สารบัญ:
แนวคิดและกลยุทธ์แบบเบต้าอัจฉริยะกำลังถูกใช้เพื่อสร้างกองทุนพันธบัตรของ บริษัท โดยใช้กฎทางเลือกสำหรับการก่อสร้างเทียบกับดัชนีพันธบัตรแบบเดิม แนวคิดสมาร์ทเบต้าเหล่านี้ต้องการสร้างการจัดสรรหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่แตกต่างกันในกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟที่ใช้กฎ แม้ว่าสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟส่วนใหญ่จะจดจ่ออยู่กับหุ้นแล้ว แต่กองทุนสมาร์ทเบต้าใหม่จะเข้าสู่ตลาดในปีพศ. 2559
ดัชนีพันธบัตรองค์กรหลายแห่งมีการถ่วงน้ำหนักโดยพิจารณาจากจำนวนหนี้คงค้างของผู้ออกตราสารหนี้ ผู้ออกตราสารหนี้ที่มีหนี้สินมากที่สุดจึงได้รับการจัดสรรเป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่มีหนี้สินเพิ่มขึ้นไม่จำเป็นต้องเป็นเงินลงทุนที่ดีกว่าสำหรับตราสารหนี้ที่มีตราสารหนี้ นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากมีความเสี่ยงมากกว่าผู้ลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ กระแทกแดกดันดัชนีพันธบัตรที่มีน้ำหนักเพิ่มขึ้นตามจำนวนหนี้ที่ออกอาจเพิ่มความเสี่ยงให้กับกองทุนพันธบัตรประเภทนี้ได้
กลยุทธ์สมาร์ทเบต้าพยายามที่จะสร้างกองทุนพันธบัตรโดยยึดตามกฎของดัชนีที่ไม่เป็นทางการ กองทุนพันธบัตรเหล่านี้มักมีองค์ประกอบของการลงทุนในดัชนีแบบพาสซีฟบวกกับหลักการการลงทุนที่ใช้งานอยู่ กลยุทธ์เหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างสินทรัพย์ถาวรที่มีผลตอบแทนสูงกว่าและมีความผันผวนน้อยกว่า
การจัดสรรความเสี่ยงอย่างเท่าเทียมกันสำหรับความเสี่ยง
ความเสี่ยงหลักสองประการในการลงทุนในพันธบัตรคือความเสี่ยงด้านเครดิตหรือความเสี่ยงที่ผู้ผิดพันธบัตรจะผิดนัดชำระหนี้และความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยหรืออัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีพันธบัตรแบบเก่าหลายแบบมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยมากกว่าความเสี่ยงด้านเครดิต นักลงทุนบางรายอาจต้องการมีส่วนแบ่งเท่า ๆ กันระหว่างความเสี่ยงด้านเครดิตกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ในปีพ. ศ. 2558 แบล็คร็อคเปิดตัว ETF ความเสี่ยงที่มีความสมดุลเพื่อจัดหาผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ เงินเบต้าอัจฉริยะอื่น ๆ ได้ให้ความสำคัญกับการจัดสรรตามภาคประเทศต้นกำเนิดหรือระยะเวลาของพันธบัตร