ภาคหลักของสินค้าอุปโภคบริโภคมีลักษณะเป็นอุตสาหกรรมการจำแนกประเภทอุตสาหกรรมทั่วโลก (GICS) ภาคอุตสาหกรรมประกอบด้วย บริษัท ที่มีธุรกิจหลักคืออาหารเครื่องดื่มยาสูบและของใช้ในครัวเรือนอื่น ๆ ตัวอย่างของ บริษัท เหล่านี้ ได้แก่ Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate Palmolive (NYSE: CL) และ Gillette ประเภทของ บริษัท เหล่านี้ได้รับการระบุว่าเป็นลักษณะที่ไม่ใช่วัฏจักรในธรรมชาติเมื่อเทียบกับญาติสนิทของพวกเขาซึ่งเป็นภาค cyclicals ผู้บริโภค

(ในทางทฤษฎี) ความต้องการสินค้าที่ทำโดย บริษัท ผู้บริโภคเย็บเล่มไม่ช้า อาหารบางอย่างเช่นอาหารลดราคาสุราและยาสูบดูความต้องการที่เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจชะลอตัว สอดคล้องกับลักษณะของ noncyclical ของความต้องการผลิตภัณฑ์ของตนความต้องการหุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะย้ายในรูปแบบเดียวกัน อ่านต่อไปเพื่อดูว่าเหตุใดภาคเย็บเล่มในอดีตมีความสัมพันธ์กับตลาดโดยรวมที่ต่ำและเหตุใดภาคนี้จึงมีความผันผวนต่ำกว่าในอดีต (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องให้ดู

วัฏจักรกับหุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักร .)

เย็บเล่มและอุปทานและอุปสงค์

ทุกคนที่ได้รับชั้นเศรษฐศาสตร์ขั้นพื้นฐานจะจดจำฟังก์ชัน C + I + G = GDP ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) คือการรวมการบริโภคการลงทุน (มักเรียกว่าการใช้จ่ายทางธุรกิจ) และค่าใช้จ่ายของรัฐบาล ดังนั้นหากการบริโภคมีองค์ประกอบใหญ่เช่นนี้ของจีดีพีทำไมการถ่วงน้ำหนักของกลุ่มผู้บริโภคในตลาดหุ้นสหรัฐฯถึงประมาณ 10% หรือน้อยกว่าในอดีต? คำอธิบายที่ดีที่สุดของความสัมพันธ์นี้คือลักษณะที่ไม่ใช่วัชพืชของความต้องการและรายได้ของ บริษัท เหล่านั้น

ลวดเย็บกระดาษมีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นของราคาที่ต่ำลง ซึ่งหมายความว่าความต้องการสินค้าเหล่านี้ไม่เปลี่ยนแปลงไปมากเท่าที่ราคาของพวกเขาขึ้นหรือลง ไม่มีตัวเลือกสำหรับผลิตภัณฑ์ตัวเอง; อย่างไรก็ตามมีหลายทางเลือกในการซื้อสินค้าราคาที่ต่ำกว่าระหว่างซัพพลายเออร์ นี้จะช่วยให้ซัพพลายเออร์ของ staples ห้องเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่จะขึ้นราคาหรือเพิ่มความต้องการสำหรับผลิตภัณฑ์ของตน ซัพพลายเออร์ทำ แต่มีความสามารถในการแยกแยะผลิตภัณฑ์ของพวกเขาโดยรสชาติลักษณะหรือผลของการใช้ผลิตภัณฑ์ของตน สิ่งนี้ทำให้ผู้ผลิตเย็บเล่มในเส้นใยไขว้ของต้นทุนหลักที่เข้าสู่การทำผลิตภัณฑ์ของตน: สินค้าโภคภัณฑ์ (ดูว่ารายการประจำวันที่คุณใช้จะส่งผลต่อการลงทุนของคุณใน

สินค้าที่ย้ายตลาด .) หากความต้องการสินค้าหลักสำหรับผู้บริโภคไม่เติบโตขึ้นมากนักผลิตหรือผู้ขายเย็บเล่มจะทำอย่างไร เติบโตธุรกิจของพวกเขาและในที่สุดราคาหุ้นของพวกเขา? พวกเขามีตัวเลือกน้อย:

ลดค่าใช้จ่าย

1. ลดราคา
2. แยกแยะผลิตภัณฑ์ของตน
3. การลดต้นทุน

บริษัท ต่างๆในธุรกิจหลักของผู้บริโภคสามารถสร้างผลกำไรและราคาหุ้นของตนโดยการลดค่าใช้จ่ายพวกเขาสามารถลดต้นทุนสินค้าโดยการซื้อปริมาณมากขึ้นโดยใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงรวมหรือซื้อ บริษัท อื่นและสร้างระบบเศรษฐกิจโดยการผสมผสานแนวนอนหรือบูรณาการตามแนวตั้ง การลดราคา

เราได้อธิบายความต้องการของเย็บเล่มไว้แล้วว่ามีความยืดหยุ่นต่ำ นอกจากนี้เรายังรู้ด้วยว่าเมื่อมีการแข่งขันกล่องเดียวกันของพาสต้าที่ร้านค้าปลีกระดับไฮเอนด์จะขายได้มากกว่าที่ร้านค้าปลีกระดับต่ำ ความแตกต่างของราคานี้จะเห็นได้ชัดมากขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจชะลอตัวเมื่อผู้บริโภคหันไปหาร้านค้าปลีกระดับต่ำ ความแตกต่างของผลิตภัณฑ์

ยุทธศาสตร์นี้เพื่อเพิ่มความต้องการใช้โดยส่วนปลายหลักและวงจรของธุรกิจผู้บริโภค จากรถยนต์ไปจนถึงมีดโกน บริษัท ผู้บริโภคแต่ละรายพยายามที่จะแยกแยะผลิตภัณฑ์ให้มีความโดดเด่นกว่าเพื่อเพิ่มความต้องการและช่วยให้ บริษัท สามารถควบคุมราคาของสินค้าได้ โอกาสสำหรับนักลงทุน

ธุรกิจหลักของผู้บริโภคเป็นสินค้าที่มีเทคโนโลยีค่อนข้างต่ำประกอบด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีต้นทุนแตกต่างกันมีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นต่ำและแสดงให้เห็นว่ามีความต้องการน้อยกว่าจักรยานที่มีการแกว่งตัว ดังนั้นหากธุรกิจนี้เป็นที่น่าเบื่อดังนั้นทำไมทุกคนต้องการที่จะลงทุนในผู้บริโภคเย็บเล่ม? สาเหตุที่ดีที่สุดประการหนึ่งคือการเติบโตที่ช้าและมั่นคง เนื่องจากการลดลงและการไหลของผู้บริโภครอบการใช้จ่ายชิงช้าอย่างดุเดือดกับเศรษฐกิจเพื่อทำกำไรของ บริษัท วัฏจักร เย็บเล่มในมืออื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะย้ายในรูปแบบที่มีโครงสร้างมากขึ้น - น่าเบื่ออาจ แต่สำหรับนักลงทุนบางส่วนเสถียรภาพญาตินี้เป็นเพียงขวา

อีกเหตุผลหนึ่งสำหรับการเข้าร่วมทุนกับภาคหลักคือการกระจายผลประโยชน์ของการเป็นเจ้าของ บริษัท เหล่านั้น แม้ว่าภาคอุตสาหกรรมเองอาจมีส่วนแบ่งตลาดน้อยกว่า 10% ในอดีตความสัมพันธ์ระหว่างภาคอุตสาหกรรมกับตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ (เรียนรู้วิธีการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณโดยการลงทุนในภาคต่างๆของเศรษฐกิจใน

บทนำสู่เซกเตอร์กองทุน และ Singling Out Sector ETFs .) ภาคเย็บเล่มได้จัดแสดงในอดีต เบต้าของ 68 และความสัมพันธ์ของ 64. ความลับนี้ถือเป็นความลับที่ดีที่สุดในการเป็นเจ้าของสินค้าอุปโภคบริโภค: มีความสัมพันธ์กับดัชนี Standard & Poor's 500 (S & P 500) ต่ำ นักลงทุนหลาย ๆ รายหันมาลงทุนในหลักทรัพย์ของตนเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนไปพร้อมกับผู้ถือครองสินทรัพย์ที่มีอันดับความสัมพันธ์ต่ำดังนั้นพวกเขาจึงเพิ่มพันธบัตรหุ้นต่างประเทศน้ำมันอสังหาริมทรัพย์และทองคำ ขณะนี้มีการทำงานในอดีตมีบางครั้งที่ชั้นสินทรัพย์เหล่านั้นมีความสัมพันธ์กันสูงขึ้นเมื่อพวกเขาทั้งหมดลดลงและภาคหลักเย็บเล็บยังคงรักษามูลค่าของสินทรัพย์ไว้ นี่เป็นเพียงนักร้องสำรองของตลาดที่ไม่ค่อยสนใจจนกว่าจะสายเกินไป

บทสรุป

ได้กล่าวได้ว่าธุรกิจหลักของผู้บริโภคและการลงทุนในธุรกิจเหล่านี้น่าเบื่อกับคนบางคน ความต้องการสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่ได้แกว่งขึ้นและลงและพวกเขาไม่ได้แสดงลักษณะฉูดฉาดของญาติสนิทของพวกเขาผู้บริโภควัฏจักร พวกเขาทำอย่างไรให้นักลงทุนมีโอกาสกระจายตัวไปสู่ภาคธุรกิจที่เข้าใจง่ายมีเบต้าที่ค่อนข้างต่ำและมีความสัมพันธ์กับตลาดโดยรวมที่ต่ำดังนั้นครั้งต่อไปที่คุณไปซื้อมีดโกนเมื่อตลาดหุ้นอยู่ในหางยาวให้ดูที่ บริษัท ที่ทำให้มีดโกนที่: มันอาจจะเป็นเวลาที่ดีที่จะซื้อหุ้นของ