ถ้าเศรษฐกิจของประเทศเป็นเรื่องของร่างกายมนุษย์หัวใจของเขาก็คือธนาคารกลาง และเช่นเดียวกับหัวใจทำงานเพื่อสูบฉีดโลหิตให้ทั่วร่างกายธนาคารกลางจะจ่ายเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจเพื่อให้สุขภาพแข็งแรงและเติบโตขึ้น บางครั้งเศรษฐกิจต้องใช้เงินน้อยลงและบางครั้งก็ต้องการมากขึ้น ในบทความนี้เราจะพูดถึงวิธีที่ธนาคารกลางควบคุมปริมาณเงินในการไหลเวียน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: อะไรคือธนาคารกลาง?)

วิธีการที่ธนาคารกลางใช้ในการควบคุมปริมาณเงินอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและอำนาจของธนาคารกลาง ในสหรัฐอเมริกาธนาคารกลางเป็นธนาคารกลางสหรัฐฯซึ่งมักเรียกกันว่าเฟด ธนาคารกลางอื่นที่โดดเด่น ได้แก่ ธนาคารกลางยุโรปธนาคารแห่งชาติสวิสธนาคารแห่งประเทศอังกฤษธนาคารประชาชนจีนและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (

การอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู: ทำความรู้จักกับธนาคารกลางรายใหญ่) ทำไมจำนวนเงินที่มีปัญหา

ปริมาณเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อทั้งจุลภาคและเศรษฐกิจมหภาค ในระดับจุลภาคอุปทานเงินฟรีและง่ายจำนวนมากหมายถึงการใช้จ่ายส่วนบุคคลมากขึ้น บุคคลยังมีเวลาได้ง่ายขึ้นการกู้ยืมเงินเช่นสินเชื่อส่วนบุคคลสินเชื่อรถยนต์หรือการจำนองบ้าน

ในระดับเศรษฐกิจมหภาคปริมาณเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจมีผลกระทบต่อสิ่งต่างๆเช่นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศการเติบโตโดยรวมอัตราดอกเบี้ยและอัตราการว่างงาน ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะควบคุมปริมาณเงินหมุนเวียนเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจและส่งผลกระทบต่อนโยบายการเงิน จากบทความนี้เราจะดูวิธีการทั่วไปบางอย่างที่ธนาคารกลางควบคุมปริมาณเงินในการไหลเวียน

1 พิมพ์เพิ่มเติม

เนื่องจากไม่มีระบบเศรษฐกิจใดที่ยึดมาตรฐานทองคำธนาคารกลางสามารถเพิ่มปริมาณเงินในการไหลเวียนได้โดยเพียงแค่พิมพ์ พวกเขาสามารถพิมพ์เป็นเงินได้มากเท่าที่ต้องการ แต่ถึงจะมีผลต่อการทำเช่นนั้น เพียงพิมพ์เงินมากขึ้นไม่ส่งผลกระทบต่อผลผลิตหรือระดับการผลิตดังนั้นเงินตัวเองกลายเป็นมีค่าน้อย เนื่องจากการทำเช่นนี้อาจส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อการพิมพ์เงินเป็นจำนวนมากไม่ใช่ทางเลือกแรกของธนาคารกลาง

2 การกำหนดความต้องการสำรอง

หนึ่งในวิธีการขั้นพื้นฐานที่ธนาคารกลางทุกแห่งใช้เพื่อควบคุมปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจเป็นความต้องการสำรอง ตามกฎแล้วธนาคารกลางจะมอบหมายสถาบันรับฝากเงินเพื่อเก็บเงินเป็นจำนวนหนึ่งไว้กับยอดเงินของบัญชีธุรกรรมสุทธิ ดังนั้นจำนวนหนึ่งจะถูกเก็บไว้ในสำรองและไม่ได้เข้าสู่การไหลเวียน สมมติว่าธนาคารกลางได้ตั้งสำรองไว้ที่ 9% หากธนาคารพาณิชย์มียอดเงินฝากรวม 100 ล้านเหรียญสหรัฐต้องตั้งสำรองไว้ที่ 9 ล้านเหรียญเพื่อตอบสนองความต้องการเงินสำรองดังกล่าว สามารถนำส่วนที่เหลืออีก 91 ล้านเหรียญไปหมุนเวียนได้

เมื่อธนาคารกลางต้องการให้มีเงินหมุนเวียนเข้ามาในระบบเศรษฐกิจมากขึ้นสามารถลดความต้องการสำรองได้ ซึ่งหมายความว่าธนาคารสามารถให้ยืมเงินได้มากขึ้น หากต้องการลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจก็จะสามารถเพิ่มความต้องการสำรองได้ ซึ่งหมายความว่าธนาคารมีเงินให้กู้ยืมน้อยกว่าและจะเป็นเรื่องที่เคร่งครัดในการออกเงินกู้

ในสหรัฐอเมริกา (มีผลตั้งแต่วันที่ 19 มกราคม 2017) สถาบันรับฝากเงินรายเล็กที่มีบัญชีการทำธุรกรรมสุทธิ

ถึง 15 เหรียญสหรัฐฯ 5 ล้านได้รับการยกเว้นจากการรักษาสำรอง สถาบันขนาดกลางที่มีบัญชีตั้งแต่ 15 ดอลลาร์ขึ้นไป 5 ล้านบาทและ 115 ดอลลาร์ 1 ล้านบาทจะต้องกันสำรอง 3% ของหนี้สินเป็นทุนสำรองสถาบันรับฝากเงินใหญ่กว่า 115 ดอลลาร์ 1 ล้านมีความต้องการสำรอง 10% 3 อัตราดอกเบี้ย ในกรณีส่วนใหญ่ธนาคารกลางจะไม่สามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อเช่นสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยสินเชื่อรถยนต์หรือสินเชื่อบุคคลได้โดยตรง อย่างไรก็ตามธนาคารกลางมีเครื่องมือบางอย่างที่จะผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่ต้องการ ตัวอย่างเช่นธนาคารกลางถือเป็นกุญแจสำคัญต่ออัตราดอกเบี้ย - นี่คืออัตราที่ธนาคารพาณิชย์ได้รับจากธนาคารกลาง (ในสหรัฐอเมริกานี่คืออัตราคิดลดของรัฐบาลกลาง) เมื่อธนาคารได้รับการกู้ยืมเงินจากธนาคารกลางในอัตราที่ต่ำกว่าพวกเขาผ่านการออมทรัพย์เหล่านี้โดยการลดต้นทุนของเงินให้สินเชื่อแก่ลูกค้า อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มเพิ่มการยืมและนั่นหมายความว่าปริมาณเงินที่ไหลเวียนจะเพิ่มขึ้น

4 มีส่วนร่วมในการดำเนินการตลาดแบบเปิด

ธนาคารกลางส่งผลต่อปริมาณเงินในการไหลเวียนโดยการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลผ่านกระบวนการที่เรียกว่าการดำเนินการตลาดแบบเปิด (OMO) เมื่อธนาคารกลางกำลังมองหาการเพิ่มปริมาณเงินในการไหลเวียนจะซื้อหลักทรัพย์รัฐบาลจากธนาคารพาณิชย์และสถาบัน สิ่งนี้ช่วยเพิ่มสินทรัพย์ของธนาคารขณะนี้มีเงินสดมากขึ้นในการกู้เงิน นี่เป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายหรือผ่อนคลายซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ตรงข้ามจะทำในกรณีที่เงินต้องนำออกจากระบบ ในสหรัฐอเมริกา Federal Reserve ใช้การดำเนินงานในตลาดเปิดเพื่อให้บรรลุอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่กำหนดเป้าหมายไว้ อัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางคืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารและสถาบันให้ยืมเงินแก่กันและกัน แต่ละคู่ยืม - ยืมเจรจาอัตราของตัวเองและค่าเฉลี่ยของเหล่านี้คืออัตราเงินของรัฐบาลกลาง อัตราเงินของรัฐบาลกลางในการเปิดมีผลต่อทุกอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ การดำเนินการตลาดแบบเปิดเป็นเครื่องมือที่ใช้กันอย่างแพร่หลายเนื่องจากมีความยืดหยุ่นใช้งานง่ายและมีประสิทธิภาพ

5 แนะนำมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ

ในเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำธนาคารกลางสามารถดำเนินการตลาดแบบเปิดเป็นขั้นตอนต่อไปและจัดโปรแกรมการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ภายใต้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณธนาคารกลางจะสร้างรายได้และใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์และหลักทรัพย์เช่นพันธบัตรรัฐบาล เงินนี้เข้าสู่ระบบธนาคารตามที่ได้รับเป็นการชำระเงินสำหรับสินทรัพย์ที่ซื้อโดยธนาคารกลางเงินสำรองของธนาคารเพิ่มขึ้นด้วยจำนวนเงินดังกล่าวซึ่งจะช่วยกระตุ้นให้ธนาคารต่างๆให้สินเชื่อมากขึ้นช่วยลดอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและกระตุ้นการลงทุน หลังจากที่เกิดวิกฤติการเงินในช่วงปีพ. ศ. 2550-2551 ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษและธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เปิดตัวโปรแกรมการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (quantitative easing) อีกไม่นานธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก็ได้ประกาศแผนการผ่อนคลายมาตรการเชิงปริมาณ

บรรทัดล่าง

ธนาคารกลางทำงานอย่างหนักเพื่อให้มั่นใจว่าเศรษฐกิจของประเทศยังคงมีสุขภาพที่ดี วิธีหนึ่งที่ธนาคารกลางดำเนินการคือการควบคุมจำนวนเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจ พวกเขาสามารถทำเช่นนี้ได้โดยการมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยการกำหนดความต้องการสำรองและการใช้ยุทธวิธีในการดำเนินการตลาดแบบเปิดและแนวทางอื่น ๆ การมีปริมาณเงินที่เหมาะสมในการไหลเวียนเป็นสิ่งสำคัญเพื่อสร้างความมั่นใจว่าเศรษฐกิจจะมีสุขภาพดีและยั่งยืน