รายได้หรือที่เรียกว่ารายได้สุทธิหรือกำไรสุทธิหมายถึงเงินที่เหลือหลังจากที่ บริษัท จ่ายค่าบริการทั้งหมด สำหรับนักลงทุนจำนวนมากการเติบโตของรายได้ของ บริษัท เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์ บริษัท มักใช้เป็นเครื่องบ่งชี้ถึงผลกำไร

การรู้การเติบโตของรายได้ของ บริษัท เป็นสิ่งสำคัญ แต่ก็เป็นบิตไม่มีจุดหมายหากการเติบโตไม่ได้สร้างขึ้นโดยการขาย แต่ด้วยทุนจดทะเบียนใหม่ออกเป็นเงินสด ดังนั้นกำไรจึงสามารถกำหนดได้อย่างแม่นยำมากขึ้นโดยการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของกำไรต่อหุ้น (EPS) และกำไรต่อหุ้นปรับลด เมื่อคำนึงถึงขนาดของฐานเงินทุนที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท การเปลี่ยนแปลง EPS จะช่วยให้ บริษัท สามารถมองเห็นปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท และการเปลี่ยนแปลงความมั่งคั่งได้ดีขึ้น (เรียนรู้เพิ่มเติมใน นักลงทุนทุกคนที่ต้องการรู้เกี่ยวกับรายได้ .)

EPS Says
วิธีที่ดีที่สุดในการอธิบายความสำคัญของ EPS คือตัวอย่าง สมมติว่า Tricky Inc. รายงานรายได้สิ้นปีที่ 12 ล้านเหรียญ นอกจากนี้ยังมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 50% จากรายได้ 8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน หากไม่มีคำถามใด ๆ ผลที่ได้ก็น่าจะเพิ่มขึ้นโดยใช้ทุนเช่นเดียวกับในปีที่ผ่านมา แต่ก็ไม่ได้

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บริษัท Tricky Inc. ได้ซื้อกิจการจำนวนมากที่ได้รับชำระด้วยการออกหุ้นใหม่ให้กับผู้ขาย หุ้นที่เพิ่มขึ้นเป็นผลให้เพิ่มขึ้น 25% จาก 100 ล้านบาทเป็น 150 ล้านบาท ดังนั้นในขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 50% เป็นผลกำไรส่วนใหญ่มาจากธุรกิจที่ได้มาซึ่งได้รับเงินทุนจากการเพิ่มทุน ดังนั้นการปรับปรุงผลกำไรของ Tricky Inc. จึงน้อยกว่าที่ปรากฏ จากการตรวจสอบการเปลี่ยนแปลง EPS ซึ่งตามที่เรากล่าวมาข้างต้นจะพิจารณาถึงการเพิ่มขึ้นของฐานเงินทุนเราสามารถมองเห็นความเป็นไปได้ที่แท้จริงของการเติบโตของกำไรของ Tricky Inc. (เรียนรู้เพิ่มเติมใน รายได้: คุณภาพหมายถึงทุกอย่าง .)

การคำนวณไม่ง่าย

บริษัท จดทะเบียนทั้งหมดต้องรายงาน EPS ในงบการเงิน แต่การคํานวณ EPS ไม่ได้ง่ายเท่าการหารกําไรตามจํานวนหุ้นที่ออกจําหน่าย ณ วันที่ในงบดุล หากมีการเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นในระหว่างปีคุณต้องพิจารณาจำนวนปีที่ใช้ในการคำนวณและคำนวณจำนวนหุ้นที่ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ออกในระหว่างปี
ลองดูอีกครั้งที่ Tricky Inc. เมื่อวันที่ 1 ม.ค. 2546 มีหุ้น 100 ล้านหุ้น เมื่อวันที่ 31 มีนาคม บริษัท ได้ออกหุ้นเพิ่มอีก 50 ล้านหุ้น ดังนั้นสำหรับเก้าเดือนของปีมีจำนวน 150 ล้านหุ้น ดังนั้นจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่รายงานโดย Tricky ควรเป็น (100 หุ้น x 1/4 ปี) + (150 หุ้น x 3/4 ปี) = 137 หุ้น 5 หุ้น

ตอนนี้เราสามารถคำนวณ EPS ได้ สำหรับปี Tricky Inc.รายได้ 12 ล้านเหรียญต่อ 137 ล้านหุ้นหรือ 8 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งไม่สูงกว่า EPS ของปีก่อนที่ 8 ล้านดอลลาร์ต่อ 100 ล้านหุ้นหรือ 8 เซนต์ต่อหุ้น

ขณะนี้เราได้กำหนด EPS ของ บริษัท แล้วผลการดำเนินงานของ Tricky Inc. ดูเหมือนจะไม่โดดเด่นนัก แม้ว่ากำไรของ บริษัท ดังกล่าวจะเพิ่มขึ้น 50% แต่กำไรต่อหุ้นของ บริษัท ก็เพิ่มขึ้น 8.75% ([8. 7 -8] / 8)

กำไรต่อหุ้นปรับลด

ตัวเลขที่ทำให้การเปิดเผยสถานะที่แท้จริงของ บริษัท เป็นไปอย่างต่อเนื่องคือกำไรต่อหุ้นปรับลดซึ่งวัดจากกำไรสุทธิหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายในระหว่างงวด แต่ EPS ที่ diluted จะเข้าบัญชีหุ้นที่อาจจะมีการออกในอนาคตอันเป็นผลมาจากการพูดการออกกำลังกายของตัวเลือก
สมมุติว่า Tricky Inc. มีตัวเลือกทั้งหมด 20 ล้านฉบับในราคาที่มีการใช้สิทธิราคา $ 2 50 และวันที่ออกกำลังกายขึ้นมา Tricky Inc. มีหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 3 เหรียญต่อหุ้น เนื่องจากตัวเลือกมีราคาที่ส่วนลดร้อยละ 50 ความเป็นไปได้ของการลดสัดส่วนเป็นจริง ดังนั้นเราควรรวมถึงผลกระทบต่อ EPS EPS ที่ปรับลดจะคำนวณเป็นรายได้ 12 ล้านเหรียญ / 170 ล้านหุ้นหรือ 7. 1 เซนต์ต่อหุ้น

EPS ที่มีการปรับลดมีความสำคัญเนื่องจากมีการคิดต้นทุนสำหรับผู้ถือหุ้นของ Option และหลักทรัพย์อื่นที่อาจส่งผลกระทบต่อจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับต้นทุนของตัวเลือกหุ้นของพนักงานสำหรับ บริษัท ต่างๆดูคุณลักษณะ

การบัญชีและการประเมินค่า ESOs บทสรุป

เนื่องจากไม่ปรับตัวเพื่อหาหุ้นใหม่และการควบรวมกิจการตัวเลขรายได้ด้วยตัวเองไม่ได้บอกนักลงทุนให้มากพอเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานในการดำเนินงาน การเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอนของรายได้สุทธิไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่เพียงพอเนื่องจากรายได้สุทธิอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการลงทุนเพิ่มขึ้น การลงทุนเพิ่มเติมจะสร้างรายได้เพิ่มเติมให้แก่ บริษัท แต่สำหรับนักลงทุนอย่างคุณและฉันคำถามที่แท้จริงคือการเติบโตของรายได้จะชดเชยหุ้นเพิ่มขึ้นหรือไม่