ตลาดการเงินเป็นตลาดที่นำผู้ซื้อและผู้ขายเข้าด้วยกันในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินเช่นหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์อนุพันธ์และสกุลเงิน วัตถุประสงค์ของตลาดการเงินคือการกำหนดราคาสำหรับการค้าโลกการระดมทุนและการโอนสภาพคล่องและความเสี่ยง แม้ว่าจะมีองค์ประกอบหลายอย่างในตลาดการเงินสองแห่งที่ใช้มากที่สุดคือตลาดเงินและตลาดทุน

ตลาดเงินใช้สำหรับระยะเวลาสั้น ๆ โดยปกติจะเป็นสินทรัพย์ไม่เกินหนึ่งปี ในทางตรงกันข้ามตลาดทุนใช้สำหรับสินทรัพย์ระยะยาวซึ่งมีระยะเวลาครบกำหนดมากกว่าหนึ่งปี ตลาดทุนรวมถึงตลาดหุ้น (หุ้น) และตลาดตราสารหนี้ (ตราสารหนี้) ตลาดเงินและตลาดทุนที่รวมกันเป็นส่วนใหญ่ของตลาดการเงินและมักใช้ร่วมกันเพื่อจัดการสภาพคล่องและความเสี่ยงสำหรับ บริษัท รัฐบาลและบุคคล (ดูข้อมูลเพิ่มเติม < บทนำสู่ตลาดทุนตลาด .)

ตลาดทุนเป็นตลาดที่มีการใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุด ทั้งตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดและการเคลื่อนไหวประจำวันของพวกเขาจะได้รับการพิจารณาเป็นพร็อกซี่สำหรับสภาวะทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปของตลาดโลก เป็นผลให้สถาบันการดำเนินงานในตลาดทุน - ตลาดหุ้นธนาคารพาณิชย์และทุกประเภทของ บริษัท รวมทั้ง nonbank สถาบันเช่น บริษัท ประกันภัยและธนาคารจำนอง - มีการตรวจสอบอย่างรอบคอบ

สถาบันการเงินที่ดำเนินงานในตลาดทุนเข้าถึงพวกเขาเพื่อระดมทุนเพื่อวัตถุประสงค์ระยะยาวเช่นการควบกิจการหรือการได้มาเพื่อขยายธุรกิจหรือเข้าสู่ธุรกิจใหม่หรือสำหรับ โครงการทุนอื่น ๆ องค์กรที่ระดมเงินเพื่อวัตถุประสงค์ระยะยาวเหล่านี้เข้าสู่ตลาดทุนอย่างน้อยหนึ่งตลาด ในตลาดตราสารหนี้ บริษัท อาจออกตราสารหนี้ในรูปของหุ้นกู้ขณะที่รัฐบาลท้องถิ่นและรัฐบาลกลางอาจออกตราสารหนี้ในรูปของพันธบัตรรัฐบาล ในทำนองเดียวกัน บริษัท อาจตัดสินใจที่จะเพิ่มเงินโดยการออกตราสารทุนในตลาดหุ้น หน่วยงานของรัฐมักไม่ได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณชนและโดยปกติแล้วผู้ถือหุ้นมักไม่ถือเป็นส่วนใหญ่ บริษัท และหน่วยงานภาครัฐที่ออกตราสารทุนหรือตราสารหนี้ถือเป็นผู้ขายในตลาดเหล่านี้ (999) ความแตกต่างระหว่างตลาดตราสารหนี้และตลาดตราสารทุน

)

ผู้ซื้อหรือนักลงทุนซื้อหุ้นหรือพันธบัตรของผู้ขายและทำการค้า หากผู้ขายหรือผู้ออกหลักทรัพย์วางหลักทรัพย์ในตลาดเป็นครั้งแรกตลาดจะเรียกว่าตลาดหลัก ในทางตรงกันข้ามหากได้มีการออกหลักทรัพย์และกำลังมีการซื้อขายกันระหว่างผู้ซื้อแล้วจะทำในตลาดรอง ผู้ขายทำเงินจากการขายในตลาดหลักไม่ได้อยู่ในตลาดรองแม้ว่าพวกเขาจะมีส่วนได้เสียในผล (ราคา) ของหลักทรัพย์ของพวกเขาในตลาดรอง

ผู้ซื้อหลักทรัพย์ในตลาดทุนมีแนวโน้มที่จะใช้เงินที่มีเป้าหมายเพื่อการลงทุนระยะยาว ตลาดทุนเป็นตลาดที่มีความเสี่ยงและมักไม่ค่อยใช้ในการลงทุนในกองทุนระยะสั้น นักลงทุนจำนวนมากเข้าถึงตลาดทุนเพื่อช่วยในการเกษียณหรือการศึกษาตราบเท่าที่นักลงทุนมีเวลาอันยาวนานซึ่งหมายความว่าพวกเขายังเด็กอยู่และเป็นผู้ที่มีความเสี่ยง (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู ประเภทของตลาดการเงินและบทบาทของพวกเขา .)

ตลาดเงิน

ตลาดเงินมักเข้าถึงได้ควบคู่ไปกับตลาดทุน ในขณะที่นักลงทุนเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงและมีความอดทนในการลงทุนในตลาดทุนตลาดเงินก็เป็นสถานที่ที่เหมาะสำหรับการลงทุนในกองทุนอุทยานซึ่งจำเป็นต้องใช้ในช่วงเวลาที่สั้นลงโดยปกติแล้วหนึ่งปีหรือน้อยกว่านั้น เครื่องมือทางการเงินที่ใช้ในตลาดทุนประกอบด้วยหุ้นและพันธบัตร แต่ตราสารที่ใช้ในการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ ได้แก่ เงินฝากหลักประกันการรับและตั๋วแลกเงิน สถาบันการเงินที่ดำเนินงานในตลาดเงิน ได้แก่ ธนาคารกลางธนาคารพาณิชย์และสถาบันรับฝากหลักทรัพย์อื่น ๆ ตลาดเงินมีฟังก์ชันที่หลากหลายสำหรับองค์กรของแต่ละองค์กรหรือหน่วยงานของรัฐ สภาพคล่องมักเป็นจุดประสงค์หลักในการเข้าถึงตลาดเงิน เมื่อมีการออกตราสารหนี้ระยะสั้นมักมีวัตถุประสงค์เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือเงินทุนหมุนเวียนสำหรับ บริษัท หรือรัฐบาลและไม่ใช่เพื่อการปรับปรุงทุนหรือโครงการขนาดใหญ่ บริษัท อาจต้องการลงทุนเงินคืนและมองหาตลาดเงินเพื่อบรรลุเป้าหมายนี้หรืออาจต้องครอบคลุมเงินเดือนและมองหาตลาดเงินเพื่อช่วย ตลาดเงินมีบทบาทสำคัญในการทำให้มั่นใจได้ว่า บริษัท และรัฐบาลจะรักษาระดับสภาพคล่องให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมในชีวิตประจำวันโดยไม่ต้องตกต่ำและจำเป็นต้องมีเงินกู้ที่มีราคาแพงกว่าหรือไม่มีเงินทุนส่วนเกินและไม่มีโอกาสได้รับเงินจากดอกเบี้ย (999) เครื่องมือทางการตลาดเงิน (Money Market Instruments) .

ในทางกลับกันนักลงทุนใช้เงินลงทุนในกองทุนเพื่อการลงทุนอย่างปลอดภัย ตลาดเงินถือเป็นความเสี่ยงต่ำ นักลงทุนที่เสี่ยงไม่พึงประสงค์ยินดีที่จะเข้าถึงพวกเขาด้วยความคาดหมายว่าสภาพคล่องจะพร้อมใช้งาน ผู้สูงอายุที่อาศัยอยู่กับรายได้คงที่มักใช้เงินในตลาดเนื่องจากความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนประเภทนี้

บรรทัดล่าง

มีทั้งความแตกต่างและความคล้ายคลึงกันระหว่างตลาดทุนและตลาดเงิน จากมุมมองของผู้ออกหรือผู้ขายตลาดทั้งสองมีบทบาททางธุรกิจที่จำเป็น: การรักษาระดับเงินทุนที่เพียงพอ เป้าหมายที่ผู้ขายเข้าถึงแต่ละตลาดจะแตกต่างกันออกไปขึ้นอยู่กับความต้องการสภาพคล่องและขอบฟ้าเวลา ในทำนองเดียวกันนักลงทุนหรือผู้ซื้อมีเหตุผลที่ไม่ซ้ำกันสำหรับการไปแต่ละตลาด: ตลาดทุนเสนอการลงทุนมีความเสี่ยงสูงในขณะที่ตลาดเงินเสนอสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ผลตอบแทนของตลาดเงินมักต่ำ แต่มั่นคงในขณะที่ตลาดทุนให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ขนาดของผลตอบแทนของตลาดทุนมักจะมีความสัมพันธ์โดยตรงกับระดับความเสี่ยง แต่นั่นไม่ใช่กรณีดังกล่าวแม้ว่าเศรษฐกิจจะมีประสิทธิภาพในระยะยาว แต่ความไร้ประสิทธิภาพในระยะสั้นจะช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในความไม่ปกติและได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งอาจเป็นได้ ออกจากสัดส่วนกับระดับความเสี่ยง ความผิดปกติเหล่านี้เป็นสิ่งที่นักลงทุนในตลาดทุนพยายามเปิดเผย แม้ว่าตลาดเงินจะได้รับการพิจารณาว่าปลอดภัย แต่ก็มีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่เป็นลบ ความเสี่ยงที่ไม่ได้ตั้งใจแม้ว่าจะเป็นเรื่องปกติ แต่จะเน้นถึงความเสี่ยงในการลงทุนโดยไม่ว่าจะเป็นการวางเงินไปทำงานในระยะสั้นหรือระยะยาวในตลาดเงินหรือตลาดทุน