a:

กระแสเงินสดอิสระของ บริษัท หรือ FCFF จะวัดเงินและเวลาโดยใช้สินทรัพย์และรายได้ระยะสั้นและระยะยาวก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) การคำนวณของ ตัว FCFF ใช้ในการวัดความเสี่ยงที่นักลงทุนเผชิญกับการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนของเขา

FCFF ให้ บริษัท วัดมูลค่าเงินสดที่ บริษัท จ่ายให้กับนักลงทุนหลังจากที่ บริษัท เสียต้นทุนในการดำเนินธุรกิจและลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้นและระยะยาวเช่นสินค้าคงคลังและอุปกรณ์ตามลำดับ นักลงทุนมีทั้งผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้ สมการต่อไปนี้สามารถใช้ในการคำนวณ FCFF:

(รายได้สุทธิ) + (noncash charges) + (ดอกเบี้ย) x (อัตรา 1-tax rate) - (เงินลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว) - (เงินลงทุนในการดำเนินงาน) (กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) + (ดอกเบี้ย) x (อัตรา 1-tax rate) - (เงินลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว)

กระแสเงินสดสุทธิของ บริษัท = (รายได้) ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี) x (อัตรา 1-tax) + (ค่าเสื่อมราคา) - (เงินลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว) - (เงินลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน)

(กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) x (1 อัตราภาษี) + (ค่าเสื่อมราคา) x (อัตราภาษี) - (เงินลงทุนระยะยาว สินทรัพย์) - (เงินลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน)

ตามที่เห็นจากสมการทั้งสี่ข้างต้น FCFF ใช้การคำนวณทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ช่วยให้สามารถวัดเวลาได้ นอกจากนี้สมการแต่ละส่วนของสมการ FCFF อยู่ในช่วงเวลาที่กำหนดดังนั้นจึงสามารถคำนวณ FCFF รายเดือนรายไตรมาสหรือรายปีตามช่วงเวลาที่นักลงทุนต้องการใช้

FCFF จะวัดเงินโดยใช้ข้อมูลทางการเงินในแต่ละองค์ประกอบ รายได้ทุกประเภทจากรายได้สุทธิเป็น EBITDA วัดเงินที่ บริษัท ทำในช่วงเวลาที่กำหนด ค่าใช้จ่ายที่ยังไม่ได้หักโดยตรงทั้งหมดรวมทั้งดอกเบี้ยและค่าเสื่อมราคาจะถูกบวกกลับเพื่อหากระแสเงินสดที่แท้จริงของธุรกิจ เนื่องจากเงินที่ บริษัท ใช้ในการลงทุนไม่สามารถจ่ายให้กับนักลงทุนในรูปของเงินสดได้จะถูกลบออกจากสมการ

ถึงแม้ FCFF จะเป็นตัวชี้วัดทางการเงินของเงินเท่าไรนักลงทุนก็เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่ดี หาก FCFF ต่ำหรือเป็นลบอาจเป็นสัญญาณว่าการลงทุนไม่ปลอดภัยเนื่องจากมีผลตอบแทนต่ำหรือไม่มีผลตอบแทน FCFF เป็นจำนวนมากอาจเป็นสัญญาณที่มีความเสี่ยงต่ำและการลงทุนเป็นโอกาสที่ดี