การลงทุนไม่เป็นเรื่องผิดปกติเป็นเรื่องผิดปกติและมักเป็นเรื่องร้ายแรง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนจะอ้างว่าเงินของพวกเขาถูกปรับและนายหน้าหรือธนาคารควรจ่ายค่าเสียหาย คำตอบคือนักลงทุนมักจะ "มีประสบการณ์" รู้ว่าเขากำลังทำอะไรอยู่และต้องการมัน จากนั้น เพื่อให้ผู้ขาย เดี๋ยวนี้ ไม่มีความรับผิดใด ๆ บทความนี้จะแสดงให้เห็นว่าการป้องกันดังกล่าวมักจะไม่ถูกต้องและไม่ค่อยมีอะไรมากไปกว่าข้อกล่าวหาเรื่องเหยื่อแบบคลาสสิก (ดูว่าผู้จัดการกองทุนรวมสามารถเลือกหุ้นได้หรือไม่ถ้าคุณทำได้ดีกว่ากองทุนดัชนีโปรดดู หยิบของที่ระลึก )

การกวดวิชา: กองทุนเฮดจ์ฟันด์การลงทุน

อะไรคือประสบการณ์จริง?
เนื่องจากธนาคารพาณิชย์และนายหน้ามักต้องการหลีกเลี่ยงความรับผิดส่วนใหญ่จะเป็นการนำเสนอการลงทุนก่อนหน้านี้เกือบทั้งหมดเป็นหลักฐานแสดงประสบการณ์และความซับซ้อน อย่างไรก็ตามข้อกล่าวหาดังกล่าวมีผลเฉพาะในกรณีที่นักลงทุนอาจรู้ว่าเขาได้รับอะไรบ้าง (และไม่น้อยกว่านั้น) และยิ่งกว่านั้นผู้ขายส่งสิ่งที่สัญญาไว้และสิ่งที่เหมาะสม

นั่นหมายความว่าจำเป็นต้องมีรูปแบบของพฤติกรรมของนักลงทุนหรือการลงทุนซ้ำ ๆ ตัวอย่างเช่นถ้ามีคนลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สแบบใดเวลาหนึ่งเป็นเวลาหลายปีในการดำเนินการเพียงอย่างเดียวและทำให้ตัวเองซื้อขายกันอย่างเต็มที่เขาไม่สามารถอ้างเหตุผลที่จะไม่เข้าใจว่าสินทรัพย์ดังกล่าวมีหลักการทำงานอย่างไรไม่ได้อยู่ในระดับฐาน อย่างไรก็ตามถ้าเขาขายคนโง่ภายใต้การหลอกลวงหรือมีการจัดการที่ไม่ดีใด ๆ ที่เป็นเรื่องอื่นทั้งหมด

ในทางตรงกันข้ามให้พิจารณาคนที่ไม่เคยมีเงินมากก่อนและมีเพียงไม่กี่โฮลดิ้งกองทุนรวมขนาดเล็กที่เธอไม่เคยคิดเกี่ยวกับวิธีการหนึ่งหรืออื่น ๆ ถ้าคนนี้ได้รับมรดกครึ่งล้านเหรียญและได้รับการแนะนำให้ใส่เงินลงทุนทั้งหมดในการลงทุนที่มีความเสี่ยง (ซึ่งทำให้ผู้ขายได้รับเงินคืน) การถือครองหลักทรัพย์ครั้งก่อน ๆ เหล่านี้ทำให้นักลงทุนที่มีประสบการณ์ไม่สมควรได้รับ นอกจากนี้หากการลงทุนไม่เหมาะสมโดยพื้นฐานไม่ว่าจะเป็นสถานการณ์หรือรายละเอียดความเสี่ยงของเธอทำไมเธอถึงได้ตกลงที่จะ "จงใจและจงใจ"?

การโต้เถียงที่ไม่เป็นธรรมคลาสสิก

การใช้ประโยชน์จากประสบการณ์ที่ถูกกล่าวหามีรูปแบบที่คุ้นเคย "เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ดังนั้นเขาจึงเข้าใจ - เขาจึงได้ทำข้อตกลงอย่างจงใจและจงใจ"
ความเท็จนี้มักใช้ควบคู่ไปกับคำที่ไม่เป็นธรรมและการขยายสิ่งที่คล้าย ประสบการณ์การลงทุนหรือถือเพียงการลงทุนก่อนหน้านี้ในความเข้าใจอย่างเต็มรูปแบบของสิ่งที่นักลงทุนได้รับคำแนะนำในสิ่งที่ผิดพลาด

เช่นเดียวกันประสบการณ์ทางธุรกิจทั่วไปไม่สามารถถูกมองข้ามเป็นประสบการณ์การลงทุนได้อย่างเป็นธรรม ประสบการณ์ด้านการลงทุนในสาขาใดด้านหนึ่งอาจไม่ได้รวมเข้าเป็นประสบการณ์ในอีกด้านหนึ่ง แน่นอนว่ามีข้อยกเว้นที่หาได้ยาก

นอกจากนี้ปัญหาในที่นี้คือประสบการณ์การลงทุนในโลกแห่งความจริง ความรู้ทางวิชาการหรือทฤษฎีจากหนังสือหรือสื่ออื่น ๆ ไม่ถือเป็นประสบการณ์ของแท้ที่ให้การป้องกันสำหรับผู้ขาย หลังจากที่ทุกทฤษฎีและการปฏิบัติเป็นสองสิ่งที่แตกต่างกันมากในเขตข้อมูลใด ๆ ของกิจกรรมและ arguably ไม่มีที่ไหนเลยมากไปกว่าในด้านการเงินที่มีความขัดแย้งภายในที่น่าสนใจและมักจะไม่สมมาตรข้อมูลมหาศาล (การให้การสนับสนุนเงินจำนวนมากอาจทำให้ บริษัท ดูดี แต่ก็ไม่ได้เป็นมาตรวัดที่เชื่อถือได้ในเรื่องคุณภาพหุ้นเสมอไป

นักลงทุนสถาบันและปัจจัยพื้นฐาน: ลิงค์คืออะไร ) สำหรับการป้องกันที่ถูกต้อง กรณีนี้จะต้องขึ้นอยู่กับนักลงทุนรู้หรือไม่ทราบว่าสิ่งที่เฉพาะเจาะจงมาก

เฉพาะในกรณีที่นักลงทุนอ้างว่าเขาไม่ทราบข้อเท็จจริงที่เฉพาะเจาะจงมากและสามารถพิสูจน์ได้ว่าเขา

ไม่ทราบว่าจริงแล้วความเป็นจริงคือการป้องกันที่ถูกต้อง กล่าวเช่นนักลงทุนอ้างว่าเขาไม่ทราบว่าคำสั่งหยุดขาดทุนไม่ได้ผลดีนัก ถ้าสามารถพิสูจน์ได้ว่าเขามีการควบคุมดังกล่าวก่อนหน้านี้พวกเขาล้มเหลวและเขาก็เขียนจดหมายถึงนายหน้าบ่นเกี่ยวกับเรื่องนี้จากนั้นการเรียกร้องความไม่รู้ของเขาเป็นความเท็จที่เป็นเท็จ ความรู้เกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงินเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งที่ดีสำหรับความแตกต่างระหว่างความรู้ความเข้าใจที่คลุมเครือไร้ประโยชน์และประสบการณ์เฉพาะจริงที่เฉพาะเจาะจงมากซึ่งจะเตือนคุณถึงความเสี่ยงในการลงทุนที่แท้จริง ใครก็ตามที่ศึกษาเศรษฐศาสตร์หรือจัดการกับเงินตราต่างประเทศรู้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ อย่างไรก็ตามความเข้าใจผิดเกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงินอาจเป็นไปอย่างมากและรวดเร็วและอาจทำให้คุณประสบความสูญเสียหรือผลกำไรสูงกว่าความผันผวนของตลาดหุ้น เป็นหน้าที่ของโบรกเกอร์ที่จะเตือนคุณเกี่ยวกับเรื่องนี้และจะไม่สามารถอ้างสิทธิ์ได้หลังจากที่คุณสูญเสียไปแล้วว่าคุณ "เคยใช้สกุลเงินที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์มาก่อน" หรือ "เศรษฐศาสตร์ที่ศึกษา (หรือแม้แต่การสอน) ที่วิทยาลัยในท้องถิ่น , "ดังนั้นมันเป็นความผิดของคุณทั้งหมด นี่ไม่ใช่ความรับผิดชอบของคุณและคุณตระหนักถึงความเสี่ยงอย่างแน่นอนไม่สามารถอนุมานได้ในลักษณะนี้ นอกจากนี้นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ต้องการเก็งกำไรด้วยอัตราแลกเปลี่ยน การสูญเสียต้องถูกต้องตามกฎหมาย หากการป้องกันนักลงทุนที่มีประสบการณ์คือการทำงานก็จะไม่มีการสะกดผิดเอกสารที่ทำให้เข้าใจผิดหรือการจัดการที่ไม่ถูกต้อง ต้องเป็นเงินลงทุนที่สมเหตุสมผลและเหมาะสมที่ผิดพลาดเนื่องจากความเสี่ยงที่ถูกต้องตามกฎหมายซึ่งนักลงทุนไม่ต้องสงสัยเลยในเวลานั้น ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนมีพอร์ตการลงทุนที่สมดุลและมีหุ้น 40% และมีความผันผวนของตลาดหุ้นพอสมควรจะลดลง 30% หรือมากกว่านั้น หากไม่มีสัญญาควบคุมการสูญเสียที่มีประสิทธิภาพ

และ

นักลงทุนเห็นได้ชัดว่าหุ้นในพอร์ทการลงทุนจะเพิ่มขึ้นและลดลงอย่างมากกับตลาดนี่เป็นความสูญเสียที่ถูกต้องอีกครั้งให้ขอบฟ้าเวลาเพียงพอนักลงทุนควรจะสามารถที่จะขี่ออกพายุต่อไป
อย่างไรก็ตามหากการลงทุนเป็นหมัดในตอนแรกนักลงทุนเห็นได้ชัดว่าไม่ทราบเรื่องนี้ในเวลานั้น ถ้าประเด็นที่แท้จริงคือตัวอย่างเช่นว่าพอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงและไม่กระจายความหลากหลายซึ่งจะต้องเป็นจุดเน้นของการโต้แย้งไม่ใช่ในความคิดทั่วไปว่านักลงทุนเป็น "คนเก่งและมีประสบการณ์" เพื่อให้เขาไม่มีสิทธิ์และ ผู้ขายไม่มีภาระผูกพัน โบรกเกอร์และธนาคารมีภาระผูกพันและหนี้สินที่ร้ายแรงอย่างมากซึ่งไม่ได้หายไปจากคำใบ้ที่แย่ที่สุดของประสบการณ์การลงทุน

Discretionary Vs. การดำเนินการเฉพาะ กรอบกฎหมายมีความสำคัญเช่นกัน ทั้งทางกฎหมายและจริยธรรมหากการลงทุนมีการขายโดยเฉพาะ "โดยไม่มีคำแนะนำ" ความเสี่ยงก็อยู่กับนักลงทุน อย่างไรก็ตามหากความสัมพันธ์ของผู้ซื้อกับผู้ขายเป็นที่ปรึกษาและมากยิ่งขึ้นขึ้นอยู่กับดุลยพินิจบางส่วนหรือทั้งหมดของหนี้สินอยู่กับผู้ขาย ข้อสรุป

ในกรณีที่เกิดความเสียหายหลายข้อกล่าวหาโดยผู้ขายว่านักลงทุนมีประสบการณ์ไม่มากไปกว่าความพยายามที่ไม่สุภาพในการหลบเลี่ยงความรับผิด น่าเศร้าเช่นการป้องกันแบบ "นักลงทุนที่มีประสบการณ์" เป็นเรื่องปกติและศาลหรือผู้ตรวจการแผ่นดินมักตกเป็นเป้าสำหรับพวกเขา

อย่างไรก็ตามจะใช้ได้เฉพาะในสถานการณ์ที่เฉพาะเจาะจงเท่านั้น หากการป้องกันนักลงทุนที่มีประสบการณ์จะต้องถูกต้องตามกฎหมายกรณีจำเป็นต้องพึ่งพาเขาเมื่อทราบบางสิ่งบางอย่างที่เฉพาะเจาะจงมากในช่วงเวลาของการลงทุนและต้องมีหลักฐานเฉพาะอย่างเท่าเทียมกันที่เขารู้ว่า
ไม่ทราบ

ไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนความรับผิดชอบจากสถานที่ที่เป็นอยู่บนเหยื่อ ไม่มีอะไรสามารถเพิ่มเติมจากตำแหน่งทางกฎหมายและจริยธรรมที่ถูกต้องกว่ารูปแบบใด ๆ ของประสบการณ์ประณามผู้ซื้อย้อนหลังไปยังสถานะของนักลงทุนที่มีประสบการณ์ "อเนกประสงค์" ที่ไม่มีสิทธิ์ (ผู้เล่นรายใหญ่เหล่านี้สามารถสร้างและทำลายคุณค่าของผู้ถือหุ้นดู
ข้อดีข้อเสียของการเป็นเจ้าของสถาบัน

.)