สารบัญ:
การใช้ความสัมพันธ์กับความผันผวนของการวัดอาจเป็นมูลค่า R-squared ของกองทุนรวม R-squared เป็นการแสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคากองทุนกับผลตอบแทนของดัชนีหรือการแลกเปลี่ยนซึ่งแสดงให้เห็นว่าความผันผวนของกองทุนมีความผันผวนมากเพียงใด
สมมติว่ากองทุนรวมมี R - squared 100 ซึ่งหมายความว่าความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนกับดัชนีอ้างอิงของดัชนีคือ +1 0 หรือมีความสัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวทั้งหมดของกองทุนสามารถสันนิษฐานได้ว่าเป็นผลมาจากผลการดำเนินงานของตลาด นี่เป็นสินทรัพย์ที่ผันผวนมาก
บางส่วนอาจชี้ให้เห็นว่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและเบต้ามีความผันผวนมากกว่า R-squared แต่ทั้งสองตัวชี้วัดนี้ไม่มีความสัมพันธ์กันทางสถิติ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานแสดงให้เห็นว่าการลงทุนมีแนวโน้มที่จะย้ายจากผลตอบแทนเฉลี่ยเท่าใด เบต้าแสดงความแปรปรวนร่วมไม่ใช่ความสัมพันธ์ระหว่างการลงทุนกับตลาด ในทางปฏิบัติ R - squared ส่วนใหญ่จะใช้แสดงว่าเบต้าของกองทุนมีประโยชน์จริงหรือไม่
ในแง่ด้านการเงินและการลงทุนวิธีที่ใช้กันโดยทั่วไปในการวัดความผันผวนคือผ่านเบต้า เบต้าตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนที่ปรับย้อนหลังของการลงทุนเมื่อเทียบกับความผันผวนที่ปรับย้อนกลับของตลาด เบต้าคือความแปรปรวนร่วมของผลตอบแทนจากการลงทุนเทียบกับผลตอบแทนจากการลงทุนโดยหารด้วยความแปรปรวนของผลตอบแทนจากการลงทุน
R-squared, เบี่ยงเบนมาตรฐานและเบต้าเป็นเครื่องมือความเสี่ยงที่ผันผวนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย (MPT) MPT กำหนดให้นักลงทุนควรมองหาความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนในอนาคตที่คาดว่าจะได้รับกับความผันผวนที่คาดว่าจะได้จากการลงทุนที่แตกต่างกัน ตามทฤษฎีนี้การกระจายเงินลงทุนระหว่างสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำหรือไม่มีเลยทำให้นักลงทุนสามารถลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดได้
มาตรการความผันผวนอื่น ๆในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับ MPT หรืออย่างน้อยก็มีความเสี่ยงที่จะเกิดความผันผวนแบบอื่น ๆ ซึ่งรวมถึงความผันผวนทางประวัติศาสตร์ความผันผวนโดยนัยและความผันผวนที่ถ่วงน้ำหนักแบบทวีคูณ หลายเหล่านี้ถูกนำมาใช้ในการกำหนดราคาของตัวเลือกและไม่เหมือนกันในการลงทุนส่วนใหญ่