริษัท เขาเข้าหาพีทปีเตอร์สันอดีตเจ้านายของเขาซึ่งเคยทิ้งเลห์แมนเมื่อต้นปีนั้นด้วยความคิดที่จะเริ่มต้น บริษัท ลงทุน

หนึ่งปีต่อมาในปี 1985 Schwarzman และ Peterson ได้ก่อตั้ง The Blackstone Group ด้วยเงิน 400,000 เหรียญสหรัฐฯ ไม่เคยเป็นแฟนของผู้เก็งกำไรในตลาดหุ้น Schwarzman ต้องการสร้างความเป็นส่วนตัวให้กับหัวใจของรูปแบบธุรกิจของแบล็คสโตน เขารู้ดีว่าธุรกิจเอกชนจัดให้นักลงทุนและนักลงทุนที่มีศักยภาพของตนมีความโปร่งใสมากขึ้นเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การเข้าถึงข้อมูลโดยละเอียดนี้จะช่วยให้ Blackstone สามารถกลั่นกรองโอกาสการลงทุนได้อย่างใกล้ชิดมากขึ้น

เนื่องจาก Schwarzman และ Peterson มีประสบการณ์น้อยมากในอุตสาหกรรมการลงทุนในภาคเอกชนนักลงทุนจึงลังเลที่จะให้เงินเพื่อเปิดกองทุนแรกของพวกเขา ทั้งสองคนตัดสินใจที่จะทำหน้าที่เป็นบูธที่ปรึกษาด้านการควบรวมและซื้อกิจการในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าเพื่อสร้างความน่าเชื่อถือ หนึ่งในความสำเร็จที่โดดเด่นที่สุดของ บริษัท เกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2531 เมื่อแบล็คสโตนให้คำแนะนำแก่

ซีบีเอสคอร์ปอเรชั่น (ซีบีเอส CBSCBS Corp56 96 + 2 82% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

จากการขาย CBS Records ของ CBS Records ให้แก่ Sony Corporation (SNE

SNESONY CORP45 87 + 2 37% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) Schwarzman ประสบความสำเร็จในการระดมทุน 800 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2530 สำหรับแบล็คสโตนเป็นกองทุนเอกชนรายแรกแบล็กสโตนพาร์คพาร์ทเนอร์ส I, LP Prudential Financial Inc. (PRU PRUPrudential Financial Inc112 39 + 0 49% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ บริษัท เจนเนอรัลมอเตอร์ส (GM) เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุด 2 ราย เงินที่ยกขึ้นถูกนำมาใช้เพื่อซื้อ บริษัท โดยใช้กลยุทธ์ที่เรียกว่า buyouts leveraged (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู การทำความเข้าใจการซื้อแบบทวีคูณ .)

กองทุนหุ้นเอกชนมักจัดตั้งขึ้นเป็นหุ้นส่วน จำกัด นักลงทุนภายนอกที่มีบทบาทที่ไม่ใช้งานมีส่วนร่วมในทุนส่วนใหญ่ของพันธมิตรพวกเขาเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นคู่ค้าที่ จำกัด หุ้นส่วนทั่วไปซึ่งในกรณีนี้คือแบล็คสโตนจะมีส่วนร่วมในการเป็นหุ้นส่วนในปริมาณที่ค่อนข้างเล็กและมีหน้าที่ในการจัดสรรเงินที่จัดสรรเข้าไว้ในโอกาสการลงทุนที่แตกต่างกัน เป็นผลให้หุ้นส่วนทั่วไปได้รับค่าธรรมเนียมการจัดการซึ่งโดยปกติจะเป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์รวมในห้างหุ้นส่วนรวมทั้งเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่รับรู้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

ความเป็นหุ้นส่วน จำกัด (LLP): พื้นฐาน ) ตัวอย่างเช่น Blackstone ใช้โครงสร้างค่าตอบแทนมาตรฐานการจัดการอุตสาหกรรมมาตรฐาน 2% ของสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหารและ 20% ของ ผลกำไร หากแบล็คสโตนจัดการห้างหุ้นส่วนจำกัดโดยมีฐานสินทรัพย์รวม 500 ล้านดอลลาร์ซึ่งจะได้รับผลตอบแทน 150 ล้านดอลลาร์ในปีที่กำหนดจะได้รับค่าธรรมเนียม 40 ล้านดอลลาร์ 2% ของ 500 ล้านดอลลาร์บวก 20% ของ 150 ล้านดอลลาร์ แบล็คสโตนยังให้เงินเพิ่มเติมจากเงินทุนที่แท้จริงที่ บริษัท ลงทุนไว้ในห้างหุ้นส่วน ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งแบล็กสโตนได้ระดมทุนมากกว่า 49,000 ล้านดอลลาร์สำหรับกองทุนหุ้นเอกชนทั้ง 7 แห่งตามลำพัง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมที่ การจัดการกองทุนส่วนบุคคล: ค่าธรรมเนียมและกฎระเบียบ ) ไมเคิลสโตร์อิงค์ (MIK

MIKThe Michaels Companies Inc 18. 86-1. 87% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) Equity Office Properties Trust และ Hilton Worldwide (HLT

HLTHilton Worldwide Holdings Inc73. 39 + 0. 31% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นกิจการที่ได้รับความนิยมจาก บริษัท บางแห่ง จากการที่ Schwarzman นำเสนอในเยลกองทุนเงินทุนภาคเอกชนของเขาได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 23% จากปี 1988 ถึงปี 2008

. การขยายธุรกิจและการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุน นับตั้งแต่เปิดตัวกองทุนเอกชนรายแรกของ บริษัท ในปีพ. ศ. 2531 Schwarzman ได้ขยายส่วนงานทางธุรกิจของแบล็คสโตนอย่างชัดเจน . บริษัท ยังคงให้คำแนะนำในการควบรวมและซื้อกิจการรวมทั้งการจัดการกองทุนส่วนบุคคล นอกจากนี้แบล็คสโตนยังบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์และพาร์ทเนอร์การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ด้วยเป็นจำนวนมาก ในปี 2555 ทีมอสังหาริมทรัพย์ของ Schwarzman ได้ซื้อบ้านหลังเล็ก ๆ เพียง 50, 000 หลังทั่วประเทศสหรัฐอเมริกาด้วยความหวังว่าจะกลายเป็นอสังหาริมทรัพย์สำหรับเช่า Schwarzman เอา Blackstone สาธารณะในปี 2550 การเสนอขายหลักทรัพย์ครั้งแรกเพิ่มขึ้นกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2014 มีรายงานว่า Schwarzman ได้รับเงินทุนจำนวน 690 ล้านดอลลาร์ในแบล็กสโตนเพียงอย่างเดียว ตามที่ Forbes มูลค่าสุทธิของเขาอยู่ที่ 11 เหรียญ 5 พันล้าน The Bottom Line สตีเฟ่นชวาร์แมนกลายเป็นมหาเศรษฐีโดยจัดการเงินให้กับคนอื่น ไม่พอใจกับระดับความโปร่งใสที่เสนอโดยตลาดหุ้น Schwarzman ได้ร่วมก่อตั้งกลุ่มแบล็คสโตนซึ่งเป็น บริษัท เอกชนในช่วงกลางทศวรรษที่ 1980 วันนี้แบล็คสโตนเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ที่สุดของโลก บริษัท เก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดการหลายร้อยพันล้านดอลลาร์สำหรับนักลงทุนสถาบันจำนวนหนึ่ง