สารบัญ:
ผู้ค้าสามารถใช้กลยุทธ์การควบรวมกิจการ arbitrage โดยซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายที่เกี่ยวข้องกับการควบกิจการ
Trading Arbitrage
กลยุทธ์การเก็งกำไรทั้งหมดขึ้นอยู่กับการแสวงหาผลประโยชน์จากความแตกต่างของราคาชั่วคราวหรือความไร้ประสิทธิภาพของตลาด กลยุทธ์การเก็งกำไรในการควบรวมกิจการแสวงหาผลกำไรจากความแตกต่างของราคาชั่วคราวที่มักเกิดขึ้นเมื่อมีการควบกิจการหรือการควบรวมกิจการ
เมื่อผู้มีโอกาสเป็นผู้ซื้อเริ่มต้นการควบรวมกิจการ บริษัท มักเสนอราคาสำหรับ บริษัท เป้าหมายในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดของ บริษัท เป้าหมายก่อนที่จะมีการรวมกิจการที่ประกาศไว้ นี่คือราคาที่ บริษัท ควบรวมจะมีเมื่อการควบกิจการเสร็จสิ้นการเกิดปฏิกิริยาร่วมกันในการประกาศควบรวมกิจการคือราคาหุ้นของ บริษัท เป้าหมายที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ราคาหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อมาลดลงโดยทั้งสองราคาใกล้เคียงกับราคาเสนอซื้อ อย่างไรก็ตามเนื่องจากความไม่แน่นอนของข้อตกลงที่จะบรรลุเป้าหมายราคาหุ้นของ บริษัท เป้าหมายมักจะยังคงต่ำกว่าราคาเสนอซื้อที่เสนอ การกระจายตัวระหว่างราคาเสนอซื้อกับราคาหุ้นของ บริษัท เป้าหมายสะท้อนถึงระดับความไม่แน่นอนของตลาดที่มีต่อข้อตกลง
ไม่ว่าการแพร่กระจายระหว่างราคาเสนอซื้อกับราคาเป้าหมายของ บริษัท ในช่วงเวลาที่มีการทำธุรกรรมการค้าประเวณีเป็นผลกำไรที่ผู้ประกอบการการเก็งกำไรต้องการที่จะล็อคไว้ตัวอย่างเช่น ซึ่งเป็น บริษัท ที่ได้มาซึ่งมีการซื้อขายหุ้นในราคาเพียง 110 เหรียญต่อหุ้นทำให้ บริษัท เป้าหมายมีหุ้นอยู่ที่ 90 เหรียญต่อหุ้นซึ่งเท่ากับ 105 เหรียญต่อหุ้น ทันทีที่มีการควบรวมกิจการราคาหุ้นทั้งสองมักจะเคลื่อนไปตามราคาเสนอซื้อ อนุญาโตตุลาการซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายและขายหุ้นของ บริษัท ที่ได้มาสั้นเพื่อแสวงหาผลกำไรจากการลดลงของการแพร่กระจายระหว่างสองราคาต่อไป การค้าสามารถคลายเมื่อใดก็ได้ที่พ่อค้ามีกำไรสุทธิระหว่างการซื้อและธุรกิจการค้าระยะสั้นของเขา ถ้าเขาถือครองการค้าจนการควบกิจการเสร็จสมบูรณ์เขาสามารถส่งมอบหุ้นของ บริษัท เป้าหมายของเขาตอนนี้แปลงเป็นหุ้นซื้อเพื่อตอบสนองการขายสั้นของเขา