ผู้ค้าสถาบันและผู้ค้าปลีกจะได้รับประโยชน์จากการลดต้นทุนการซื้อขาย ค่าคอมมิชชั่นค่าใช้จ่ายซอฟต์แวร์ค่าสิทธิและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ สามารถตัดเป็นกำไรและในหลายกรณีผลกำไร / ขาดทุนสุทธิเป็นลบ
ผู้ค้าสถาบันตระหนักถึงค่าธรรมเนียมการซื้อขายและพยายามลดค่าธรรมเนียมให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยยังคงสมดุลสภาพคล่องและพยายามเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดความสูญเสีย ผู้ประกอบการค้าปลีกที่ใช้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในขณะที่การซื้อขายจากที่บ้านยังช่วยลดค่าธรรมเนียมโดยเฉพาะค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
การใช้รูปแบบการสั่งซื้อและศูนย์ตลาดต่างๆการเข้าถึงโดยตรงผ่านโบรกเกอร์รายย่อยจะส่งต่อเครดิตไปให้ผู้ค้าเพื่อจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาด ซึ่งสามารถลดต้นทุนในการเข้าและออกธุรกิจการค้า ในระยะยาวโดยการเปลี่ยนกลยุทธ์การเข้าและออกของเราเล็กน้อยเงินจำนวนมากสามารถประหยัดค่าบริการ
โครงสร้างการให้เครดิต / เดบิต
เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) เป็นตลาดอิเล็กทรอนิกส์ที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อขายกันได้ในตลาดหลักทรัพย์ ปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ผ่าน ECNs ในตลาดหุ้น หากคุณมีสิทธิ์เข้าถึงหน้าจอ "ระดับ II" คุณจะเห็นราคาเสนอปัจจุบันและข้อเสนอพิเศษตลอดจนปริมาณที่เสนอราคาหรือเสนอโดยผู้เข้าร่วมหลายรายใน ECN แต่ละครั้งในราคาดังกล่าว หากไม่มีใครเสนอราคา / เสนอขาย ECN ใด ๆ ECN จะไม่ปรากฏในราคาดังกล่าวในระดับ II ควรสังเกตว่าคุณไม่จำเป็นต้องดูระดับ II เพื่อรวบรวมเครดิตเพื่อชดเชยค่าคอมมิชชั่นคุณจำเป็นต้องรู้วิธีและตำแหน่งในการสั่งซื้อเท่านั้น
พื้นฐานเกี่ยวกับ Spread-Ask-Spread .)
และการแลกเปลี่ยนกำลังปรับปรุงโครงสร้างค่าธรรมเนียมและเครดิต / เดบิตอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญมากในการตรวจสอบกับโบรกเกอร์ของคุณเกี่ยวกับสิ่งที่เครดิตปัจจุบันและค่าธรรมเนียมและถ้าโบรกเกอร์จะผ่านไปเครดิตกับคุณ เราจะดูตัวอย่างของเครดิต / เดบิตพร้อมกับ ECNs ในปัจจุบันเพื่อให้เข้าใจถึงโครงสร้างที่ทำงาน
ARCA เป็นหนึ่งใน ECN ที่สำคัญในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ณ วันที่ 2009 ARCA ให้เครดิต 0. 0023 สำหรับการจัดหาสภาพคล่อง หากลบสภาพคล่องค่าใช้จ่ายคือ 0 003 เมื่อวันที่ 1 000 หุ้นหมายถึงเราสามารถทำเงินได้เป็น 2 เหรียญ 30 สำหรับการจัดหาสภาพคล่องเพียงอย่างเดียวและรอการเสนอราคาหรือข้อเสนอพิเศษเพื่อเติมเต็มหรือเราจะจ่ายเงิน 3 เหรียญเพื่อเข้าสู่ตลาดด้วยการลบสภาพคล่อง หากคุณให้สภาพคล่องในรายการ
และ ออกด้วยจำนวนหุ้น 1,000 หุ้นคุณจะ สร้าง $ 4 60 ในทางตรงกันข้ามกับ การสูญเสีย 6 เหรียญหากคุณลบสภาพคล่องในระหว่างทางเข้าออก นั่นคือ $ 10 60 แตกต่างกันในแต่ละรอบการเดินทางด้วยจำนวน 1, 000 หุ้น เมื่อคำนวณกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงการคำนวณค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจมีผลอย่างมากต่อผลกำไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ค้าที่ใช้งานอยู่ ARCA, Nasdaq, BATS และ EDGX เป็น ECN ที่มีปริมาณมากซึ่งให้โครงสร้างเครดิตที่คล้ายกับตัวอย่างข้างต้น แต่ละ ECN จะมียอดเครดิตและเดบิตเล็กน้อย (เรียนรู้เพิ่มเติมใน
การเกิด Stock Exchange .) ECN บางรายไม่เรียกเก็บเงินสำหรับการลบสภาพคล่องหรือค่าธรรมเนียมต่ำมาก นอกจากนี้ยังสามารถช่วยในการจัดการค่าธรรมเนียมเนื่องจาก ECN (หรือ ECN แบบประหยัด) สามารถนำมาใช้เพื่อลบสภาพคล่องและเมื่อใช้สภาพคล่องในการใช้ ECN ที่ให้เครดิตที่สูงขึ้น
ตัวอย่างการซื้อขาย
ลองดูตัวอย่างการค้าแบบง่าย ๆ โดยใช้ข้อมูลข้างต้น หุ้นมีราคาเสนอ 25. 25 และข้อเสนอ 25. 26. คุณต้องการซื้อ 1 000 หุ้น หากคุณไม่มีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ เสนอราคา 25. 25 และเต็มแล้วบัญชีของคุณจะได้รับเครดิตมูลค่า $ 2 30 (เช่น ARCA เป็นต้น) หากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเราเรียกเก็บเงินค่าคอมมิชชั่น 5 ดอลลาร์ (หรือค่าธรรมเนียมต่อหุ้นของเขาหรือคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ซื้อขาย), $ 2 เครดิต 30 จะชดเชยจำนวนนี้ทำให้ต้นทุนสุทธิของการค้า $ 2 70.
ในทางกลับกันหากคุณลบสภาพคล่องคุณจะถูกเรียกเก็บเงิน $ 3 (หัก) นอกเหนือจากค่าคอมมิชชั่นของโบรกเกอร์ หากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์คิดค่าบริการ $ 5 สำหรับการซื้อขายหุ้น 1, 000 ค่าใช้จ่ายทั้งหมดในการทำธุรกรรมจะเท่ากับ $ 8 ($ 5 + $ 3) ซึ่งเป็นความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจาก $ 2 70 เมื่อมีสภาพคล่อง
โปรดทราบว่ามีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายและเป็นตัวอย่างที่เรียบง่ายเพื่อแสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมสามารถลดลงได้อย่างไรโดยพิจารณาจากคำสั่งซื้อที่ดำเนินการ
ข้อเสียและ Upside
มีข้อเสียในการเน้นเครดิตมากเกินไป แม้ว่าเครดิตจะสามารถชดเชยค่าใช้จ่ายในการซื้อขายบางส่วนได้ แต่สำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่ที่ได้รับเครดิตค่อนข้างจะไม่สำคัญในแต่ละการค้าแม้ว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอนในหลายธุรกิจการค้าก็ตาม เมื่อตลาดเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็วจะไม่ระมัดระวังเสมอที่จะเสนอราคาให้นานรอที่จะได้รับการเติมเต็มเพียงเพื่อให้บรรลุเครดิต มีบางครั้งที่ต้องนำสภาพคล่องเพื่อเข้าสู่หุ้นที่เคลื่อนไหวเร็ว นี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำเมื่อตลาดใกล้ราคาหยุดการค้าของคุณ ถ้าคุณยาวหุ้นและราคาจะลดลงและปิดในเมื่อคุณหยุดนำเสนอหุ้นของคุณออกในราคาเสนออาจไม่เป็นตรรกะเนื่องจากคำสั่งอาจไม่ได้รับการเติมเต็มและราคาอาจลดลงต่อไป
ข้อดีของการซื้อขายหลักทรัพย์ในขณะที่มีความตระหนักในการจัดการค่าธรรมเนียมก็คือไม่เพียง แต่เราจะได้รับเครดิต แต่เราก็จะได้ราคาที่ดีขึ้นเมื่อซื้อที่ราคาเสนอซื้อ (หรือขายในราคาเสนอซื้อ) และการเรียกเก็บเงินเครดิตเราสามารถเพิ่มจำนวนกำไรสุทธิและกำไรสุทธิของเราตามคำสั่งซื้อของตลาดได้ (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมอ่าน
Trading Is Timing .) บรรทัดล่าง
ไม่ว่าผู้ค้าส่วนใหญ่จะรู้หรือไม่ว่าเป็นอย่างไร โบรกเกอร์รายย่อยบางรายอนุญาตให้ลูกค้าเข้าร่วมในระบบเครดิตและเดบิตและบางรายไม่ได้ ตรวจสอบกับโบรกเกอร์ของคุณเพื่อดูว่าคุณสามารถเข้าถึง ECN บางแห่งหรือไม่เพื่อใช้ประโยชน์จากเครดิต ECN
แม้ว่าการลดต้นทุนการซื้อขายอาจเป็นเรื่องที่มีเสน่ห์ แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้อย่างสมบูรณ์ การลบสภาพคล่องเป็นสิ่งจำเป็นในบางสถานการณ์เพื่อเข้าหรือออกธุรกิจการค้าได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังควรสังเกตด้วยว่าระบบการซื้อขายและรูปแบบที่แตกต่างกันมักจะนำสภาพคล่องออกและทำให้มีค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าโดยเนื้อแท้ ที่ดี; มันคือความสมดุลของการดำเนินการค่าผลกำไรและสภาพคล่องที่มีความสำคัญ นี้ขึ้นอยู่กับแต่ละผู้ประกอบการค้าที่จะทำงานออกมาในแผนการค้าของตัวเอง (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู
โบรกเกอร์และการสอนการซื้อขายผ่านระบบออนไลน์ )