Costco Wholesale Corp. (NASDAQ: COST COSTCostco Corp คอร์ปขายส่ง 165.5 05-0 84% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ), มียอดขายและผลประกอบการเติบโตอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2554 อย่างน้อยปีงบประมาณเนื่องจากกลยุทธ์การกำหนดราคาที่ควบคุมได้และการก้าวไปในการเปิดร้าน Costco ของกำไรอาจไม่ร่ำรวยที่สุดในหมู่คนอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมค้าปลีกที่หลากหลายซึ่งรวมถึงคู่แข่ง Target Corp. (NYSE: TGT TGTTarget Corp59 29-0 12% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 < WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) แต่ก็มีการทำเครื่องหมายไว้ว่า " up สินค้าดึงดูดลูกค้าและขายดี

อย่างไรก็ตามผู้ค้าปลีกแบบพิเศษอาจสามารถบรรลุผลการดำเนินงานยอดขายได้โดยไม่ต้องเสียสละขอบข่าย Whole Foods Market Inc. (NASDAQ: WFM) เป็นตัวอย่างที่น่าสังเกตสำหรับปรากฏการณ์นี้ องค์ประกอบของลูกค้าและประชากรศาสตร์สามารถสร้างความแตกต่างในการดำเนินงานของผู้ค้าปลีก Whole Foods มุ่งสู่กลุ่มลูกค้าที่ร่ำรวยมากขึ้นเช่นเดียวกับ Costco ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจก่อให้เกิดยอดขายที่ดีขึ้นสำหรับทั้งสอง บริษัท เช่นเดียวกันการมีลูกค้าที่มีรายได้น้อยกว่ามากอาจทำให้ Target และ Wal-Mart เสียเปรียบในการแข่งขัน

สำหรับ Costco ยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งได้รับการสนับสนุนจากราคาที่แข่งขันได้ทำให้ตลาดมีการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง การเติบโตที่รวดเร็วขึ้นช่วย Costco สร้างรายได้ที่ดีขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง ในขณะที่อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจากการกำหนดราคาที่ก้าวร้าวมากขึ้นของ Target และแม้แต่ Wal-Mart ก็ยังไม่ส่งผลให้ยอดขายและรายได้เพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ การดำเนินงานที่แข็งแกร่งด้วยยอดขายที่แข็งแกร่งและการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังที่รวดเร็วทำให้ Costco มีฐานะการเงินที่ดีขึ้นในด้านต่างๆเช่นการใช้เงินกู้การหมุนเวียนเงินสดและการประเมินมูลค่าหุ้นของ บริษัท

อัตราส่วนของสินค้าคงคลังต่อการขาย

อัตราส่วนสินค้าคงคลังต่อการขายจะวัดอัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง นั่นคือให้ยอดขายในปัจจุบันของ บริษัท ในแต่ละปีจำนวนวันหรือเดือนที่จะขายสินค้าคงคลังในมือ อัตราส่วนสินค้าคงคลังต่อการขายที่ลดลงคือการหมุนเวียนสินค้าให้เร็วขึ้นและการดำเนินการจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วยยอดขายและในทางกลับกัน การวิเคราะห์การหมุนเวียนสินค้าคงคลังสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับปัญหาทางการเงินบางอย่างได้ ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการจัดการห่วงโซ่อุปทาน บริษัท อาจมีสินค้าคงคลังมากหรือน้อยเพื่อตอบสนองความต้องการขาย แต่มีระดับสินค้าที่แตกต่างกันในสต็อกจำนวนเงินที่แตกต่างกันของเงินทุนจะผูกติดอยู่กับสินค้าที่ไม่ขายและส่งผลต่อประสิทธิภาพการลงทุน

Costco ของสินค้าคงคลังอัตราส่วนระหว่างแคปซูลอยู่ระหว่าง 0. 07 และ 0. 08 ประมาณ 25-29 วันของสินค้าคงคลังในแต่ละครั้งในการเปรียบเทียบอัตราส่วนระหว่างคลังสินค้ากับยอดขายของ Target และ Wal-Mart อยู่ในช่วงเวลาประมาณ 0. 12 (44 วัน) และ 0. 09 (33 วัน) ตามลำดับในช่วงเวลาเดียวกัน Costco ของอัตราส่วนสินค้าคงคลังที่ดีขึ้นเพื่อขายแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถทำยอดขายเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนดหรือพลิกสินค้าในเวลาน้อย นอกจากนี้ Costco อาจมีการจัดการซัพพลายเชนที่ดีขึ้น มีความสามารถในการสต็อกสินค้าคงคลังเพียงพอพร้อมสำหรับการขายในการแจ้งให้ทราบสั้นลงช่วยลดความจำเป็นในการ overstocking และที่จอดรถกองทุน

Whole Foods มีอัตราส่วนสินค้าคงคลังต่อการขายน้อยกว่า Costco ตลอดหลายปี ด้วยอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเพียงเล็กน้อยมากกว่า 0. 03 หรือประมาณ 10 วันในคลังสินค้า Whole Foods สามารถจัดการสินค้าได้อย่างสดใหม่ อัตราส่วนหนี้สินต่อกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) คำนวณว่ารายได้ของ บริษัท จากการดำเนินงานมีความพร้อมในการชำระหนี้อย่างไร รายได้จากการดำเนินงานที่สูงขึ้นคือความเป็นไปได้ที่หนี้สินจะได้รับการคุ้มครองอย่างปลอดภัยและอาจมีการใช้หนี้น้อยกว่าในครั้งแรก ตรงกันข้ามอัตราส่วนที่ต่ำกว่าหมายความว่าอาจมีการชำระหนี้เพิ่มขึ้น อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA ต่อ Costco, Target, Wal-Mart และ Whole Foods สอดคล้องกับสถานะการดำเนินงานของ บริษัท ด้วยยอดขายและรายได้ที่ดีขึ้น Costco มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (EBITDA) ที่ต่ำกว่า 1. 7 เทียบกับเป้าหมายที่ 2 และ 3 ของวอลมาร์ท 2. 1 โดยเฉลี่ยอยู่ระหว่างปี 2554 ถึง พ.ศ. 2558 ด้วยผลการดำเนินงานที่ดียิ่งขึ้น ฟู้ดส์มีอัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA เท่ากับ 0. 8 ต่ำกว่า Costco ในช่วงเวลาเดียวกัน

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนในการทำกำไร

ในขณะที่ยอดขายและรายได้มักเป็นพาดหัวข่าวที่ตลาดมองว่ากระแสเงินสดอิสระบอกถึงจำนวนเงินสดที่ผู้ถือหุ้นสามารถได้รับ ดังนั้นนี่คือการอ้างอิงการประเมินค่าที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดอิสระมักมีการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและได้รับการสนับสนุนเงินลงทุนซึ่งเป็นมูลค่าพื้นฐานที่น่าพอใจของหุ้น อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของกระแสเงินสดจะแสดงให้เห็นว่าตลาดอาจประเมินมูลค่าหุ้นจากผลการดำเนินงานของกระแสเงินสดที่ผ่านมาของ บริษัท ได้อย่างไรและ บริษัท ที่มีประวัติความเป็นมาของกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นน่าจะเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ในตลาดที่สูงขึ้น ดังนั้นอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนต่อกระแสเงินสดที่ลดลงจะทำให้หุ้นในตลาดมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น ณ วันที่ 12 พฤษภาคม 2016 อัตราส่วน Costco และ Whole Foods อยู่ที่ประมาณ 0. 03 สำหรับทั้งสอง บริษัท เทียบกับ 0.9 และ 0.70 สำหรับ Target และ Wal-Mart ตามลำดับ การดำเนินงานและการเงินที่มีสุขภาพดีได้รับการแปลเป็นมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้นสำหรับ Costco และ Whole Foods