หุ้นเบต้าสูงอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่ารุ่นเบต้าที่ต่ำกว่าได้ รางวัลที่เป็นไปได้เหล่านี้มาพร้อมกับความเสี่ยงที่มากขึ้นและนักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากความรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงดังกล่าว นอกจากนี้นักลงทุนที่แสวงหารายได้การทำงานกับขอบฟ้าลงทุนระยะสั้นหรือผู้ที่กังวลใจเนื่องจากความผันผวนในระยะสั้นควรให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับหุ้นเบต้าสูง นักลงทุนมองว่าการลงทุนในระยะไกลอาจทำให้หุ้นเหล่านี้น่าสนใจโดยเฉพาะเนื่องจากความสามารถในการรองรับความผันผวนของตลาดวัวและหมี

พื้นฐานของเบต้า

เบต้าของหุ้นมีการวัดความผันผวนของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับตลาดที่กว้างขึ้น ตามความหมายตลาดมีเบต้าของหนึ่ง ดังนั้นสต็อกที่มีเบต้านี้มีความผันผวนเช่นเดียวกับส่วนที่เหลือของตลาด หุ้นที่มีเบต้ามากกว่าหนึ่งมีความผันผวนมากกว่าตลาด แม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากขึ้น แต่ก็มีผลตอบแทนที่สูงกว่า ในทางกลับกันหุ้นที่มีเบต้าต่ำกว่ามีความผันผวนน้อยกว่าตลาด แม้ว่าพวกเขาจะถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่า แต่ก็ให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า

ผลตอบแทนจากความเสี่ยงที่ปรับเปลี่ยน

เบต้าอาจเป็นเครื่องมือที่มีค่าในการสร้างพอร์ตการลงทุนเนื่องจากเป็นการวัดความผันผวน นักลงทุนยังสามารถใช้เบต้าเพื่อวัดผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนตามความเสี่ยงซึ่งจะช่วยให้สามารถแสดงผลงานพอร์ตโฟลิกได้อย่างแม่นยำมากขึ้น

ถ้าหุ้นใด ๆ มีประสิทธิภาพดีผลการดำเนินงานนี้อาจเป็นผลมาจากการเลือกสต็อคที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตามนักลงทุนอาจมีความเสี่ยงมากกว่านี้ ในขณะที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงเพิ่มเติมสามารถให้ผลตอบแทนที่ดีในบางกรณี แต่ก็สามารถสร้างความสูญเสียที่รุนแรงให้กับบุคคลอื่นได้ ความอดทนต่อความเสี่ยงเป็นตัวแปรที่สำคัญในการพิจารณาหุ้นที่มีเบต้าสูง

ความเสี่ยงเพิ่มเติมในตลาดกระทิงและหมี

หุ้นเบต้าสูงมักจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อตลาดในวงกว้างมีแนวโน้มลดลง ตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของแนวโน้มนี้มาจากวิกฤตการณ์ทางการเงินเนื่องจากหุ้นเบต้าสูงมีการสูญเสียที่รุนแรงกว่าคู่ค้าที่มีอัตราเบต้าต่ำกว่า ในทางกลับกันหุ้นเบต้าสูงมักมีประสิทธิภาพดีกว่าในช่วงที่ตลาดฟื้นตัว

เนื่องจากแนวโน้มเหล่านี้นักลงทุนที่ใช้เฟรมระยะเวลาสั้น ๆ อาจพบว่าหุ้นเบต้าสูงไม่น่าสนใจเพราะพวกเขามีความเสี่ยงที่จะต้องเผชิญกับความเสียหายที่รุนแรงระหว่างช่วงขาลงของตลาดโดยไม่ได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่กำลังมองหาระยะยาวอาจเสี่ยงต่อการมีหุ้นเบต้าสูงได้ง่ายขึ้นเนื่องจากกรอบเวลาดังกล่าวอนุญาตให้พวกเขาขับรถออกจากตลาดวัวหลายแห่งและตลาดหมีได้

ความเสี่ยงทางด้านจิตใจ

นักลงทุนอาจเสี่ยงต่อการขี่รถไฟเหาะอารมณ์โดยการซื้อหุ้นเบต้าสูงในโลกที่เหมาะนักลงทุนอาจมีเหตุผลที่ดีเลิศและละเว้นจากการตัดสินใจตามอารมณ์ อย่างไรก็ตามการประสบปัญหาด้านอารมณ์และความเสื่อมที่เกี่ยวข้องกับค่าความผันผวนของหุ้นอาจทำให้พวกเขาตัดสินใจไม่ฉลาด

ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายได้

นักลงทุนที่แสวงหารายได้จากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอาจพบว่าการแลกหุ้นเสี่ยงกับหุ้นเบต้าสูงไม่น่าสนใจ ความผันผวนของหลักทรัพย์ดังกล่าวอาจเป็นอันตรายต่อรายได้ของพวกเขาซึ่งอาจเป็นปัญหาสำหรับทุกคนที่พึ่งพาพวกเขาโดยเฉพาะนักลงทุนที่เกษียณ

หุ้นเบต้าสูงจำนวนมากเป็น บริษัท ที่ไม่ได้มีสถานะเป็นหลักทรัพย์ในตลาดที่สูงมากซึ่งอาจทำให้โอกาสในการจ่ายเงินปันผลลดลง โดยทั่วไป บริษัท ที่ให้การชำระเงินคงที่เหล่านี้มีขนาดใหญ่และมีการจัดตั้งมากขึ้น อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนพบหุ้นเบต้าสูงที่ให้เงินปันผลที่น่าสนใจพวกเขาควรระลึกไว้เสมอว่าหลักทรัพย์ดังกล่าวอาจไม่ให้รายได้ที่เชื่อถือได้

ความเสี่ยงเฉพาะด้านอุตสาหกรรม

บางอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะมีหุ้นเบต้าสูงกว่าผู้อื่นและนักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการตระหนักว่าภาคใดมีแนวโน้มที่จะได้รับความผันผวนมากขึ้น ตัวอย่างเช่นหุ้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงปี 1990 ดัชนี NASDAQ Composite Index ซึ่งมีหุ้นเทคโนโลยีจำนวนมากเพิ่มขึ้นมากกว่า 1, 000% ในระหว่าง 16 มีนาคม 2533 ถึง 10 มีนาคม 2543 เพิ่มขึ้นจากระดับ 440 เป็นระดับสูงสุดในวันที่ 5, 132. 52 อย่างไรก็ตามดัชนี ลดลงเกือบ 80% ถึง 1, 108. 49 เมื่อ 10 ต.ค. 2545

อุตสาหกรรมพลังงานยังเผชิญกับภาวะโลกร้อนในช่วงปี 2014 และ 2015 เมื่อราคาน้ำมันลดลงถึง 70% จากระดับเดือนมิถุนายน 2014 เมื่อเผชิญกับรายได้ที่พรวดพราด บริษัท อุตสาหกรรมจำนวนมากต่างก็มีส่วนร่วมในการลดต้นทุนที่รุนแรงหรือรับความกดดันจากอัตรากำไร ในบางกรณีพวกเขาประกาศล้มละลายและปิดประตูของพวกเขา

เสื้อผ้าเป็นอีกหนึ่งภูมิภาคที่การเปลี่ยนแปลงของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้หุ้นของอุตสาหกรรมอาจมีความผันผวนอย่างมาก บริษัท ไมเคิลคอร์สโฮลดิ้งส์ จำกัด (NYSE: KORS

KORSMichael Kors Holdings Limited 54. 62 + 14. 70% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งสร้างแบรนด์ของไมเคิลคอร์ส เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในความเกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตามรอยแตกเริ่มปรากฏในความสำเร็จของ บริษัท เมื่อป้อนต้นปี 2015 โดยมีสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นอย่างมาก เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2015 บริษัท ประกาศลดยอดขายร้านที่เทียบเคียงได้อย่างรวดเร็วในช่วงไตรมาสบัญชีล่าสุด จนถึงวันที่ 29 พฤษภาคม 2015 KORS ซื้อขายที่ 46 ดอลลาร์ 50 ต่อหุ้นลดลงจาก 74 ดอลลาร์ 78 ต่อหุ้นในวันที่ 2 มค. 2015 ยอดขายของร้านค้าที่เปรียบเทียบได้ของ Michael Kors ลดลงในอีก 2 ไตรมาสเนื่องจากแบรนด์พยายามที่จะรับมือกับความนิยมเพิ่มขึ้นของกระเป๋าถือขนาดเล็ก หุ้นของ บริษัท ยังคงซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในช่วงเวลาที่เหลือของปีโดยมีความผันผวนอยู่ระหว่าง 40 ถึง 50 เหรียญต่อหุ้น หุ้นเหล่านี้กลับมีการกลับมาในเดือนกุมภาพันธ์ปีพ. ศ. 2556 สูงกว่า 55 เหรียญต่อหุ้นหลังจากที่ บริษัท ต่างๆได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นโดยการเพิ่มแว่นตากันแดดและนาฬิกาในสายผลิตภัณฑ์Michael Kors แสดงให้เห็นถึงความสำเร็จในเดือนเมษายนปีพ. ศ. 2560 เมื่อธนาคารเพื่อการลงทุน Piper Jaffray ปรับราคาหุ้นของ บริษัท ให้ "มีน้ำหนักเกินมาก" จาก "กลาง" ช่วยแสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ บริษัท เครื่องแต่งกาย

นักลงทุนควรรู้จัก

ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่รุนแรงของหุ้นเบต้าสูง ความผันผวนเหล่านี้อาจทำให้นักลงทุนบางรายกังวล แต่ผู้ที่ต้องการลงทุนในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่าอาจดูข้อมูลหลักทรัพย์เหล่านี้ได้ นักลงทุนสามารถตัดสินใจว่าหุ้นเบต้าสูงจะเหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนของตนหรือไม่