การถกเถียงกันบ่อยครั้งว่า บริษัท ที่ "ดี" ที่รับรู้กันทั่วไปตามลักษณะเช่นข้อได้เปรียบด้านการแข่งขันการบริหารเหนือระดับเฉลี่ยและความเป็นผู้นำตลาดยังเป็น บริษัท ที่น่าสนใจในการลงทุนอีกด้วย ลักษณะของ บริษัท ที่ดีสามารถชี้ไปลงทุนที่ดีบทความนี้จะอธิบายวิธีการประเมินลักษณะทางการเงินของ บริษัท เพื่อให้การตัดสินใจขั้นสุดท้าย (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับลักษณะอื่น ๆ ได้ที่ 3 ความลับของ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จ .)

บทนำ:

ยุทธศาสตร์การเลือกสต็อคยอดนิยม พื้นหลัง

โลกแห่งการหยิบสินค้าสต็อกมีการพัฒนาขึ้น สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นหน้าที่ของนักวิเคราะห์หุ้นแบบดั้งเดิมได้กลายเป็นปรากฏการณ์ทางอินเทอร์เน็ต หุ้นกำลังวิเคราะห์โดยทุกประเภทโดยใช้วิธีการต่างๆ นอกจากนี้ความเร็วที่ข้อมูลซึ่งขณะนี้เดินทางไปทั่วโลกทำให้ความผันผวนของราคาหุ้นและการเปลี่ยนแปลงในราคาที่สูงขึ้นอย่างน้อยก็ในระยะสั้น นอกจากนี้การมาถึงของตนเองกำกับ 401 (k) s, IRAs และบัญชีการลงทุนได้เพิ่มขีดความสามารถของนักลงทุนรายย่อยที่จะมีส่วนร่วมมากขึ้นในการเลือกหุ้นที่จะซื้อ (อ่าน
บ้านเกษียณอายุของคุณด้วย IRAs อสังหาริมทรัพย์แบบชี้นำตนเอง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับยานพาหนะการลงทุนนี้)

ในขณะที่กระบวนการระยะสั้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงลักษณะของ บริษัท ที่ดีที่จะซื้อหุ้นในไม่ได้ กำไร, ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และค่าความสัมพันธ์กับ บริษัท อื่น ๆ เป็นตัวบ่งชี้ที่ไม่มีเวลาของ บริษัท ที่อาจเป็นเงินลงทุนที่ดี

รายได้

รายได้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับหุ้นที่ถือเป็นเงินลงทุนที่ดี หากไม่มีรายได้จะเป็นการยากที่จะประเมินสิ่งที่ บริษัท มีค่ายกเว้นค่าหนังสือ แม้ว่ารายได้ในปัจจุบันอาจถูกมองข้ามในช่วงที่มีการเติบโตของหุ้นออนไลน์ แต่นักลงทุนไม่รู้ว่าจะซื้อหุ้นใน บริษัท ที่คาดว่าจะมีรายได้ในอนาคตหรือไม่ รายได้สามารถได้รับการประเมินด้วยวิธีใดก็ได้ แต่เมตริกที่โดดเด่นที่สุดสามส่วนคือการเติบโตความมั่นคงและคุณภาพ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคืบหน้าของ dotcom และ crazes อื่น ๆ ที่ผิดพลาดใน ข้อขัดข้อง: เกิดข้อผิดพลาดและฟองสบการณ์อะไรบ้าง >)

การเติบโตของรายได้

การเติบโตของรายได้มักจะอธิบายเป็นเปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเช่นปีต่อปีไตรมาสต่อไตรมาสและเดือนต่อเดือน สมมติฐานเบื้องต้นของการเติบโตของรายได้คือรายได้ที่รายงานในปัจจุบันจะสูงกว่ารายได้ที่รายงานก่อนหน้านี้ แม้ว่าบางคนอาจกล่าวว่านี่เป็นสิ่งที่มองย้อนกลับไปและรายได้ในอนาคตมีความสำคัญมากขึ้นเมตริกนี้จะสร้างรูปแบบที่สามารถใช้เป็นแผนภูมิและบอกเล่าเรื่องราวเกี่ยวกับความสามารถทางประวัติศาสตร์ของ บริษัท ในการเพิ่มรายได้ (อ่านเกี่ยวกับวิธีที่รายได้สามารถเชื่อมโยงกับการเติบโตในอนาคต

PEG Ratio Nails หุ้นลดราคา ) ในขณะที่รูปแบบการเจริญเติบโตมีความสำคัญเช่นเดียวกับเครื่องมือการประเมินค่าอื่น ๆ ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราการเติบโตก็เป็นสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างเช่นหากอัตราการเติบโตของรายได้ในระยะยาวของ บริษัท อยู่ที่ 5% และตลาดโดยรวมอยู่ที่ประมาณ 7% จะเห็นได้ว่า บริษัท มีจำนวนไม่มากนัก ด้านพลิกกลับมีอัตราการเติบโตของกำไรที่ 7% เมื่อตลาดเฉลี่ย 5% ทำให้รูปแบบการเติบโตของรายได้เร็วกว่าตลาด มาตรการนี้เป็นของตัวเองเป็นเพียงการเริ่มต้นแม้ว่า; บริษัท ควรเปรียบเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มสาขา (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู ห้าเคล็ดลับการใช้ บริษัท ในช่วงฤดูกำไร

) ความมั่นคงของกำไร ความมั่นคงของรายได้เป็นตัววัดว่ารายได้เหล่านี้สร้างขึ้นมาอย่างสม่ำเสมอ การเติบโตของรายได้ที่มั่นคงมักเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมที่การเจริญเติบโตมีรูปแบบที่สามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น รายได้สามารถเติบโตได้ในอัตราที่ใกล้เคียงกับการเติบโตของรายได้ นี้มักจะเรียกว่าการเจริญเติบโตด้านบนเส้นและเป็นที่ชัดเจนมากขึ้นเพื่อสังเกตการณ์แบบสบาย ๆ กำไรยังสามารถเติบโตได้เนื่องจาก บริษัท มีการตัดค่าใช้จ่ายเพื่อเพิ่มบรรทัดด้านล่าง เป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบว่าเสถียรภาพมาจากไหนเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท หนึ่งไปอีก บริษัท หนึ่ง (

รายได้จากการขายแสดงกำไรที่อาจเกิดขึ้น .) คุณภาพของรายได้ คุณภาพของรายได้เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของ บริษัท กระบวนการนี้มักถูกทิ้งไว้ให้นักวิเคราะห์มืออาชีพ แต่นักวิเคราะห์ที่ไม่เป็นทางการอาจใช้เวลาเพียงไม่กี่ขั้นตอนในการกำหนดคุณภาพของรายได้ของ บริษัท ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีการเติบโตรายได้ แต่มีรายได้ลดลงและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นคุณสามารถรับประกันได้ว่าการเติบโตนี้เป็นความผิดปกติของบัญชีและจะเป็นไปได้มากที่สุดไม่ใช่ครั้งสุดท้าย (Return in Equity)

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นการวัดประสิทธิภาพของผู้บริหารของ บริษัท ในการทำกำไรจากเงินที่ผู้ถือหุ้นมีได้ (อ่านต่อ รายได้: คุณภาพหมายถึงทุกสิ่งทุกอย่าง .) ได้รับความไว้วางใจด้วย ROE = รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น

ROE เป็นรูปแบบของการประเมินค่าสัมบูรณ์และสัมพัทธ์ที่บริสุทธิ์ที่สุดและสามารถลดลงได้มากยิ่งขึ้น เช่นเดียวกับการเติบโตของรายได้ ROE สามารถนำมาเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวมและจากกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ ในกรณีที่ไม่มีรายได้ ROE จะเป็นลบ ถึงจุดนี้การตรวจสอบ ROE ในอดีตของ บริษัท เพื่อประเมินความสอดคล้องกันเป็นสำคัญ เช่นเดียวกับรายได้ ROE ที่สม่ำเสมอสามารถช่วยสร้างรูปแบบที่ บริษัท สามารถส่งมอบให้กับผู้ถือหุ้นได้อย่างสม่ำเสมอ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมในหัวข้อนี้อ่าน เก็บนัยน์ตาของคุณไว้ที่ ROE, หุ้นกำไร

และ

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร: ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น .) ในขณะที่ลักษณะเหล่านี้ทั้งหมดอาจ นำไปสู่การลงทุนที่ดีใน บริษัท ที่ดีไม่มีเมตริกที่ใช้เพื่อประเมินค่าของ บริษัท ควรได้รับอนุญาตให้ยืนอยู่คนเดียว อย่าทำผิดพลาดในการเปรียบเทียบการเปรียบเทียบระหว่างญาติเมื่อประเมินว่า บริษัท เป็นเงินลงทุนที่ดีหรือไม่ (สำหรับอ่านต่อให้ดู การเปรียบเทียบเพียร์สันพบหุ้นที่ยังไม่ได้รับการจัดอันดับ และ

การประเมินค่าสัมพัทธ์: อย่าติดกับดัก ) ที่ F ind ข้อมูล

เพื่อเปรียบเทียบข้อมูลในคลื่นความถี่กว้างควรรวบรวมข้อมูล อินเทอร์เน็ตสามารถเป็นสถานที่ที่ดีในการมอง แต่คุณต้องรู้ว่าจะหาได้ที่ไหน เนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่บนอินเทอร์เน็ตเป็นบริการฟรีการอภิปรายคือการใช้ข้อมูลฟรีหรือสมัครรับบริการ กฎของหัวแม่มือคือสุภาษิตโบราณ "คุณได้รับสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับ." ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังมองหาการเปรียบเทียบคุณภาพรายได้ระหว่างภาคการตลาดเว็บไซต์ฟรีอาจจะให้ข้อมูลดิบเพียงอย่างเดียวเพื่อเปรียบเทียบ แม้ว่านี่จะเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี แต่ก็อาจทำให้คุณต้องจ่ายค่าบริการที่จะ "ขัด" ข้อมูลหรือชี้ให้เห็นถึงความผิดปกติทางบัญชีทำให้สามารถเปรียบเทียบได้อย่างชัดเจน (สิ่งที่คุณได้รับไม่ใช่เรื่องง่ายในการหาวิธีรับเงินของคุณใน Investment Investment Services Stump Investors .) บรรทัดล่าง แม้ว่าจะมีหลายวิธีในการกำหนด ถ้า บริษัท ที่ได้รับการยกย่องว่าเป็น "ดี" ก็เป็นเงินลงทุนที่ดีการตรวจสอบรายได้และ ROE เป็นสองวิธีที่ดีที่สุดในการสรุป การเติบโตของรายได้เป็นสิ่งสำคัญ แต่ต้องมีการประเมินความสอดคล้องและคุณภาพเพื่อสร้างรูปแบบ ROE เป็นเครื่องมือประเมินค่าพื้นฐานที่สุดแห่งหนึ่งในคลังแสงของนักวิเคราะห์ แต่ควรพิจารณาเพียงขั้นตอนแรกในการประเมินความสามารถในการสร้างผลกำไรของ บริษัท ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น สุดท้ายนี้การพิจารณาทั้งหมดจะไร้ประโยชน์หากคุณไม่ได้เปรียบเทียบผลการค้นพบของคุณกับฐานญาติ สำหรับบาง บริษัท การเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวมนั้นดี แต่ส่วนใหญ่ควรเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมและภาคอุตสาหกรรมของตัวเอง อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการประเมินราคาหุ้นได้ที่ โปรดดูรายละเอียดเพิ่มเติมในหนังสือมอบฉันทะ, กลยุทธ์สำหรับฤดูกาลรายได้ประจำไตรมาส

และ การจำแนก Cash Cows