นักลงทุนต่างชาติต่างพากันหลั่งไหลเข้าสู่ที่หลบภัยของอสังหาริมทรัพย์ U. S ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายเมื่อเร็ว ๆ นี้มีแนวโน้มที่จะเน้นย้ำถึงแนวโน้มดังกล่าว การเปลี่ยนแปลงภาษีที่เกิดขึ้นในเดือนธันวาคมปี 2015 เพื่อลดการลดหย่อนภาษีของนักลงทุนต่างชาติที่ต้องเผชิญภายใต้กฎหมายการลงทุนในต่างประเทศที่เรียกว่า Real Property Act หรือ FIRPTA เมื่อการลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ U. S ควรดึงดูดการลงทุนใน U. S ให้มากขึ้น อสังหาริมทรัพย์จากชาวต่างชาติ

ตามประมาณการโดย Real Capital Analytics ชาวต่างชาติลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของ U. S ประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์ในปี 2015 ซึ่งคิดเป็นประมาณ 16% ของการลงทุนทั้งหมด นักลงทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเดินหน้าเข้าสู่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ U. S เพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หลายครอบครัวอาคารสำนักงานคลังสินค้าและพื้นที่ค้าปลีกซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงล่าสุดเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯเริ่มดีขึ้นกว่าประเทศอื่น ๆ ทั่วโลก . การไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นนี้อาจเป็นประโยชน์ต่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของ U. S (REITs)

รัฐบาลแห่งสหราชอาณาจักรเริ่มใช้ตรา FIRPTA เมื่อปี 1980 เนื่องจากชาวต่างชาติเริ่มซื้อพื้นที่เพาะปลูกของ U. S ขึ้น นี่เป็นช่วงเวลาที่ชาวญี่ปุ่นซื้ออสังหาริมทรัพย์ของ U. S ที่มีรายละเอียดสูง แต่รัฐบาลยังคงยืนยันว่า FIRPTA มีเป้าหมายในการซื้อที่ดินเพื่อเกษตรกรรมมากกว่าการควบรวมกิจการอสังหาริมทรัพย์ในเมือง ภายใต้กฎ FIRPTA ชาวต่างชาติต้องจ่ายภาษีหัก ณ ที่จ่ายเพิ่มอีก 10 เปอร์เซ็นต์สำหรับเงินที่พวกเขารับรู้จากการขายอสังหาริมทรัพย์ของ U. S ตลอดจนภาษีของรัฐบาลกลางรัฐและท้องถิ่นที่นักลงทุนใน U. S. จ่าย ด้วยการเปลี่ยนแปลงล่าสุดของ FIRPTA รัฐบาลให้การจัดเก็บภาษีที่ดีขึ้นแก่ชาวต่างชาติที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของ U. S (ดูเพิ่มเติมที่: REIT Regulation 101. )

กฎหมายใหม่ระบุว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญของต่างชาติที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของ U. S ไม่อยู่ภายใต้การระงับ FIRPTA เมื่อขายอสังหาริมทรัพย์ของพวกเขา ซึ่งทำให้พวกเขาอยู่ในเกณฑ์ที่เท่าเทียมกับคู่ของพวกเขาในสหราชอาณาจักร กองทุนบำเหน็จบำนาญของต่างชาติต้องเป็นไปตามข้อกำหนดบางประการเพื่อพิจารณาว่าเป็นกองทุนบำเหน็จ "ที่ผ่านการรับรอง" ที่ไม่อยู่ภายใต้กฎของภาษี FIRPTA

ประการหนึ่งวัตถุประสงค์ของกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการคือการให้เงินบำนาญหรือเงินบำนาญแก่ผู้มีส่วนร่วมในกองทุน และควรได้รับการยอมรับว่ามีสิทธิ์ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีบางอย่างจากเงินบริจาคหรือรายได้ในประเทศของตน การยกเว้น FIRPTA นำไปใช้กับการลงทุนกองทุนบำเหน็จบำนาญโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ของ U. S รวมทั้งการลงทุนที่พวกเขาทำร่วมกันหรือผ่านกองทุนหุ้นเอกชน

ข้อ จำกัด ในการลงทุนด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ได้รับการผ่อนปรน

การเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ที่นำมาใช้โดยการแก้ไข FIRPTA คือเกณฑ์สำหรับนักลงทุนต่างชาติใน U.S REITs ที่จะต้องรับผิดชอบในการระงับข้อพิพาท FIRPTA ได้รับการขึ้น ก่อนหน้านี้ชาวต่างชาติที่ถือหุ้นมากกว่า 5 เปอร์เซ็นต์ใน UIT REIT ต้องเสียภาษี FIRPTA จากการขายหุ้นของตนหรือหาก REIT จ่ายเงินทุนเป็นเงินปันผล ด้วยการเปลี่ยนแปลงรัฐบาลได้ยกเกณฑ์สำหรับภาษี FIRPTA ขึ้นเพื่อให้ได้ 10 เปอร์เซ็นต์ รัฐบาลยังให้การยกเว้น FIRPTA สำหรับการลงทุนใน REIT แก่หน่วยงานภาครัฐบางแห่งที่ไม่ได้รับการยกเว้นก่อนหน้านี้ซึ่งรวมถึงกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย

ในอีกแง่บวกสำหรับ REIT พวกเขาไม่ต้องแบกภาระในการพิสูจน์ว่าควบคุมภายในประเทศซึ่งหมายความว่าบุคคล U. S อย่างน้อยร้อยละ 50 เพื่อหลีกเลี่ยงการระงับ FIRPTA เมื่อ การขายหุ้น ก่อนหน้านี้ REIT อาจเป็นเรื่องยากสำหรับการจัดตั้ง บริษัท นี้เนื่องจากอาจไม่ได้ระบุว่าผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นในสัดส่วนน้อยกว่า 5% มีฐานการลงทุนในต่างประเทศหรือในประเทศ ในอนาคต REIT สามารถสันนิษฐานได้ว่าผู้มีส่วนได้เสียรายเล็กเหล่านี้เป็นบุคคลใน U. S. เว้นแต่ REIT จะรู้เป็นอย่างอื่น

การชะลอตัวของจีนจะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนในสหรัฐฯ

ชาวต่างชาติยังคงเดินหน้าไปที่อสังหาริมทรัพย์ของ U. S และการชะลอตัวของจีนในปีล่าสุดหมายถึงสถานะของท่าเรือที่ปลอดภัยในช่องนี้ สามารถขยายได้ Theo CBRE, นักลงทุนจีนคนเดียวลงทุนมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ของยูเอสเอ ความผันผวนของตลาดล่าสุดในจีนอาจดึงดูดความสนใจมากขึ้นในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ U. S จากประเทศดังกล่าว อย่างไรก็ตามรัฐบาลจีนยังสามารถทำหน้าที่ในการควบคุมการรั่วไหลนี้

นักลงทุนจากส่วนอื่น ๆ ของโลกเช่นเดียวกับความปลอดภัยและความมั่นคงของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ใน U. S เนื่องจากทางเลือกต่างๆเช่นยุโรปและญี่ปุ่นยังคงมีส่วนร่วมในนโยบายที่มุ่งต่อสู้กับภาวะเงินฝืดและกระตุ้นการเติบโต ในทางตรงกันข้าม U. S. อยู่ในโหมดของการเจริญเติบโตช้า กองทุนบำเหน็จบำนาญทั่วโลกมีระยะเวลาการลงทุนระยะยาวและเมื่ออายุขัยทั่วโลกดีขึ้นทั่วโลกพวกเขาอาจมีเงินลงทุนมากขึ้นซึ่งอาจเป็นช่องทางให้กับอสังหาริมทรัพย์ของ U. S

นี่เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ของ U. S รวมถึง REIT ที่ทำงานในอุตสาหกรรมโรงแรมสำนักงานโรงแรมและสำนักงานใหญ่ นักลงทุนจีนมีความสนใจเป็นพิเศษในภาคอุตสาหกรรม หากมีนักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนใน U. S REIT มากขึ้นอาจทำให้ความต้องการหุ้นเพิ่มขึ้นและเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นในประเทศ

บรรทัดด้านล่าง

รัฐบาลของ U. S ได้เปลี่ยนแปลงข้อบังคับ FIRPTA ของตนเพื่อลดข้อกำหนดทางภาษีบางอย่างซึ่งหมายความว่าชาวต่างชาติต้องเผชิญกับภาระภาษีมากขึ้นในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของ U. S อย่างไรก็ตามในขณะที่เกณฑ์การระงับ FIRPTA ได้เพิ่มขึ้นการหัก ณ ที่จ่ายในขอบเขตที่ถูกเรียกใช้อยู่ในขณะนี้คือ 15 เปอร์เซ็นต์ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้กองทุนบำเหน็จบำนาญของต่างชาติได้รับการสนับสนุนด้านภาษีอย่างเท่าเทียมกันกับคู่สัญญาในสหราชอาณาจักรและส่งเสริมให้มีการลงทุนใน REIT มากขึ้นนี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่ม REITs และ U. S อสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ การลงทุนอสังหาริมทรัพย์