Morningstar Rates and Ranks กองทุนรวมอย่างไร

Things to look for in a mutual fund factsheet before you invest (พฤศจิกายน 2024)

Things to look for in a mutual fund factsheet before you invest (พฤศจิกายน 2024)
Morningstar Rates and Ranks กองทุนรวมอย่างไร

สารบัญ:

Anonim

Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นอันดับแรกของระบบการให้คะแนนใน 1985 แพลตฟอร์ม Moneystar ที่ง่ายและง่ายต่อการเข้าใจได้กลายเป็นที่ชื่นชอบของนักวิเคราะห์ที่ปรึกษาและนักลงทุนรายย่อยในโลกของกองทุนรวม วันนี้ Morningstar เป็นหนึ่งในทรัพยากรการลงทุนที่มีอิทธิพลและมีอิทธิพลมากที่สุดในโลกและเป็น บริษัท ที่ทุกคนที่สนใจควรใช้เวลาในการทำความเข้าใจให้ดีขึ้น

Morningstar จัดอันดับกองทุนรวมในระดับหนึ่งถึงห้าดาว การจัดอันดับเหล่านี้ขึ้นอยู่กับวิธีการดำเนินการของกองทุนโดยมีการปรับค่าความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายเทียบกับกองทุนในหมวดเดียวกัน แต่ละกองทุนได้รับการจัดอันดับแยกกันเป็นระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีซึ่งรวมอยู่ในการจัดอันดับโดยรวม

บริษัท อ้างว่าการจัดอันดับกองทุนรวมมีวัตถุประสงค์ "โดยอิงจากการประเมินผลทางคณิตศาสตร์ของผลการดำเนินงานในอดีต" แม้ว่าการจัดอันดับของ Morningstar จะเป็นเรื่องเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ก็ตาม แต่ความสำคัญของกระบวนการจัดอันดับคือปัจจัยทางด้านอัตถิภาวนิยมสองประการคือการถ่วงน้ำหนักของสูตรทางคณิตศาสตร์และการจัดหมวดหมู่ของกองทุนในหมวดหมู่เฉพาะ

ระบบการให้คะแนน Star

Morningstar เป็นที่รู้จักกันดีในระบบการให้คะแนนดาวซึ่งกำหนดให้มีการจัดอันดับจากหนึ่งดาวถึงห้าดาวในแต่ละกองทุนโดยอิงจากผลการดำเนินงานที่ผ่านมาเทียบกับเงินรายได้ การให้คะแนนระดับดาวจะจัดเกรดเป็นเส้นโค้ง 10% ของเงินทุนที่ได้รับห้าดาวถัดไป 22 5% ได้รับสี่ดาวกลาง 35% ได้รับสามดาว, ถัดไป 22 5% ได้รับสองดาวและด้านล่าง 10% ได้รับหนึ่งดาว

Morningstar ไม่มีการให้คะแนนที่เป็นนามธรรมสำหรับกองทุนใด ๆ ทุกอย่างเป็นญาติและปรับความเสี่ยง เงินทั้งหมดจะถูกนำมาเปรียบเทียบกับเพื่อนของพวกเขาและผลตอบแทนทั้งหมดจะวัดจากระดับของความเสี่ยงที่ผู้จัดการพอร์ตจะต้องใช้เพื่อสร้างผลตอบแทนเหล่านั้น

แม้จะมีการให้คะแนนความเสี่ยงและผลตอบแทนในระดับที่สัมพันธ์กัน ด้านบน 10% ของเงินทุนที่มีความเสี่ยงต่ำสุดที่วัดได้รับการกำหนดความเสี่ยงต่ำอีก 22. 5% อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเป็นต้น ในทำนองเดียวกันกองทุนที่มีเงินคืนสูงสุด 10% แรกจะได้รับการแต่งตั้ง Returning Highest Morningstar

หมวดและหมวดหมู่

Morningstar จัดการวิจัยด้านตราสารทุนทั้งหมดโดยภาคตลาดเพื่อให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์สามารถเปรียบเทียบหุ้นที่มีลักษณะใกล้เคียงกันได้ บางส่วนของภาคเอกชนของ Morningstar ได้แก่ cyclicals วัสดุพื้นฐานบริการทางการเงินการป้องกันสาธารณูปโภคบริการสื่อสารพลังงานและเทคโนโลยี

ในเดือนตุลาคม 2010 Morningstar ได้นำระบบการจัดหมวดหมู่มาใช้ใหม่แนะนำว่าระบบใหม่นี้ "มีเหตุผลมากขึ้น" และทำให้ "ง่ายต่อการเข้าใจการตัดสินใจของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ"หุ้นทั้งหมดกองทุนและพอร์ตการลงทุนถูกแบ่งออกเป็นสามภาคกว้าง: Cyclical, Defensive และ Sensitive. แต่ละ supersector ดังกล่าวมีสามหรือสี่ subgroups

ภายในแต่ละ subgroup มีหลายอุตสาหกรรมแต่ละสต็อกเป็นของหนึ่งในเกือบ 150 อุตสาหกรรม ตาม Morningstar หุ้นเหล่านี้จะถูกจำแนกโดยการทบทวน "รายงานประจำปีแบบฟอร์ม 10-Ks และ Morningstar Equity Analyst input"

กองทุน Morningstar แต่ละกองทุนสามารถทำได้อย่างรวดเร็ว เปรียบเทียบกับการสัมผัสของสารตัวดึงข้อมูลทั้ง 3 ตัว แต่การทบทวนอย่างละเอียดมากขึ้นก็เป็นไปได้ที่ระดับกลุ่มย่อย

Morningstar มีมาตรการความผันผวน

Morningstar มีทฤษฎีเกี่ยวกับการลงทุนที่ทันสมัย ​​(MPT) ซึ่งเป็นปรัชญาการลงทุนที่เน้นการลดความเสี่ยงและเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุด ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับโดยการกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญการวัดความผันผวนเบื้องต้นของ Morningstar จะเกิดขึ้นจาก MPT: ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานค่าเฉลี่ยและ Sharpe rati โอ

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือแนวคิดทางสถิติพื้นฐานที่กำหนดว่าช่วงของการปฏิบัติงานของกองทุนมีความกว้างเท่าใด กองทุนที่มีผลตอบแทนที่สม่ำเสมอน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไปมีจำนวนเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงกว่า คำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานโดยใช้รากที่สองของผลตอบแทนของการคืนทุนซึ่งเป็นเพียงความแตกต่างสองเท่าจากผลตอบแทนเฉลี่ย นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่มีเหตุผลและไม่มีข้อขัดแย้งของความผันผวน

ค่าเฉลี่ยเป็นเพียงผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของกองทุน Morningstar คำนวณค่าเฉลี่ยตามผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ยต่อปี ถ้ากองทุนมีรายได้ 80% ในช่วงหนึ่งปีรายได้เฉลี่ยต่อเดือน 6.67% (80% หารด้วย 12 เดือน) ฟังก์ชันหลักของค่าเฉลี่ยคือทำหน้าที่เป็นหน่วยพื้นฐานสำหรับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ตัวเลขความผันผวนของ MPT สุดท้ายของ Morningstar คืออัตราส่วน Sharpe ซึ่งเป็นตัวกำหนดว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนพิเศษเท่าใดสำหรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ผู้ได้รับรางวัลโนเบล William F. Sharpe สร้างแนวคิดเบื้องหลังอัตราส่วน Sharpe ในปีพ. ศ. 2509 และเป็นที่ชื่นชอบในวงการการเงินนับตั้งแต่ คำนวณอัตราส่วนการลงทุนของชาร์ปด้วยสูตรต่อไปนี้

Sharpe (การลงทุน) = (ผลตอบแทนโดยเฉลี่ย - อัตราผลตอบแทนจากความเสี่ยง) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของการลงทุน

ด้วยอัตรา Sharpe Morningstar สามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอ อีกทางหนึ่งตามเกณฑ์ความเสี่ยง

อันดับความน่าเชื่อถือของตลาดหมี

อันดับความน่าเชื่อถือของตลาดหมีคือความผันผวนที่ไม่ใช่ความสามารถในการวัดความเสี่ยงของ MPT และการวัดความเสี่ยงในกล่องเครื่องมือ Morningstar Morningstar เปรียบเทียบกองทุนหุ้นทุกประเภทกับดัชนี S & P 500 และกองทุนตราสารหนี้หรือกองทุนตราสารหนี้ทุกแห่งเปรียบเทียบกับ Lehman Brothers Aggregate Index กองทุนตราสารทุนและกองทุนตราสารหนี้ทั้งหมดจะวัดกันเองและจัดอันดับอันดับตามอันดับการจัดอันดับตามการแสดงของพวกเขาในช่วงที่มีการแบกรับภาระ เป็นวิธีที่มีความซับซ้อนมากขึ้นในการจับภาพการลดลง

Morningstar Analyst Rating for Funds

การจัดอันดับดาวมาตรฐานของ Morningstar กำลังมองย้อนกลับไป มันบอกนักลงทุนที่กองทุนได้ดำเนินการที่ดีที่สุดในช่วงสาม, ห้าหรือ 10 ปีความเข้าใจผิดอย่างหนึ่งก็คือ Morningstar ให้คะแนนที่สูงกว่าแก่กองทุนที่คาดว่าจะได้ผลดีขึ้นในอนาคตซึ่งเป็นไปไม่ได้ ไม่มีระบบคาดการณ์หรือกำหนดในระบบการจัดระดับดาว

Morningstar มีเมตริกเกี่ยวกับการคาดการณ์ในอนาคต: การให้คะแนนนักวิเคราะห์สำหรับกองทุน "การลงโทษในความสามารถในการทำกำไรของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพและ / หรือเกณฑ์อ้างอิงที่เกี่ยวข้องในระดับความเสี่ยง"

การให้คะแนนของนักวิเคราะห์จะได้รับคะแนนตามระบบ 5 ระดับโดยมีอันดับเครดิตเป็นบวก 3 อันดับ ของทองคำเงินและทองแดงบวกกับคะแนนที่เป็นกลางและคะแนนเชิงลบ Morningstar กำหนดการให้คะแนนของนักวิเคราะห์โดยพิจารณาจากคะแนนของกองทุนในห้าเสาหลัก ได้แก่ กระบวนการผลการดำเนินงานผู้คนผู้ปกครองและราคา กองทุนทองคำเป็นสิ่งที่ดีที่สุดและเป็นที่ที่นักวิเคราะห์ของ Morningstar มีความมั่นใจมากที่สุด กองทุนเงินมีข้อดีเหนือทุกเสาทั้งห้า เงินทองแดงแสดง "ข้อดีที่น่าทึ่งในหลาย" แม้ว่าจะไม่ใช่เสาก็ตาม กองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นกลางไม่ได้รับความเชื่อมั่นในการวิเคราะห์เนื่องจากมีประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่า เงินที่เป็นค่าลบแสดงข้อบกพร่องที่นักวิเคราะห์เชื่อว่าจะขัดขวางผลการดำเนินงานในอนาคต