SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041 20-1. 06% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ETF) ที่ติดตามดัชนี Euro Stoxx 50 ดัชนีนี้ประกอบด้วย 50 หุ้นที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป วัตถุประสงค์ของดัชนีนี้คือเพื่อติดตามประสิทธิภาพของเศรษฐกิจยุโรป ดังนั้น FEZ จึงได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนสามารถสัมผัสกับเศรษฐกิจยุโรปได้โดยมีต้นทุนและความหลากหลายต่ำ ตลาดหุ้นยุโรปค่อนข้างผันผวนเนื่องจากการเกี้ยวพาราสีของสหภาพยุโรปที่มีการเติบโตติดลบและภาวะเงินฝืดและความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอยู่ของยูโร

Euro Stoxx 50 มีการถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดดังนั้น บริษัท ขนาดใหญ่จึงมีอิทธิพลต่อดัชนีมากขึ้น FEZ มี บริษัท ที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ในประเทศในยุโรปที่สำคัญทั้งหมด พวกเขาเป็น บริษัท ข้ามชาติดังนั้นพวกเขาจึงมีรายได้ที่หลากหลายจากทั่วทุกมุมโลก เนื่องจากความแข็งแกร่งล่าสุดในการดูแลสุขภาพหุ้นจึงกลายเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของดัชนี Euro Stoxx 50 เป็นเจ้าของและบริหารงานโดย Deutsche Borse Group ซึ่งทำให้การปรับเปลี่ยนเพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจยุโรป

วิธีการติดตามหนี้

หุ้นเป็น 98. 4% ของการถือครองของ FEZ และส่วนที่เหลือเป็นเงินสด หุ้นเหล่านี้มีการกระจายอยู่ในกลุ่มหุ้นยุโรปที่ใหญ่ที่สุดโดยขึ้นอยู่กับการถ่วงน้ำหนักในดัชนี Euro Stoxx 50 Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA และ Anheuser-Busch Inbev ถือหุ้น 5 อันดับแรก ได้แก่ FEZ เป็นผลิตภัณฑ์ passive; ไม่มีการจัดการที่ใช้งานอยู่

ทำให้มีประสิทธิภาพในการติดตามดัชนีอ้างอิง การเปลี่ยนแปลงการถือครองจะทำเฉพาะเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงดัชนี Euro Stoxx 50 ดังนั้นนักลงทุนใน FEZ จึงไม่ต้องกังวลเรื่องความผันผวนหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่มีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดความผิดพลาดในการติดตามระหว่าง ETF และดัชนีอ้างอิง

แหล่งที่มาของค่าความแปรปรวนระหว่าง FEZ และ Euro Stoxx 50 เป็นผลมาจากความแตกต่างของสกุลเงิน FEZ มีราคาเป็นดอลลาร์ในขณะที่ Euro Stoxx 50 มีราคาเป็นยูโร นักลงทุนจากเอสเอสของ FEZ ต้องตระหนักว่าพวกเขากำลังลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินยูโร

ความอ่อนแอในยูโรอาจส่งผลให้ประสิทธิภาพต่ำกว่าระหว่าง Euro Stoxx 50 และ FEZ หากยูโร Stoxx 50 ขึ้น 15% แต่เงินยูโรอ่อนค่าลง 5% เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐเช่น FEZ จะเพิ่มขึ้น 10% นักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงปัญหานี้ควรพิจารณา ETFs ที่มีสกุลเงินเป็นสกุลเงิน

การจัดการ

FEZ ออกโดย State Street Global Advisors State Street เป็นผู้ให้บริการรายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของ ETF ที่มีต้นทุนต่ำซึ่งติดตามดัชนีทางการเงินอย่างอดทน ETF นี้เป็นส่วนหนึ่งของการเสนอขายกองทุนดัชนีของดัชนีราคาประหยัดที่ติดตามดัชนีระหว่างประเทศของ State Street ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ทำให้นักลงทุนมีโอกาสได้สัมผัสกับส่วนต่างๆของเศรษฐกิจโลก

ลักษณะ

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีสำหรับ FEZ คือ 0. 29% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายนี้เป็นไปตามผลิตภัณฑ์แบบพาสซีฟอื่น ๆ ที่ติดตามหุ้นระหว่างประเทศ ผลิตภัณฑ์ที่มีการบริหารจัดการอย่างเข้มงวดซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า 3-5 เท่า FEZ เทรดใน New York Stock Exchange เช่น ETFs ของ State Street ทั้งหมด

ปัจจุบันมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) อยู่ที่ 15.7 นับจากเดือนสิงหาคมปี 2558 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ใกล้เคียงกับปีที่ 13 ซึ่งมีสาเหตุมาจากธนาคารกลางยุโรป นโยบายอัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังของการปรับปรุงในเศรษฐกิจยุโรป มาตรการอื่น ๆ ในการประเมินค่า FEZ สูงกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อย แต่อยู่ห่างจากดินแดนที่มีราคาสูงเกินไป

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

FEZ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่า ประกอบด้วย บริษัท ที่มีคุณภาพสูงที่สร้างคูน้ำ หลายคนอยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่งหลังจากรอดพ้นจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปีพ. ศ. 2550-2551 และการเกี้ยวพาราสีของสหภาพยุโรปด้วยภาวะเงินฝืดและความไม่แน่นอนทางการเมืองในช่วงปีพ. ศ. 2555 ถึงปี พ.ศ. 2557 นักลงทุนมูลค่าจะได้รับผลกำไรจากการซื้อ บริษัท ที่แข็งแกร่งที่ประสบปัญหาเวลาที่ยากลำบาก มูลค่าของธุรกิจและราคาตลาด โอกาสดังกล่าวมีอยู่ในยุโรปเนื่องจากภาวะมหภาค

แน่นอนนักลงทุนใน FEZ ต้องพิจารณาความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงทางการเมือง สหภาพยุโรปยังคงเป็นแบบทดสอบที่ไร้ปัญหาในระบอบประชาธิปไตย การประสานงานระหว่างประเทศที่มีวัฒนธรรมวัฒนธรรมภาษาและค่านิยมต่างพิสูจน์แล้วว่าเป็นสิ่งที่ท้าทายมาก มีความแตกแยกอย่างรุนแรงระหว่างประเทศในยุโรปเหนือที่ประกาศเรื่องความรัดกุมและประเทศในยุโรปตอนใต้ที่ให้ความสำคัญกับนโยบายการเงินและการเงินที่ก้าวร้าวมากขึ้น

นอกจากนี้ยังมีประเด็นทางด้านประชากรศาสตร์ที่ร้ายแรงในประเทศเหล่านี้เนื่องจากประชากรมีอายุมาก การรวมกันของปัญหาเหล่านี้เป็นรัฐสวัสดิการขนาดใหญ่ซึ่งจะเป็นการเพิ่มภาระให้กับคนงาน ในบางช่วงเวลาจำเป็นต้องมีการปฏิรูปอย่างจริงจังเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัด อย่างไรก็ตามการปฏิรูปที่ร้ายแรงเหล่านี้จะส่งผลต่อความเจ็บปวดระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ แน่นอนความเสี่ยงเหล่านี้สร้างโอกาสให้กับนักลงทุนที่มีความเข้าใจ

ดังนั้น FEZ จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าปัญหาเหล่านี้ได้รับการปรับราคาเป็นหุ้นยุโรปแล้ว นอกจากนี้ผลกำไรในระยะยาวยังต้องการให้สหภาพยุโรปนำทางสถานการณ์เหล่านี้สมดุลระหว่างผลประโยชน์ระหว่างผู้มีส่วนได้ส่วนเสียกับความสำคัญในระยะยาวและระยะสั้น

ลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF ได้อย่างไร

FEZ ให้ที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าของพวกเขาในการติดต่อกับกลุ่มเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก องค์ประกอบของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีคุณภาพสูงทำให้เหมาะกับการทนต่อความทุกข์ในระยะสั้น ๆ หากยูโรแข็งค่าขึ้นตามตลาดหุ้นยุโรป FEZ อาจมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง จากมุมมองการประเมินมูลค่า FEZ มีมูลค่าที่มากพอสมควรมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ใน U. หรือเอเซีย

ธนาคารกลางยุโรปกำลังดำเนินนโยบายด้านการเงินแบบก้าวร้าวเช่นเดียวกับ Federal Reserve ปี 2551สิ่งนี้นำไปสู่ตลาดวัวขนาดใหญ่ใน U. S. ซึ่งราคาหุ้นมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวภายในหกปี หุ้นขนาดใหญ่ได้รับผลประโยชน์มากที่สุด พวกเขาสามารถหาเงินได้ในราคาถูกและซื้อหุ้นคืน ส่วนประกอบของ FEZ จะได้ประโยชน์จากนโยบายเชิงรุกของ ECB

คู่แข่งหลักและทางเลือกอื่น ๆ

ETFs ที่แข่งขันกับ FEZ คือกองทุน SPDR Euro Stoxx 50 Hedged ETF, SPDR Euro Stoxx 50 Small Cap ETF, FTSE Europe ETF และ iShares MSCI EMU ETF ETF ทั้งหมดเหล่านี้ติดตามดัชนียุโรปต่างๆ นอกจาก SPDR Euro Stoxx 50 ETF ที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแล้วความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมด

ความแตกต่างหลักระหว่าง FEZ กับผลิตภัณฑ์เหล่านี้คือ FEZ ประกอบด้วยหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งทำให้สามารถทนต่อความอ่อนแอทางเศรษฐกิจได้เป็นอย่างดี ในความเป็นจริง บริษัท เหล่านี้สามารถออกมาจากสถานการณ์ดังกล่าวมีส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้นอัตรากำไรที่สูงขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเนื่องจากคู่แข่งที่ออกไปนอกธุรกิจ