นักลงทุนเพียงแค่เลียนแบบฝูงชนและไม่คิดอย่างอิสระถือเป็นความผิดพลาดที่รู้จักกันดี น้อยกว่าที่รู้จักกันดีและในความรู้สึกที่น่ากลัวมากขึ้นก็คือความเป็นจริงที่นักวิเคราะห์ทำมันเกินไป เนื่องจากทั้งนักลงทุนสถาบันและเอกชนพึ่งพาคนเหล่านี้เพื่อให้คำแนะนำแก่พวกเขาและเงินของพวกเขาในทิศทางที่ถูกต้องน่าเสียดายที่รู้ว่าพวกเขามักจะไปกับฝูงมากกว่าที่จะมีศีรษะ
วรรณคดีการลงทุนแสดงให้เห็นชัดเจนว่านักวิเคราะห์มักจะมุ่งไปสู่ "การคาดการณ์ของฉันทามติที่มีอยู่ในปัจจุบัน" ในภาษาอังกฤษธรรมดาพวกเขามีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการติดคอของพวกเขาออกมากเกินไปและมากหรือน้อยแนะนำการลงทุนเช่นเดียวกับเพื่อนร่วมงานของพวกเขา พวกเขาอาจจะไม่ได้ดำเนินไปด้วยความโลภและตื่นตระหนกทางนักลงทุนเอกชนบางคนทำ แต่ทั้งหมดเดียวกันไปกับการไหลไม่ได้เป็นสิ่งที่นักวิเคราะห์จะมีสำหรับ ที่แย่ที่สุดคนหนึ่งอาจโต้แย้งได้ว่าไม่จำเป็นต้องมีนักวิเคราะห์จนกว่าพวกเขาจะทำการบ้านและสร้างความคิดเห็นของตัวเอง
คาดการณ์ว่าจะแตกต่างจากเพื่อนร่วมงานโดยทั่วไปจะเรียกว่า "กล้าได้กล้าเสีย" ในขณะที่คนที่ไปกับการไหลนั้นเรียกว่า "คาดการณ์การต้อน" ในขณะที่ความกล้าหาญมากเกินไปอาจเป็นอันตรายสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์เองแนวโน้มการเลี้ยงฝูงอย่างมากย่อมทำให้การวิเคราะห์ไม่มีจุดหมาย เพราะหากนักวิเคราะห์กลายเป็นส่วนหนึ่งของฟองสบู่พวกเขาสูญเสียความเป็นกลางและความเป็นอิสระของพวกเขา
สิ่งที่นำไปสู่การเป็นตัวหนาหรือการคาดการณ์ของฝูง?
นักวิเคราะห์ที่มีความมั่นใจในแหล่งข้อมูลของพวกเขาและอาจอยู่ในความสามารถของตนเองมีแนวโน้มที่จะโดดเด่นกว่า ดังนั้นประสบการณ์ควรเพิ่มระดับของความกล้าหาญและทั่วไปมากกว่าประสบการณ์เฉพาะ บริษัท ดูเหมือนจะช่วยได้เช่นกัน การทำงานในบ้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่จะเพิ่มความกล้าหาญและทำให้การคาดการณ์ที่ไม่ซับซ้อนมาก การมีชื่อเสียงในฐานะนักวิเคราะห์นอกจากนี้ยังทำให้ทุกคนกลัวที่จะเดินออกจากกิ่งก้านและห่างจากฝูงชน ตรงกันข้ามการต้อนเป็นเหมือนนักวิเคราะห์ที่ไม่มีประสบการณ์ที่ไม่มั่นใจทำงานบ้านเล็ก ๆ และทำงานที่ซับซ้อน พวกเขาจะระมัดระวัง "เบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ย" เช่นเดียวกับที่นักวิเคราะห์คนหนึ่งหรือหลายคนได้รับการยกย่องว่าเป็นนักปรมาจารย์และ "ปุถุชน" ที่มีแนวโน้มจะติดตามพวกเขาอย่างสุ่มสี่สุ่มเบี้ยและขี้ขลาด
"ความกังวลในอาชีพ" เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่สำคัญและเกี่ยวข้อง Clement และ Tse (2005) เตือนด้วยเหตุผลนี้นักวิเคราะห์ "แสวงหาความปลอดภัยในการคาดการณ์ที่ใกล้เคียงกับฉันทามติ" นี่หมายความว่าความกล้าหาญอาจเป็นอันตรายต่อโอกาสในการทำงานของนักวิเคราะห์สถานการณ์ที่น่าขันที่น่ากลัว ประชดเป็นที่ไม่น่าแปลกใจที่มีหลักฐานของความกล้าหาญที่เพิ่มขึ้นความถูกต้องคาดการณ์หลังจากที่ทุกคนกล้าแสดงข้อมูลส่วนตัว (ไม่สามารถใช้ได้กับทุกคน) ความคิดเดิมและความเต็มใจที่จะต่อต้านวัฏจักร ดังนั้นนักวิเคราะห์จึงควร
ควร
เป็นตัวหนาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ปัจจัยอื่น ๆ สามารถนำไปสู่การต้อน ที่น่าสนใจก่อนเกิดเหตุการณ์ร้ายแรงในปี 2543 จอห์นเกรแฮมได้ให้ความสำคัญกับบางคน ตัวอย่างเช่นอาจเป็นได้ว่านักวิเคราะห์หลายคนได้รับข้อมูลเดียวกันซึ่งย่อมจะนำไปสู่การเลี้ยงสัตว์ นั่นคือมันไม่ชัดเจนว่าเท่าไหร่ข้อมูลส่วนตัวที่มีอยู่จริงและเท่าใดจะใช้ นักวิเคราะห์อาจตรวจสอบ บริษัท ในทำนองเดียวกันซึ่งเป็นเรื่องของการ "สืบสวน" มากกว่าที่จะเป็นพฤติกรรม อะไรเกี่ยวกับนักวิเคราะห์?
ประการแรกนักลงทุนจำเป็นต้องรู้ว่าพวกเขากำลังใช้หรือได้รับอิทธิพลจากการคาดการณ์ในแง่ดีหรือเป็นฝูง นี่เป็นพื้นฐานเนื่องจากทั้งสองมีความแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงในแนวทางและคุณค่า นักวิเคราะห์การอ่านจะรายงานอย่างรอบคอบและเปรียบเทียบกับคนอื่น ๆ ควรทำให้สามารถคิดได้ว่าคุณกำลังติดต่อกับเรื่องใด แต่แน่นอนว่านี่เป็นความรำคาญที่ใช้เวลามากและไม่ควรมีความจำเป็น
ประการที่สองมีเรื่องของค่าใช้จ่ายและค่า มีการคาดคะเนการคาดการณ์ของมูลค่าที่แท้จริงใด ๆ หรือไม่? นี้เป็นที่ถกเถียงกันและพวกเขาจะไม่ต้องจ่ายเงินมาก (ถ้ามี) สำหรับ มุมมองของมวลชนเป็นหลังจากทั้งหมดออกมีในสื่อมวลชน
ประการที่สามระวังนักวิเคราะห์วงศ์วานที่ซ่อนอยู่ หากคุณมีกองทุนหรือพอร์ตลงทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันกับนายหน้าหรือธนาคารอาจได้รับอิทธิพลจากนักวิเคราะห์ดังกล่าว นี่คือสิ่งที่คุณต้องการจริงๆหรือ? แน่นอนคุณมีสิทธิที่จะรู้ทางนี้หรืออีกทางหนึ่ง
ประการที่สี่นักวิเคราะห์เองควรพิจารณาบทบาทและหน้าที่ที่แท้จริงของตน พวกเขาควรจำไว้ว่าถ้าพวกเขากล้าได้กล้าเสียและทำให้ถูกต้องพวกเขาก็จะได้รับการตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป หากผิดด้วยเหตุผลอันชอบธรรมเช่นการกระทำของพระเจ้าหรือการเปลี่ยนแปลงตลาดที่คาดเดาไม่ได้พวกเขานายจ้างและลูกค้าของตนควรสามารถใช้ชีวิตนี้ได้
การป้องกันนักวิเคราะห์การเลี้ยงปศุสัตว์
เนื่องจากปัจจัยต่างๆที่อธิบายไว้ข้างต้นการศึกษาระดับปริญญาของนักวิเคราะห์จึงเป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ หากนักลงทุนทั้งภาคเอกชนและนักลงทุนสถาบันระบุชัดเจนว่าต้องการให้เกิดความคิดเดิมและไม่เสียค่าใช้จ่าย แต่อาจกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ที่ชัดเจนขึ้น ในทำนองเดียวกันนายจ้างของนักวิเคราะห์ต้องมั่นใจว่าการคาดการณ์ดังกล่าวจะได้รับการตอบแทนอย่างถูกต้องและไม่มีการตำหนิสำหรับมุมมองที่มีเหตุผลและมีการวิจัยที่ดีแม้ว่าจะมีข้อผิดพลาดในท้ายที่สุดก็ตาม ในแง่ของอาชีพการเป็นตัวหนาต้องจ่ายเงินให้กับนักวิเคราะห์ด้วยตัวเองและการก้าวไปข้างหน้าจะต้องไม่ได้รับการสนับสนุนจากคนธรรมดาสามัญที่มีความคิดอนุรักษ์นิยมและเป็นเอกฉันท์
บรรทัดล่าง
ความเป็นจริงของการให้บริการนักวิเคราะห์ก็คือพวกเขาต้องเป็นผู้เลี้ยงสัตว์ในลักษณะเดียวกัน แต่ไม่เหมือนกันกับนักลงทุนเอกชน นี่ไม่ใช่ข่าวดีเพราะการต้อนหมายถึงการระงับความคิดเดิมและการเล่นที่ปลอดภัยซึ่งจะขัดต่อจุดที่นักวิเคราะห์ทั้งหมด ความเห็นเป็นเอกฉันท์อาจเป็นประโยชน์ แต่ก็ต้องมีความจำเป็นที่จะต้องทราบว่านี่เป็นสิ่งที่ได้รับหรือไม่Bold ไม่จำเป็นต้องดีกว่า แต่เป็นจำนวนมากเวลามันก็จะเป็น อุตสาหกรรมตัวเองต้องการที่จะสนับสนุนความกล้าหาญและทำให้ผู้ชนะในอาชีพได้มากขึ้น