การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอาจมีทั้งผลกระทบเชิงบวกและลบต่อตลาดในสหรัฐฯ เมื่อ Federal Reserve Board (Fed) เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกู้ยืมเงินนี่เป็นผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วทั้งประเทศ ด้านล่างเราจะตรวจสอบว่าอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมอย่างไรตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้เงินเฟ้อและภาวะถดถอย

บทช่วยสอน: ตัวชี้วัดเศรษฐศาสตร์เพื่อให้ทราบ

อัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อการใช้จ่าย

ด้วยเงินกู้ทุกประเภทมีความเป็นไปได้ที่ว่าผู้กู้จะไม่คืนเงิน เพื่อชดเชยผู้ให้กู้สำหรับความเสี่ยงนั้นจะต้องมีรางวัล: ดอกเบี้ย ดอกเบี้ยคือจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้ได้รับเมื่อพวกเขาทำเงินให้กู้ยืมที่ผู้ยืมจ่ายคืนและอัตราดอกเบี้ยเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินกู้ที่ผู้ให้กู้คิดค่าบริการให้ยืมเงิน

การดำรงอยู่ของดอกเบี้ยช่วยให้ผู้กู้สามารถใช้จ่ายเงินได้ทันทีแทนที่จะรอเพื่อประหยัดเงินในการซื้อสินค้า การลดอัตราดอกเบี้ยคนที่เต็มใจมากขึ้นจะต้องยืมเงินเพื่อซื้อสินค้าขนาดใหญ่เช่นบ้านหรือรถยนต์ เมื่อผู้บริโภคจ่ายดอกเบี้ยน้อยลงนี้จะช่วยให้พวกเขามีเงินมากขึ้นในการใช้จ่ายซึ่งสามารถสร้างผลกระทบระลอกของการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นทั่วเศรษฐกิจ ธุรกิจและเกษตรกรยังได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเนื่องจากเป็นการกระตุ้นให้พวกเขาซื้ออุปกรณ์ขนาดใหญ่เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมต่ำ นี้จะสร้างสถานการณ์ที่ผลผลิตและเพิ่มผลผลิต (ผู้ค้าเริงร่าเมื่อเฟดลดอัตรา แต่เป็นข่าวดีสำหรับทุกคนหรือไม่ดูใน อัตราดอกเบี้ยลดลงส่งผลต่อผู้บริโภคอย่างไร? )

ตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่าผู้บริโภคไม่มีรายได้ที่ต้องทิ้งมากและต้องลดการใช้จ่าย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นควบคู่ไปกับมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นธนาคารจะให้เงินกู้น้อยลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงธุรกิจและเกษตรกรซึ่งลดการใช้จ่ายอุปกรณ์ใหม่ลงทำให้การผลิตลดลงหรือลดจำนวนพนักงานลง มาตรฐานการให้ยืมที่เข้มงวดมากขึ้นหมายความว่าผู้บริโภคจะลดการใช้จ่ายลงและจะส่งผลต่อกำไรส่วนมากของธุรกิจ ซึ่งจะทำให้ธุรกิจสามารถลดจำนวนพนักงานลงได้และต้องระงับการซื้ออุปกรณ์รายใหญ่ ๆ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่าน

อิทธิพลเท่าไรของเฟด? ) ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่ออัตราเงินเฟ้อและการถดถอย

เมื่อใดก็ตามที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือลดลงคุณมักจะได้ยินเกี่ยวกับอัตราเงินของรัฐบาลกลาง นี่คืออัตราที่ธนาคารใช้ในการให้ยืมเงินกันและกัน สามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกวันและเนื่องจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยนี้ส่งผลต่ออัตราเงินกู้อื่น ๆ ทั้งหมดจึงใช้เป็นตัวบ่งชี้เพื่อแสดงว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มขึ้นหรือลดลง

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจมีผลต่อภาวะเงินเฟ้อและภาวะถดถอยอัตราเงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการเมื่อเวลาผ่านไป เป็นผลมาจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและมีสุขภาพดี อย่างไรก็ตามถ้าอัตราเงินเฟ้อเหลือที่ไม่ได้รับการตรวจสอบอาจส่งผลให้กำลังซื้อลดลงอย่างมาก

เพื่อให้สามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้เฟดจะติดตามตัวชี้วัดเช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เมื่อดัชนีเหล่านี้เริ่มเพิ่มขึ้นมากกว่า 2-3% ต่อปีเฟดจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางเพื่อควบคุมราคาที่เพิ่มขึ้นภายใต้การควบคุม เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นคนส่วนใหญ่จะเริ่มใช้จ่ายน้อยลง ความต้องการสินค้าและบริการจะลดลงซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง (ดูว่าเหตุใดนักเศรษฐศาสตร์จึงถูกฉีกขาดเกี่ยวกับการคำนวณอัตราเงินเฟ้อใน

การโต้เถียงดัชนีราคาผู้บริโภค

.) ตัวอย่างที่ดีระหว่างปี 1981-1982 อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 14% ต่อปีและ Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 20% ซึ่งทำให้เกิดภาวะถดถอยอย่างรุนแรง แต่ก็ทำให้หมดสิ้นไปกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่ประเทศกำลังเผชิญ ตรงกันข้ามการลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ภาวะถดถอยสิ้นสุดลง เมื่อ Fed ลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางให้กู้ยืมเงินจะถูกกว่า นี้ entices คนที่จะเริ่มต้นการใช้จ่ายอีกครั้ง ตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้เกิดขึ้นระหว่างปี 2544-2545 เมื่อเฟดลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็น 1.25% สิ่งนี้มีส่วนทำให้การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในปี 2546 โดยการเพิ่มและลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเฟดสามารถป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวและลดความรุนแรงของภาวะถดถอยได้ (อ่านเพิ่มเติมอ่าน

การต่อสู้กับภาวะถดถอยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

และ ผลกระทบจากภาวะถดถอยต่อธุรกิจ .) อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯและตลาดตราสารหนี้ นักลงทุน มีหลากหลายรูปแบบการลงทุน เมื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยของหุ้นบลูชิพกับอัตราดอกเบี้ยในบัตรเงินฝากหรืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (T-bond) นักลงทุนมักจะเลือกตัวเลือกที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงสุด กลับ. ปัจจุบันอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางมีแนวโน้มที่จะกำหนดวิธีการที่นักลงทุนจะลงทุนเงินของพวกเขาเนื่องจากผลตอบแทนจากทั้ง CD และ T-bond จะได้รับผลกระทบจากอัตรานี้

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงยังส่งผลต่อจิตวิทยาผู้บริโภคและธุรกิจ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นทั้งภาคธุรกิจและผู้บริโภคจะลดการใช้จ่ายลง ซึ่งจะทำให้กำไรลดลงและราคาหุ้นจะลดลง ในทางกลับกันเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมีนัยสำคัญผู้บริโภคและธุรกิจจะเพิ่มการใช้จ่ายทำให้ราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้น

อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อราคาพันธบัตร มีความสัมพันธ์ผกผันระหว่างราคาพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยซึ่งหมายความว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคาพันธบัตรลดลงและเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงราคาพันธบัตรก็เพิ่มขึ้น ระยะเวลาที่ครบกำหนดของพันธบัตรนั้นยิ่งมีความผันผวนมากเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ย (เรียนรู้กฎพื้นฐานที่บังคับใช้วิธีการกำหนดราคาพันธบัตรใน

อนุสัญญาในการกำหนดราคาตลาดตราสารหนี้

) วิธีหนึ่งที่รัฐบาลและธุรกิจหาเงินบริจาคคือการขายพันธบัตรเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นค่าใช้จ่ายในการกู้จะแพงกว่า ซึ่งหมายความว่าความต้องการพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำจะทำให้ราคาลดลง เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงการกู้ยืมเงินจะง่ายขึ้นและหลาย บริษัท จะออกพันธบัตรใหม่เพื่อใช้ในการขยายสินเชื่อ ซึ่งจะทำให้ความต้องการพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นทำให้ราคาพันธบัตรสูงขึ้น ผู้ออกตราสารหนี้ที่เรียกเก็บได้อาจเลือกที่จะรีไฟแนนซ์โดยการเรียกหุ้นกู้เดิมของตนเพื่อที่จะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ ด้านล่าง

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยการมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยหุ้นและพันธบัตรการใช้จ่ายของผู้บริโภคและธุรกิจเงินเฟ้อและภาวะถดถอย แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจว่าโดยทั่วไปมีความล่าช้า 12 เดือนในระบบเศรษฐกิจซึ่งหมายความว่าจะใช้เวลาอย่างน้อย 12 เดือนสำหรับผลกระทบของการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในอัตราดอกเบี้ยที่จะรู้สึก โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางเฟดจะช่วยให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพในระยะยาว การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจสหรัฐฯจะช่วยให้เราสามารถเข้าใจภาพรวมและตัดสินใจลงทุนได้ดียิ่งขึ้น (

การพยายามคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

และ คุณสนใจ