เมื่อตลาดหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งโดยทั่วไปจะขึ้น (โปรดจำไว้ว่าการชุมนุมเทคโนโลยีปลายปี 1990) หรือโดยทั่วไปลดลง (คิดว่าตลาดหมีต้นปี 2000) จะง่ายกว่าที่จะทำ ตัดสินใจลงทุนและนั่งขึ้นหรือลง แต่เมื่อตลาดเคลื่อนไปด้านข้างหรือไม่เป็นไปตามทิศทางการตัดสินใจในการลงทุนก็ยากมากขึ้น ในช่วงที่ตลาดไม่มีแนวโน้มที่จะทำให้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเป็นอัมพาตด้วยการไม่ปฏิบัติตาม อย่างไรก็ตามมีโอกาสที่จะได้รับความไม่แน่นอนและยังคงได้รับผลกำไรจากตลาด ทำความเข้าใจว่าเทรนด์ใดมีลักษณะอย่างไรและความคิดในการลงทุนที่ทำงานโดยทั่วไปในสภาพแวดล้อมที่แตกต่างกันในตลาดสามารถช่วยนักลงทุนในการลงทุนได้ (เรียนรู้เกี่ยวกับตัวชี้วัดบางอย่างที่ผู้ค้าสามารถใช้เพื่อกำหนดทิศทางและความแข็งแกร่งของแนวโน้มในปัจจุบันของตลาดใน Market Strength Tutorial ของเรา)

การใช้ประโยชน์จากการลงทุนใน
เป็นเรื่องง่ายขึ้นอย่างมาก สร้างรายได้เมื่อคุณสามารถลงทุนในแนวโน้มตลาดที่ชัดเจนและเป็นที่รู้จักได้ แต่การระบุว่าเทรนด์มีลักษณะอย่างไรในขณะที่เกิดขึ้นเป็นประเด็นสำคัญในการใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ ด้วยแนวโน้มคุณไม่จำเป็นต้องกำหนดเวลาที่แน่นอนเพราะจะทำให้คุณได้รับผลกำไร ขาขึ้นตามที่อธิบายไว้ในรูปที่ 1 มีลักษณะการเคลื่อนที่ที่มั่นคงและด้านขวาของแผนภูมิ

ระหว่างเดือนมกราคม พ.ศ. 2539 ถึงกันยายน พ.ศ. 2543 S & P 500 มีผลตอบแทนรวม 130.8% และผลตอบแทนต่อปี 25%; มีเดือนที่ดีขึ้น 29 เดือนและลบเป็นลบ 16 เดือน ตลาดได้รับประโยชน์จากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนเนื่องจากคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเริ่มเจาะตลาดครัวเรือนส่วนใหญ่และโลกธุรกิจก็ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มผลผลิตและหันไปใช้งานในช่วงเปลี่ยนศตวรรษ ในช่วงตลาดวัวดังกล่าวนักลงทุนจำเป็นต้องลงทุนในหรือเป็น บริษัท เทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมคอมพิวเตอร์เป็นเวลานานและปล่อยให้โมเมนตัมของตลาดกระตุ้นผลกำไรจากสต๊อก ในทำนองเดียวกันในช่วงขาลงดังที่แสดงในรูปที่ 2 การเลือกภาคอุตสาหกรรมหรือภาคที่เป็นโมเมนตัมเชิงลบและหุ้นขายสั้น ๆ ในอุตสาหกรรมดังกล่าวมักส่งผลให้เกิดผลตอบแทนเป็นบวก (ซื้อสูงและขายสูงต่ำสั้นและครอบคลุมต่ำกว่าหาว่าคุณสามารถเล่นน้ำที่มีความเสี่ยงเหล่านี้ได้ใน

Riding The Momentum Investing Wave

.)

การทำกำไรจาก Downtrend รูปที่ 2

ที่มา: Bloomberg

ระหว่างเดือนกันยายน 2001 ถึงเดือนตุลาคม 2002 S & P 500 มีผลตอบแทนรวม -26 9% หรือปี -25 2% กับแปดเดือนลบและห้าเดือนบวก

หลังจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในปลายทศวรรษที่ 1990 ตลาดได้หยุดชะงักงันโดยปัจจัยหลายอย่างเช่นการทำให้เทคโนโลยีใหม่ ๆ และรูปแบบธุรกิจที่ไม่เป็นที่น่าพอใจในช่วงที่มีตลาดเหมือนหมีเลือก บริษัท เทคโนโลยีที่ไม่มีธุรกิจที่ได้รับการพิสูจน์แล้วและการขายสั้น ๆ ควรมีผลตอบแทนที่ดี (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดอ่าน

ความเข้าใจรอบ - ประเด็นสำคัญในการกำหนดจังหวะการตลาด

.)

ตลาดที่ไม่มีเทรนด์ - ตอนนี้คืออะไร?

สองสถานการณ์ก่อนหน้านี้แสดงแนวโน้มที่สามารถระบุได้ง่าย อย่างไรก็ตามเมื่อตลาดไม่ได้แสดงแนวโน้มใด ๆ - ไม่ว่าจะเป็นด้านข้างหรือมีความผันผวนกับการแกว่งตัวสูงขึ้นและลงในช่วงเวลาสั้น ๆ การลงทุนจะกลายเป็นสิ่งที่น่าสังเวชและไม่สามารถคาดเดาได้ รูปที่ 3 ที่มา: Bloomberg

ตามที่แสดงในรูปที่ 3 ระหว่างเดือนกันยายน 2549 ถึงเดือนมิถุนายน 2551 ดัชนี S & P 500 มีผลตอบแทนรวม 10.5% และมีอัตราผลตอบแทนต่อปี 5.9% เดือนบวกและแปดเดือนลบ ในทำนองเดียวกันระหว่างเดือนมีนาคม 2547 ถึงตุลาคม 2548 ดังที่แสดงในรูปที่ 4 ดัชนี S & P 500 มีผลตอบแทนรวม 7.5% และผลตอบแทนต่อปี 4. 4% กับ 12 เดือนบวกและแปดเดือนลบ ในช่วงเวลาเหล่านี้แนวโน้มมหภาคที่แตกต่างกันมีลักษณะตลาด แต่มีความคล้ายคลึงกันกับภาคธุรกิจที่มีแนวโน้มดีกว่าหรือไม่ดีในช่วงตลาดที่ไม่มีแนวโน้ม
รูปที่ 4

ที่มา: Bloomberg

เงินปันผลจ่าย

กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มดีขึ้นในตลาดที่ไม่มีแนวโน้มและกลุ่มที่มีแนวโน้มที่จะไม่ดีขึ้นตามลักษณะธุรกิจของพวกเขา คิดถึงสิ่งต่าง ๆ ในชีวิตที่จำเป็นและเปรียบเทียบกับสิ่งที่มีความฟุ่มเฟือย บริการด้านสุขภาพสิ่งอำนวยความสะดวกด้านสาธารณสุขระบบสาธารณูปโภค - เพื่อชื่อไม่กี่ - มีแนวโน้มที่จะมั่นคงเกษตรกรผู้ปลูกช้า; พวกเขาไม่ค่อยมีอาการสะอึกแปลกใจและสามารถจ่ายเงินปันผลได้ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะถือได้ดีในตลาดที่ไม่มีทิศทางเนื่องจากไม่มีแนวโน้มพื้นฐานหรือแนวโน้มเชิงลบเนื่องจากนักลงทุนได้รับเงินในขณะที่รอให้ตลาดสามารถชำระบัญชีได้

ความสำคัญของการจ่ายเงินปันผล

)

อุตสาหกรรมและ บริษัท ที่อาจมีความประหลาดใจในรายได้มีแนวโน้มผันผวนมากในช่วงตลาดที่ไม่มีทิศทาง - นักลงทุนระมัดระวังและขี้อายและมีแนวโน้ม ไม่ให้การคั่งค้างใด ๆ หรือให้ประโยชน์ใด ๆ ในข้อสงสัย ดังนั้นคุณสามารถเห็นความผันผวนบางอย่างในช่วงเวลาเหล่านี้ ตรงกันข้ามหุ้นจำนวนมากมักจะค้าขายในช่วงที่นักลงทุนล้มเหลวในการมองเห็นแนวโน้มและใส่เงินเพิ่มในการทำงาน เนื่องจากมีข้อบ่งชี้น้อยมากที่ชี้ให้นักลงทุนไปในทิศทางเดียวหรืออีกนัยหนึ่งก็คือการทำความเข้าใจหลักเกณฑ์และปัจจัยพื้นฐานในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าเกินกว่าที่จะพยายามหาภาคที่อาจดีขึ้นหรือแย่ลง (เรียนรู้ที่จะระบุสิ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนของคุณไปตามถนนใน
การนำ Global Macro Trends ไปใช้กับธนาคาร .) Out of Trend … สิ่งที่ต้องทำ?
ตลาดแบบไม่ต้องเทรนด์มักต้องการให้นักลงทุนเข้ามามีส่วนร่วมอย่างใกล้ชิดกับประเด็นสำคัญ ๆ - เพื่อทำความเข้าใจว่าอะไรคือสิ่งที่ผลักดันให้เศรษฐกิจโลกและสิ่งที่จะยังคงมีอยู่ในระยะยาว นอกจากนี้ยังต้องดูปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งปัจจัยผลักดันการเติบโตกับตลาดที่ไม่ใช่ทิศทางระยะเวลากลายเป็นสิ่งที่สำคัญมากขึ้น แต่ในอดีตก็เป็นแนวคิดที่ยากมากในการดำเนินการ ผลกำไรระยะสั้นเป็นเรื่องยากในตลาดที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่การหา บริษัท ที่มีมูลค่าเท่าไรกับการเติบโตของผู้ขับขี่ที่จะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจระดับโลกหรือในท้องถิ่นจะทำให้เกิดผลกำไรในระยะยาว (อ่านเพิ่มเติมอ่าน การลงทุนระหว่างความไม่แน่นอน และ

วิธีการลงทุนจาก Top-Down
) ตัวอย่างเช่นช่วงเวลาที่แสดงไว้ในรูปที่ 3 มีลักษณะโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งทั่วโลกโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศจีนและอินเดียซึ่งจำเป็นต้องจัดหาวัสดุและพลังงานที่มากขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ภาคการเกษตรและสารเคมีมีความต้องการเพิ่มขึ้น กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ได้แก่ ปุ๋ยเคมีและปุ๋ยเคมีการเกษตร (+ 164%) และโลหะและเหมืองแร่หลากหลาย (+ 130%) นอกจากนี้อุตสาหกรรมพลังงานต่างๆประกอบด้วย 3 ใน 10 อุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพสูงสุด การรู้ถึงแนวโน้มมหภาคที่กระตุ้นการเติบโตของโลกและการคาดการณ์ว่าแนวโน้มเหล่านี้จะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในการเลือกลงทุนในสภาพแวดล้อมนี้หรือไม่ การลงทุนเหล่านี้ในราคาส่วนลดเป็นกุญแจสำคัญในการคืนผลกำไรให้กับนักลงทุน บทสรุป ถ้าตลาดมีแนวโน้มที่ชัดเจนตลอดเวลาการลงทุนจะง่าย แต่ประสิทธิภาพในการทำกำไรของตลาดในระยะยาว โอกาสมีอยู่เมื่อนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากพื้นฐานที่ดีในขณะที่พวกเขาจะถูกตีราคาต่ำและก่อนที่ตลาดจะยอมรับพวกเขา ตลาดที่ไม่มีแนวโน้มจะนำเสนอโอกาสเหล่านั้น แต่โดยทั่วไปต้องใช้ระยะเวลาการลงทุนระยะยาว