เศรษฐกิจทั่วโลกยังคงต่อสู้กับผลกระทบของภาวะถดถอยทางการเงินในปี 2008 และได้ใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อลดผลกระทบเหล่านี้ บางคนเช่นสหรัฐอเมริกาใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ประเทศที่มีความซับซ้อนมากขึ้นเช่นสหภาพยุโรปได้ใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและความเข้มงวดในการฟื้นฟูกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ไม่มีมาตรการใดที่รุนแรงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบอย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็นชื่อหมายถึงระบบอัตราดอกเบี้ยเชิงลบมีลักษณะเป็นระบบเศรษฐกิจที่เงินทุนหรือสินทรัพย์ลดลงในช่วงเวลาหนึ่ง ในระบบธนาคารจะส่งผลให้ลูกค้าจ่ายเงินให้สถาบันการถือครองเงินฝาก

อัตราดอกเบี้ยที่ติดลบอาจดูเหมือนเป็น oxymoron หลังจากที่ทุกอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการแข็งค่าในเชิงบวกของเงินทุน อย่างไรก็ตามประเทศต่างๆหันไปใช้อัตราดอกเบี้ยเชิงลบด้วยเหตุผลหลายประการรวมทั้งกระตุ้นการใช้จ่ายหรือกีดกันภาวะเงินฝืด ในกรณีดังกล่าวอัตราดอกเบี้ยหมายถึงต้นทุนการถือครองเงินสดจำนวนมากที่ถือโดยธนาคารสำหรับนักลงทุนสถาบัน (อ่านข้อมูลเพิ่มเติม อัตราดอกเบี้ยเชิงลบ .)

สหภาพยุโรป

ในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมาหลายประเทศในสหภาพยุโรปได้ดำเนินการตามอัตราดอกเบี้ยเชิงลบเพื่อลดการเศรษฐกิจที่ร้อนเกินไป อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปอยู่ที่ -0 2% เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา ตามที่ประธานอีเอสบีมาริโอดราจีกล่าวว่านี่เป็น "นโยบายลดต่ำลง" ของนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร การทดลองกับอัตราดอกเบี้ยเชิงลบดูเหมือนจะประสบความสำเร็จเนื่องจากเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์

ECB ไม่ใช่คนเดียวที่ทดลองลดอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด สวิตเซอร์แลนด์ได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบในหลายโอกาส ระบบการธนาคารที่มีชื่อเสียงของประเทศควบคู่กับนโยบายการต่างประเทศที่ไม่เข้าข้างได้ทำให้เป็นจุดหมายปลายทางที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการระดมทุน แต่สิ่งนี้อาจส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจที่ร้อนจนเกินไปสกุลเงินที่แข็งแกร่งและส่งผลให้การส่งออกมีราคาแพง

ในช่วงปี 1970 สวิตเซอร์แลนด์ได้ดำเนินการชุดอัตราดอกเบี้ยเชิงลบเพื่อลดการไหลเข้าของบัญชีต่างประเทศ กลับเป็นความวุ่นวายในตะวันออกกลางและความขัดแย้งอเมริกันในเวียดนามซึ่งส่งผลให้เกิดการซื้อฟรังก์สวิส ในการตอบสนองอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นลดลงมากถึง 40% เป็นดินแดนลบ

การลงทุนในฟรังค์ในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกัน ในปี 2011 โกลด์แมนแซคส์ได้อธิบายว่าฟรังก์สวิสเป็น "สกุลเงินที่มีราคาสูงที่สุดในโลก" โดยประกาศว่า 71% ยิ่งกว่าเหตุผลพื้นฐาน

เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมาประเทศต่างๆเริ่มเรียกเก็บเงิน 0.000% สำหรับเงินฝากระยะยาวซึ่งเป็นเงินฝากที่มีสิทธิ์ได้รับการถอนเงินได้ทันทีโดยมีชาวต่างชาติกว่า 10 ล้านฟรังค์ในแถลงการณ์ที่ประกาศอัตราดอกเบี้ยเชิงลบนายธนาคารโทมัสจอร์แดนแห่งธนาคารแห่งประเทศสวิสได้ตำหนิวิกฤตการเงินของรัสเซียและปัญหาในยูเครนที่ลดอัตราดอกเบี้ย (ดูเพิ่มเติม

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราค่าลบของธนาคารกลางยุโรป

.) ในระดับมหภาคการมีอัตราดอกเบี้ยเชิงลบในระบบเศรษฐกิจดูเหมือนเป็นนามธรรมและหาได้ยาก อย่างไรก็ตามในโลกแห่งความเป็นจริงมีตัวอย่างของอัตราดอกเบี้ยในเชิงลบ ต่อไปนี้เป็นอีกสองกรณี: เงินกู้หลายสกุลเงิน

เงินกู้ที่ทำในสกุลเงินอื่นอาจมีอัตราดอกเบี้ยเป็นลบเพราะสกุลเงินอ่อนแอต่อสภาวะตลาดและเหตุการณ์ทางการเมือง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณให้ยืมเงินจำนวนหนึ่งเช่น 100 รูเบิลรัสเซียไปให้เพื่อนเมื่อวันที่ 1 มกราคม 2014 ในอัตรา 5% ต่อปี คุณทำเงินกู้หลังจากแปลงสกุลเงินดอลลาร์เป็นรูเบิลที่อัตราแลกเปลี่ยน 1 ดอลลาร์ = 33 รูเบิล ซึ่งหมายความว่าคุณแปลงประมาณ 3. 03 ดอลลาร์สำหรับ 100 รูเบิล

อีกหนึ่งปีต่อมาเพื่อนของคุณได้จ่ายคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามความก้าวร้าวของปูตินในยูเครนควบคู่ไปกับราคาน้ำมันที่ลดลงและปัญหาทางเศรษฐกิจของรัสเซียทำให้เงินรูเบิลลดลงมากในปีที่ผ่านมา ดังนั้นจำนวนเงินที่ชำระคืนซึ่งเท่ากับ 105 รูเบิลทำให้คุณมีเงินน้อยลงประมาณ 1 เหรียญ 75 ขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ยในสัปดาห์นั้น ดังนั้นค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินทำให้เกิดอัตราดอกเบี้ยลบเชิงลบสำหรับคุณแม้ว่าคำเดิมจะเป็นบวก

การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ในตลาดที่มีการบี้ลบ

การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มีความคล้ายคลึงกับการลงทุนทั่วไปเนื่องจากคนทั่วไปมักซื้อบ้านที่มีระยะเวลาการถือครองอยู่และคาดว่ามูลค่าบ้านจะดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เช่นเดียวกับเครื่องมือทางการเงินการลงทุนอสังหาริมทรัพย์จะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่หลากหลายและสามารถลดค่าเงินหรือชื่นชม ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณลงทุน $ 100,000 ในบ้านในแทลลาแฮสซีในฟลอริด้าที่ระดับความสูงของการขยายตัวอสังหาริมทรัพย์ในปี 2549 ตามข้อมูลจาก CoreLogic บริษัท วิเคราะห์ข้อมูลราคาบ้านลดลง 24.8% ในปี 2014 จาก สูงสุด 12 ปีก่อนหน้านี้ ซึ่งหมายความว่าบ้านของคุณตอนนี้มีมูลค่า 75,200 เหรียญและคุณได้รับอัตราดอกเบี้ยเป็นลบในการลงทุนของคุณตลอดหลายปีที่ผ่านมา The Bottom Line

ในทางทฤษฎีอัตราดอกเบี้ยเชิงลบอาจดูเหมือนเป็นผลต่อการทำงานโดยรวมของเศรษฐกิจที่กำลังเติบโต . อย่างไรก็ตามตามที่ได้อธิบายไว้ในตัวอย่างข้างต้นจำเป็นที่จะต้องสร้างความสมดุลระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่เป็นบวกและรักษาไว้ในเช็ค