การคาดการณ์การเติบโตของ บริษัท ชั้นแนวหน้าจะเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดในการพิจารณาการเติบโตของหุ้น แต่น่าเสียดายที่ถ้าคุณไม่ได้เป็น บริษัท ภายในที่มีข้อมูลการสั่งซื้อและการจัดส่งที่ถูกต้องคุณก็จะทราบได้อย่างชัดเจนว่าผลิตภัณฑ์ที่ บริษัท ขายในกี่ปีข้างหน้าจะเป็นอย่างไร อย่างไรก็ตามด้วยการทำงานผ่านคำถามสำคัญบางคำถามนักลงทุนสามารถปรับปรุงความถูกต้องของการคาดเดาได้ว่าตลาดของผลิตภัณฑ์ของ บริษัท มีการเติบโตอย่างรวดเร็วเพียงใด ส่วนแบ่งของ บริษัท ในตลาดคืออะไร? บริษัท มีแนวโน้มที่จะชนะหรือแพ้ส่วนแบ่งการตลาดหรือไม่?

ดู: พื้นฐานของการพยากรณ์ธุรกิจ

การเติบโตของตลาด

ใช้เวลาตรวจสอบอัตราการเติบโตของตลาด บริษัท ดำเนินธุรกิจในตลาดที่โตเต็มที่หรือมีการขยายตัวหรือไม่? สมมติว่าคุณกำลังพยายามวัดการเติบโตในอนาคตของผลิตภัณฑ์ยักษ์ใหญ่ของผู้บริโภค Proctor & Gamble ควรระลึกไว้เสมอว่าตลาดสินค้าของพีแอนด์จีมีสัดส่วนค่อนข้างมากซึ่งหมายความว่าอาจจะไม่เติบโตเร็วกว่าเศรษฐกิจโดยรวมหรือจีดีพี

ผู้เล่นในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีมักทำงานในตลาดที่เติบโตเร็วขึ้น ใช้ตัวอย่างเช่นแอปเปิ้ล น้อยกว่าทศวรรษที่ผ่านมาแอปเปิ้ลเป็นที่รู้จักกันเฉพาะสำหรับคอมพิวเตอร์ แต่ตอนนี้มันมีอำนาจจับบนโทรศัพท์และตลาดแท็บเล็ต เพื่อให้เข้าใจถึงเป้าหมายของพวกเขาคุณจำเป็นต้องประมาณเปอร์เซ็นต์ของผู้ที่มีสมาร์ทโฟนเปอร์เซ็นต์ของผู้ซื้อสมาร์ทโฟนใหม่และเปอร์เซ็นต์ของลูกค้าที่ Apple สามารถคว้าตัวจากคู่แข่งได้ในอีกหลายปีข้างหน้า

ส่วนแบ่งตลาด

ส่วนแบ่งทางการตลาดของ บริษัท อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อการเติบโตของยอดขายในอนาคต บริษัท นี้เช่น บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านชิปคอมพิวเตอร์อินเทลเป็นผู้ครองตลาดของ บริษัท หรือไม่? เป็นเรื่องยากสำหรับอินเทลในการเติบโตของยอดขายโดยกล่าวว่า 10% ต่อปีเมื่อยอดขายรายปีอยู่ที่ประมาณกว่า 50 พันล้านเหรียญสหรัฐและเป็นเจ้าของตลาดชิป 80% สำหรับผู้เล่นที่มีบทบาทสำคัญบางรายจะมีพื้นที่มากพอสำหรับการเติบโตของยอดขายผ่านทางส่วนแบ่งการตลาด

บางครั้งผู้เล่นในตลาดหลัก ๆ ก็ใช้ตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งอยู่แล้วเพื่อให้ได้กำไรมากยิ่งขึ้น ร้านค้าปลีกกาแฟ Starbucks และ บริษัท ผู้ผลิตรถยนต์ฮอนด้าเป็นตัวอย่างที่ดีของ บริษัท ที่ใช้แบรนด์ของตนเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่องตลอดหลายปีที่ผ่านมา

"Up-and-comers" สามารถแบ่งส่วนแบ่งตลาดได้อย่างรวดเร็วจาก บริษัท เหล่านั้นที่เป็นคู่แข่งที่โดดเด่นกว่าเดิม คิดถึง Southwest Airlines ด้วยรูปแบบธุรกิจที่มีนวัตกรรมและมีราคาไม่แพงในเวลาเพียงไม่กี่ปีที่ Southwest ได้คว้ากลุ่มธุรกิจสายการบินขนาดใหญ่จากผู้นำอุตสาหกรรมเช่น American Airlines และ United Airlines

บาง บริษัท มีการซื้อขาย "ส่วนแบ่งการตลาดกับคู่แข่งอย่างต่อเนื่อง หากคุณกำลังพิจารณาการเติบโตของยอดขายที่ Coca-Cola คุณอาจต้องการประเมินการเติบโตจากส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างไรก็ตามเมื่อส่วนแบ่งการตลาดไปมาระหว่างคู่แข่งกล่าวว่า Coca-Cola และ Pepsi คุณไม่ควรให้น้ำหนักมากเกินไปในส่วนแบ่งกำไรเมื่อประเมินแนวโน้มการเติบโตของยอดขายในอนาคต

การกำหนดราคา

การกำหนดราคาของผลิตภัณฑ์และบริการอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อการเติบโตของรายได้จากการขาย หาก บริษัท เพิ่มราคาและบริหารจัดการปริมาณการขายต่อหน่วยรายได้จากการขายจะเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันราคาที่สูงขึ้นอาจทำให้ยอดขายลดลงหากลูกค้าหันไปใช้ทางเลือกที่มีราคาไม่แพง

ผลกระทบของราคาต่อรายได้จากการขายทั้งหมดขึ้นอยู่กับการกำหนดราคาของ บริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัท เภสัชกรรมมีอำนาจในการกำหนดราคามหาศาลเมื่อยาเสพติดของพวกเขาอยู่ภายใต้สิทธิบัตร เช่นเดียวกันกับ บริษัท ที่มีการรับรู้แบรนด์และความภักดีของลูกค้า Starbucks และ Honda สามารถเรียกเก็บเงินได้มากกว่าคู่แข่งและยังคงรักษายอดขายได้ ในทางตรงกันข้ามในตลาดเทคโนโลยีและสินค้าอิเล็คทรอนิคส์ผู้บริโภคก็เกือบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ราคาจะร่วงลง สำหรับ บริษัท เช่น Sony และ Intel ความกดดันด้านราคาเมื่อเวลาผ่านไปอาจจะทำให้รายได้จากการขายลดลงแม้จะมียอดขายเพิ่มขึ้นก็ตาม

สุดท้ายอย่าลืมคิดถึงการผสมผสานกันของผลิตภัณฑ์ สมมติว่า General Motors ตัดสินใจว่าจะมุ่งเน้นไปที่การขายรถคาดิลแลคระดับไฮเอนด์ของ Chevrolet ที่ต่ำกว่า ราคาขายเฉลี่ยของรถคันหรูที่สูงขึ้นอาจส่งผลดีต่อการเติบโตของยอดขายโดยสมมติว่าจีเอ็มมุ่งเน้นไปที่ระดับไฮเอนด์ไม่ได้แปลว่ายอดจำหน่ายรถยนต์ที่ขายได้ลดลง

บรรทัดล่าง

สำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหา บริษัท จากภายนอกคาดการณ์อัตราการเติบโตของยอดขาย - แม้ในระยะใกล้ ๆ - ดูคล้ายหมอก คำถามง่ายๆเกี่ยวกับการเติบโตของตลาดส่วนแบ่งทางการตลาดและการกำหนดราคาเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น แต่จะช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากกระบวนการนี้ได้เป็นอย่างดี