การป้องกันหุ้นเป็นสิ่งหนึ่งที่นักลงทุนมักต้องการเป็นเจ้าของในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนและเป็นสิ่งที่พวกเขาต้องการเป็นเจ้าของในช่วงเวลาที่ยากลำบาก เหล่านี้ถือว่าเป็นหุ้นที่ไม่เป็นวัฏจักรดังนั้นพวกเขาจะไม่ขึ้นอยู่กับวัฏจักรของเศรษฐกิจโดยรวมเช่นหุ้นเทคโนโลยีบางอย่างและผู้บริโภคที่มีวิจารณญาณหรือมีความทนทานที่ดี
บทช่วยสอน: ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่ควรรู้
พวกเขามีแนวโน้มที่จะดีกว่าหุ้นวัฏจักรในช่วงเวลาที่ยากลำบาก แต่โดยปกติแล้วพวกเขาไม่ได้เป็นหุ้นที่เลือกไว้ในช่วงที่มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นในวัฏจักรธุรกิจ ถ้าคุณคิดว่าบางแง่มุมของสามความต้องการขั้นพื้นฐานของชีวิต (อาหารเครื่องนุ่งห่มและที่พักอาศัย) คุณมีลักษณะของทั้งสามที่ประกอบด้วยสต็อกป้องกัน ในบทความนี้เราจะให้ภาพรวมของหุ้นที่มีการป้องกันและแสดงให้คุณเห็นว่าคุณสามารถนำมาใช้ประโยชน์ได้อย่างไรในผลงานของคุณ
บางคนอาจถามว่า "ถ้าเวลายากลำบากหรือหากสิ่งต่างๆเริ่มสั่นคลอนใครจะอยากเป็นเจ้าของหุ้นทำไมต้องไปซื้อตั๋วเงินธนารักษ์เพื่อความปลอดภัยซึ่งโดยพื้นฐานจะมีอัตราความเสี่ยงฟรี กลับ?" คำตอบก็ค่อนข้างง่ายที่ความกลัวและความโลภมักจะผลักดันตลาด (อ่านต่อเรื่องนี้ได้ที่
เมื่อ Fear And Greed Take Over และ Master Your Trading Mindtraps .) หุ้นที่ป้องกันสามารถรองรับความโลภโดยการให้ผลตอบแทนสูงกว่าที่จะทำได้ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ พวกเขายังบรรเทาความกลัวเนื่องจากมักไม่ค่อยมีความเสี่ยงเป็นหุ้นปกติและมักใช้เวลาเป็นภัยพิบัติที่สำคัญเพื่อทำให้รูปแบบธุรกิจของพวกเขาเสียหาย นอกจากนี้ควรทราบว่าผู้จัดการลงทุนส่วนใหญ่ไม่มีทางเลือกอื่นนอกเหนือจากหุ้นของตนเองและหากพวกเขาคิดว่าเวลาจะยากกว่าปกติพวกเขาจะโยกย้ายไปสู่หุ้นที่มีการป้องกัน
การหมุนเวียนของสาขา: สิ่งจำเป็น
, ที่ด้านบนลงมาตรงด้านล่างขึ้น และ Industry Handbook .) อาหารเครื่องดื่ม และผลิตภัณฑ์ยาสูบ แม้จะมีการรับรู้เรื่องการกินดื่มเครื่องดื่มหรือสูบบุหรี่และแม้จะมีการพัฒนาในยุคปัจจุบันหุ้นของยาสูบก็ไม่เคยหายสาบสูญหรือถูกลบออก ไม่ทั้งหมด บริษัท อาหารเป็นจริงป้องกันหุ้น แต่กฎที่ดีคือถ้าส่วนใหญ่ของยอดขายมาจากร้านขายของชำสต็อกอาจเป็นหนึ่งในการป้องกัน
กลุ่มภัตตาคารที่ให้ความสำคัญกับรายได้ระดับปานกลางและระดับกลางตอนต้นไม่ได้รับการป้องกันเลยเพราะครอบครัวสามารถอยู่บ้านได้อย่างสบายสำหรับสองคืนต่อสัปดาห์แทนการออกไป ร้านอาหารระดับล่างหรือกลุ่มอาหารจานด่วนมีการป้องกันค่อนข้างเพราะคนยังคงต้องกินอาหารและมักจะเลี้ยงดูครอบครัวโดยมีต้นทุนต่ำกว่าที่บ้านสิ่งที่เกิดขึ้นบ่อยๆในส่วน "หน้าอก" ส่วนใหญ่ของธุรกิจคือ "ช่วงบูมและรอบหน้าอก" นั่นคือผู้บริโภคจะใช้เวลาออกไปน้อยกว่าไม่ว่าจะทำอะไรและจะพยายามใช้จ่ายเงินเพื่อกินที่บ้าน ดังนั้นผู้ผลิตอาหารเป็นผู้เล่นที่ได้รับการป้องกันอย่างแท้จริง บริษัท เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ บริษัท เครื่องดื่มบรรจุขวดและ บริษัท น้ำถือเป็นสินค้าป้องกันทั้งหมด คนยังคงต้องดื่มน้ำเด็กและผู้ใหญ่จะยังคงใช้จ่ายโซดาและเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าในช่วงเวลาที่ยากลำบากคนจะดื่มเครื่องดื่มแอลกอฮอล์มากยิ่งขึ้น (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับลักษณะของวัฏจักรของตลาดดู
วงจรทำความเข้าใจ - จังหวะสำคัญในการตลาด
และ การเพิ่มขึ้นและดาวน์ของการลงทุนในหุ้น Cyclical .) สาธารณูปโภคและ บ้านบริการ น้ำไฟฟ้าก๊าซและสาธารณูปโภคจะถือว่าเป็นหุ้นป้องกัน มีกี่คนที่อาศัยอยู่ภายในบ้านของพวกเขาโดยไม่มีไฟฟ้าแก๊สและน้ำ? อาจจะบางส่วน แต่น้อยมาก บริษัท สาธารณูปโภคมีความคิดว่ายังได้รับประโยชน์จากสภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มลดลงและการแข่งขันเพื่อขอยืมเงินมีน้อยลง
ในอดีตยูทิลิตี้ของโทรศัพท์ของคุณถูกถือว่าเป็นสต็อคที่มีการป้องกัน แต่ปัญหาเกี่ยวกับข้อโต้แย้งนี้คือการแข่งขันทางด้านโทรคมนาคมไม่ถือว่าเป็นประโยชน์อีกต่อไป ตลาดส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะมีทางเลือกสำหรับการใช้พลังงานและก๊าซ แต่ตอนนี้การแข่งขันกับผู้ให้บริการการแลกเปลี่ยนทางอากาศในท้องถิ่น (CLEC) บริษัท สายเคเบิล บริษัท สายโทรศัพท์ไร้สายและสายทองแดงได้เปลี่ยนแปลงความอัปยศนี้ อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนอสังหาริมทรัพย์แบบอพาร์ทเมนท์ (REITs) ถือว่าเป็นการป้องกัน หุ้นที่อยู่อาศัยไม่ได้รับการป้องกันเนื่องจากมีช่วงเวลาที่เศรษฐกิจดีและมีการสร้างอาคารน้อยมาก อาคารสำนักงาน REITs หรือสวนอุตสาหกรรม REITs ไม่ได้รับการป้องกันเพราะหากธุรกิจชะลอตัวลงอัตราการผิดนัดในสัญญาเช่าเพิ่มขึ้น เหตุผลที่พาร์ทเมนต์ REIT สามารถป้องกันได้เนื่องจากความต้องการที่พักพิงและตราบใดที่พาร์ทเมนท์เหล่านี้ไม่ใช่อพาร์ตเมนต์ระดับไฮเอนด์คุณสามารถจินตนาการได้ว่าถ้าผู้คนต้องอาศัยอยู่ที่ใดก็ได้นอกเหนือจากที่พักพิงที่ไม่มีที่อยู่อาศัยพวกเขาจะเลือก ที่จะอยู่ในอพาร์ทเม้น นอกจากนี้ยังมีรายได้เงินปันผลที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยตั๋วเงินคลังที่เกือบทุกจุดในวงจรธุรกิจ REITs เป็นเรื่องที่พบได้บ่อยกว่า 20 และ 30 ปีที่ผ่านมา แต่ในโลกสมัยใหม่และในอนาคตอันใกล้นี้จะยังคงมีอยู่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดอรรถประโยชน์และการเคหะได้ที่
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน
การเติมน้ำมันล่วงหน้าในตลาดพลังงาน และ สำรวจการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ .) ยาและคลังทางการแพทย์ กลุ่มยาเสพติดยังเป็นส่วนหนึ่งของภาคการป้องกันทางประวัติศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงนี้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วงเวลาเนื่องจาก บริษัท ยาอาศัยยาสำคัญ ๆ ที่มักพบปัญหาในการค้นพบถนนหรือเนื่องจากการแข่งขันที่มีแบรนด์และทั่วไปซึ่งไม่มีอยู่ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 และก่อนหน้านี้ ผู้ผลิตยาทั่วไปอาจเป็น "การป้องกันใหม่" ในสมัยใหม่ แต่ทุกคนที่เป็นเจ้าของ บริษัท ยาทั่วไปหรือ "บิ๊กฟาร์มา" บริษัท ยาเสพติดในช่วง 10 ถึง 12 ปีที่ผ่านมาสามารถยืนยันได้ว่าการตีตราสินค้าที่ได้รับการป้องกันนี้ไม่เป็นความจริงอย่างที่เป็นแบบจำลองทางธุรกิจแบบคลาสสิกที่ใช้บ่งชี้
บางทีคุณอาจเป็นกลุ่ม บริษัท อื่น ๆ ที่เข้ารับการรักษาในการต่อสู้นี้ได้เนื่องจากสังคมยังคงต้องการการปรับปรุงทางการแพทย์ แต่ถ้าต้องใช้เงินของตัวเองอาจไม่เป็นความจริงและผู้ผลิตอุปกรณ์จำนวนมากยังไม่ได้ใส่ข้อมูล ทศวรรษและศตวรรษของรูปแบบคลาสสิกเหล่านี้ยังคงเป็นความจริง การกำหนดขนาดของสต็อคที่ลดลง ลักษณะสำคัญที่คุณสามารถใช้เพื่ออธิบายหุ้นที่มีการป้องกันโดยทั่วไปจะมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ต่ำและมีค่าเบต้าต่ำ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเบต้าใน เบต้า: รู้จักความเสี่ยง
และ
เบต้า: การวัดความผันผวนของราคา
.) ค่า P / E มีแนวโน้มลดลงในการป้องกันมากกว่าหุ้นแบบวัฏจักร, ตลอดวงจรการประกอบธุรกิจ ความเสี่ยงต่ำหรือความเสี่ยงและผลการดำเนินงานที่มีต่อตลาดจะแสดงให้เห็นว่าหุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดีขึ้นหรืออย่างน้อยก็ไม่ถึงกับเป็นหุ้นที่มีวัฎจักรในช่วงเวลาที่เลวร้ายและโดยปกติแล้วจะไม่เป็นจุดโฟกัสของนักลงทุนส่วนใหญ่ในช่วงบูม เป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรธุรกิจเมื่อนักลงทุนกำลังยุ่งวุ่นวายกับหุ้นเทคโนโลยีและ บริษัท ที่มีการเติบโตสูง ในความเป็นจริงการป้องกันหุ้นไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะเห็นอัตราการเติบโตของอินทรีย์สูง ความอัปยศที่อยู่รอบ ๆ หุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลงได้เปลี่ยนไปในช่วง 10 ถึง 20 ปีที่ผ่านมาและมีผู้เข้าแข่งขันที่ค่อนข้างใหม่ซึ่งถือเป็นฝ่ายรับ ที่กล่าวว่าเวลาจะต้องตรวจสอบว่า stigmas เก่าพิสูจน์ถูกและผิด