นักลงทุนที่ซื้อและขายปัจจัยพื้นฐานเช่นรายได้กำไรสินทรัพย์หนี้สินและการเติบโตเชื่อว่าผลการดำเนินงานของการลงทุนควรเป็นไปตามเศรษฐศาสตร์ของสินทรัพย์อ้างอิงที่น่าสนใจ พวกเขามีแนวโน้มที่จะคัดเลือกตัวชี้วัดทางเทคนิคที่ชัดเจน

ตัวอย่างเช่นตามที่นักลงทุนพื้นฐานราคาหุ้นควรปรับตัวขึ้นหรือลงตามยอดขายและกำไรของ บริษัท ต้นแบบ น้ำมันควรค้าตามอุปสงค์และอุปทาน และกองทุนรวมควรมีมูลค่าเพิ่มขึ้นหากหุ้นพันธบัตรหรือเงินลงทุนอื่น ๆ ที่ถืออยู่ในพอร์ตการลงทุนของ บริษัท จะมีผลการดำเนินงานที่ดี

"พื้นฐาน" ไม่ได้หมายความว่า "ไม่มี brainer" ด้านล่างเป็นภาพรวมของตัวชี้วัดสำคัญที่นักลงทุนพื้นฐานควรรู้

พื้นฐานของปัจจัยพื้นฐาน

นักลงทุนขั้นพื้นฐานต้องทราบข้อมูลที่จะหามาก่อน ข้อมูลสำหรับพันธบัตรจะแตกต่างจากหุ้น

การลงทุนพันธบัตรค่อนข้างตรงไปตรงมาในตราสารหนี้ที่ระบุวันครบกำหนดและการจ่ายเงินคูปอง (aka bonder bonds) เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการซื้อพันธบัตร นักลงทุนต้องเปรียบเทียบการจ่ายดอกเบี้ยกับอัตราดอกเบี้ยในตลาดในปัจจุบันเพื่อสร้างความเห็นว่าธุรกิจพื้นฐาน (สำหรับ บริษัท ) หรือรัฐบาลท้องถิ่น (สำหรับพันธบัตรเทศบาล) มีความแข็งแกร่งเพียงพอและจะมีเงินเพียงพอในการชำระคืนพันธบัตรเมื่อครบกำหนด

การลงทุนตราสารหนี้มีหลายรูปแบบ ตราสารหนี้สามารถออกโดย บริษัท รัฐบาลหน่วยงานและเทศบาลตลอดจนหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันและหุ้นที่ต้องการได้ ล่าสุดรวมคุณสมบัติของพันธบัตรและหุ้น

การลงทุนในสต๊อกเป็นเรื่องที่ลึกลับมากขึ้นเนื่องจากไม่มีวันที่ครบกำหนด หุ้นจำนวนมากจ่ายเงินปันผลที่นำมาซึ่งรายได้ แต่หุ้นก็ซื้อขายตามธุรกิจที่ทำอยู่ตลอดเวลา นักลงทุนจะต้องตัดสินใจว่าจะประเมินมูลค่าหุ้นอย่างไรและแนวโน้มทางธุรกิจเป็นอย่างไรที่การลงทุนสามารถทำได้ตามความคาดหวัง (หรือความนึกคิดล่วงหน้า) ด้านล่างนี้เป็นภาพรวมโดยละเอียดของทั้งสองปัจจัย

มีการบอกว่าการลงทุนทุกครั้งมีราคาซึ่งก็คือราคาซื้อที่จะทำให้การลงทุนมีกำไรหรืออย่างน้อยก็ให้โอกาสในการประสบความสำเร็จ ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้สำหรับนักลงทุน สำหรับพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวบ่งชี้พื้นฐานหลักที่กำหนดนี้ หากมีการซื้อพันธบัตรเมื่ออัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5 ต่อปีและอัตราดอกเบี้ยในตลาดเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 7 พันธบัตรจะมีการซื้อขายในรูปของส่วนลดให้แก่หุ้นกู้ที่ออกใหม่ แน่นอนว่าพันธบัตรดังกล่าวจะจ่ายคืนเมื่อมูลค่าครบกำหนดซึ่งหมายความว่านักลงทุนได้รับเงินลงทุนเดิม (สมมติว่าเขาหรือเธอทำวิจัยที่สมเหตุสมผลเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกิจพื้นฐานสามารถจ่ายคืนหนี้ได้)แต่ค่าเสียโอกาสคือเขาหรือเธอสามารถรอและได้รับคูปอง 7% เนื่องจากอัตราเพิ่มขึ้น

การกลับไปที่หุ้นอัตราส่วนระหว่างราคาต่อรายได้หรือ P / E เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการพิจารณาว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าเกินหรือต่ำเกินไปหรือไม่ อัตราส่วน P / E แสดงถึงกำไรหลายรายการที่จ่ายสำหรับหุ้น ในปี 2014 S & P 500 P / E ratio อยู่ที่ 15 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการซื้อ บริษัท ในระดับนี้มีความสมเหตุสมผล แน่นอนว่ามีปัจจัยที่ต้องพิจารณาเช่นสิ่งที่การลงทุนที่ดีอื่น ๆ มีอยู่อย่างไรการเติบโตของผลกำไรในช่วงเวลาหรือว่า บริษัท มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนเพื่อปกป้องธุรกิจของคุณตลอดเวลา

การประเมินไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับการลงทุนอื่น ๆ แต่วิธีการทั่วไปก็เหมือนกัน สำหรับตะกร้าหลักทรัพย์เช่นกองทุนรวมหรือกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ต้องมีการวิเคราะห์การรักษาความปลอดภัยของแต่ละบุคคลในแต่ละตะกร้า การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์งานศิลป์หรือทรัพย์สินทางกายภาพอื่น ๆ เป็นเรื่องที่ท้าทายมากยิ่งขึ้นเพราะพวกเขาไม่ได้รายงานยอดขายหรือรายได้ประจำปี แต่มีมูลค่าตลาดที่ระบุซึ่งจะเป็นพื้นฐานสำหรับสิ่งที่พวกเขามีค่าจริงๆ

ความคาดหวังการลงทุน: ปฏิบัติตามกระแสเงินสด

ความเชื่อหลักของนักลงทุนพื้นฐานคือการลงทุนมีมูลค่ารวมของกระแสเงินสดในอนาคต การตัดสินใจว่าจะลงทุนจะต้องมีการประมาณกระแสเงินสดเหล่านั้นหรือไม่โดยใช้อัตราดอกเบี้ยในการลดราคาย้อนหลังไปจนถึงปัจจุบันตามมูลค่าตลาดปัจจุบัน

การวิเคราะห์แบบนี้เรียกว่าการวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบลดกระแสเงินสด (DCF) เป็นส่วนหนึ่งและพัสดุของแนวคิดของมูลค่าที่แท้จริงซึ่งเป็นมูลค่าทางทฤษฎีของการรักษาความปลอดภัยสมมติว่ากระแสเงินสดในอนาคตจะเป็นที่ทราบแน่ชัด การคาดเดาอนาคตเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ แต่นักลงทุนพื้นฐานจะมีความพยายามมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในพื้นที่เหล่านี้เพื่อพยายามคาดเดาอนาคตที่จะเกิดขึ้น

หากค่าที่คำนวณได้จากการวิเคราะห์ DCF อยู่เหนือราคาตลาดปัจจุบันความปลอดภัยจะถูกตีราคาต่ำเกินไป และในทางกลับกัน - หากมูลค่า DCF ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันความปลอดภัยมีราคาสูงเกินไป สำหรับนักลงทุนถือว่าเป็นเรื่องที่ดีถ้ามูลค่า DCF แตกต่างอย่างมากจากราคาตลาด นี่คือขอบด้านความปลอดภัยที่เบนจามินเกรแฮมซึ่งเป็นบิดาแห่งการลงทุนด้านมูลค่าอย่างกว้างขวางได้อธิบายไว้ในหนังสือของเขาเรื่อง "The Intelligent Investor" มีความปลอดภัยมากขึ้นมีเบาะเพียงพอในกรณีที่ประมาณการของกระแสเงินสดในอนาคตไม่ได้เปิดออกตามแผนที่วางไว้

สถานการณ์พิเศษ

เมื่อนักลงทุนรู้สึกสบายใจกับปัจจัยพื้นฐานข้างต้นเขาหรือเธอสามารถเริ่มมองนอกการลงทุนแบบธรรมดาสำหรับกระเป๋าเงินซึ่งการประเมินค่าสามารถผันผวนมากขึ้นและส่วนลดจากค่าที่แท้จริงสามารถพบได้ง่ายขึ้น . หนึ่งใน บริษัท ที่แยกออกเป็นสองส่วนหรือลดขนาดเล็กลงเป็นธุรกิจที่มีขนาดใหญ่เช่นกัน สปินอลที่สร้างขึ้นใหม่มักไม่ได้รับการปฏิบัติตามและอาจขายโดยนักลงทุนที่ต้องการถือครอง บริษัท แม่ในกรณีนี้ธุรกิจขนาดเล็กที่มีการปั่นออกเป็นที่รู้จักกันว่าเป็น "หุ้นสามัญ" และอาจมีความกดดันจากการขายในระยะใกล้ หากธุรกิจพื้นฐานมีความแข็งแกร่งหรือมีการปรับปรุงก็อาจจะถูกตีราคาต่ำเกินไป ในปี 2547 บารอน & โนเบิล

ผู้ขายหนังสือ

(NYSE: BKS BKSBarnes & Noble Inc. 7 00-0. 71% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เลิกค้าปลีก เกมส่วน GameStop ให้กับนักลงทุน เกมสตาร์ปมีส่วนสำคัญและมีผลงานดีกว่า บริษัท แม่ บรรทัดล่าง เทคนิคการลงทุนขั้นพื้นฐานรองรับการลงทุนทุกประเภท ตัวชี้วัดพื้นฐานเช่นการวิเคราะห์ P / E และ DCF เป็นรากฐานความรู้ที่ดีไม่ว่าคุณจะต้องการศึกษาต่อในรูปแบบการซื้อขายที่ซับซ้อนหรือไม่ก็ตาม