"Money For Nothing" ไม่ใช่แค่ชื่อเพลงของ Dire Straits จากยุค 80 เท่านั้น; ความรู้สึกที่นักลงทุนจำนวนมากได้รับเมื่อได้รับเงินปันผล สิ่งที่คุณต้องทำก็คือการซื้อหุ้นใน บริษัท ที่ถูกต้องและคุณจะได้รับรายได้บางส่วน วิธีการที่น่าตื่นเต้นคือ? แม้จะมีประโยชน์ แต่มีความเกี่ยวข้องหลายประการในการจ่ายเงินและรับเงินปันผลที่นักลงทุนไม่อาจจะตระหนักถึง บทความนี้จะอธิบายถึงสิ่งต่างๆเหล่านี้ แต่ก่อนขอเริ่มต้นด้วยไพรเมอร์สั้น ๆ

เงินปันผลคืออะไร?
เงินปันผลเป็นวิธีหนึ่งที่ บริษัท "แบ่งปันความมั่งคั่ง" ที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจ โดยปกติแล้วจะเป็นเงินสดซึ่งมักมาจากรายได้ที่จ่ายให้กับผู้ลงทุนของ บริษัท - ผู้ถือหุ้น เหล่านี้ได้รับการชำระเงินเป็นประจำทุกปีหรือเป็นประจำทุกไตรมาส บริษัท ที่จ่ายเงินเหล่านี้มักมีเสถียรภาพมากขึ้นและเป็นที่ยอมรับไม่ใช่ "เกษตรกรผู้ปลูกอย่างรวดเร็ว" ผู้ที่อยู่ในช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วของวงจรชีวิตของพวกเขามีแนวโน้มที่จะเก็บรายได้ทั้งหมดไว้และนำไปลงทุนใหม่ในธุรกิจของตน

ผลกระทบด้านราคา
เมื่อมีการจ่ายเงินปันผลแล้วจะมีเหตุการณ์หลายอย่างเกิดขึ้น ข้อแรกคือการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์และรายการต่างๆที่เชื่อมโยงกัน ในวันที่มีการจ่ายเงินปันผลจะมีการปรับลดราคาหุ้นลงตามจำนวนเงินปันผลที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ สำหรับการจ่ายเงินปันผลส่วนใหญ่มักไม่ได้รับการสังเกตท่ามกลางการเคลื่อนไหวขึ้นและลงของการซื้อขายของวันปกติ อย่างไรก็ตามในวันที่จ่ายเงินปันผลสำหรับเงินปันผลขนาดใหญ่เช่นการชำระเงิน 3 ดอลลาร์ที่ทำโดย Microsoft ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2547 ซึ่งทำให้หุ้นลดลงจาก 29 เหรียญ 97 ถึง 27 เหรียญ 34.

เหตุผลในการปรับปรุงคือจำนวนเงินที่จ่ายในเงินปันผลไม่ได้เป็นของ บริษัท และเป็นผลจากการลดฝาปิดตลาดของ บริษัท แต่เป็นของผู้ถือหุ้นรายย่อย สำหรับการซื้อหุ้นดังกล่าวหลังวันที่มีการจ่ายเงินปันผลจะไม่มีสิทธิเรียกร้องเงินปันผลอีกต่อไปดังนั้นการแลกเปลี่ยนจึงปรับลดราคาลงเพื่อสะท้อนถึงความเป็นจริงนี้

ราคาประวัติศาสตร์ที่เก็บไว้ในเว็บไซต์สาธารณะบางแห่งเช่น

Yahoo! การเงิน ยังปรับราคาที่ผ่านมาของหุ้นลงโดยจำนวนเงินปันผล ราคาปกติที่ปรับลดลงก็คือราคาซื้อสำหรับคำสั่งซื้อที่ จำกัด เนื่องจากการปรับลดราคาของหุ้นอาจทำให้ใบสั่งซื้อมีการ จำกัด การซื้อขาย นักลงทุนสามารถป้องกันปัญหานี้ได้หากนายหน้าของเขาหรือเธออนุญาตให้มีการสั่งห้ามไม่ให้ลดลง (DNR) อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าการแลกเปลี่ยนทั้งหมดไม่ได้ทำการปรับเปลี่ยนนี้ แลกเปลี่ยนของสหรัฐฯทำเช่นกัน แต่ตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตไม่ได้ ในทางกลับกันราคาหุ้นมักจะไม่ได้รับการปรับสำหรับการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดหากผู้ถือหุ้นมีเงินปันผลในอัตราร้อยละ 10 หรือมากกว่าของหลักทรัพย์อ้างอิง

นัยสําหรับ บริษัท

การจ่ายปันผลไม่ว่าจะเป็นเงินสดหรือหุ้นลดกําไรสะสมด้วยจํานวนเงินปันผลทั้งหมด ในกรณีที่มีการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดเงินโอนเข้าบัญชีหนี้สินที่เรียกว่าเงินปันผล ความรับผิดนี้จะถูกเอาออกเมื่อ บริษัท จ่ายเงินจริงในวันจ่ายเงินปันผลโดยปกติจะเป็นวันที่จ่ายเงินปันผลไม่กี่สัปดาห์ ตัวอย่างเช่นถ้าเงินปันผลเป็น $ 0 025 ต่อหุ้นและมีจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ 100 ล้านหุ้นกำไรสะสมจะลดลง 2 เหรียญ 5 ล้านบาทและเงินนั้นก็จะไปถึงผู้ถือหุ้น
ในกรณีที่มีการจ่ายหุ้นปันผลให้นำหุ้นเพิ่มทุนออกจากกำไรสะสมในบัญชีหุ้นทุนหุ้นสามัญที่ราคาพาร์และหุ้นใหม่ออกให้แก่ผู้ถือหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละหุ้นจะไม่เปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่นการจ่ายหุ้นปันผล 10% ที่มีมูลค่าตราไว้ที่ 25 เซนต์ต่อหุ้นและมีหุ้นที่เหลืออยู่ 100 ล้านหุ้นกำไรสะสมจะลดลง 2 เหรียญ 5 ล้านหุ้นที่ราคาพาร์จะเพิ่มขึ้นตามจำนวนดังกล่าวและจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 110 ล้านบาท

ซึ่งแตกต่างจากการแบ่งหุ้นแม้ว่าจะมีลักษณะเหมือนกันจากมุมมองของผู้ถือหุ้น ในการแบ่งหุ้นให้เรียกหุ้นเก่าทั้งหมดออกหุ้นใหม่จะออกและมูลค่าที่ตราไว้จะลดลงโดยการผกผันของอัตราส่วนของการแบ่ง ตัวอย่างเช่นถ้าแทนที่จะจ่ายเงินปันผลหุ้นปันผล 10% บริษัท ดังกล่าวประกาศการแยกหุ้นออกจากกัน 11 ถึง 10 หุ้นเรียกว่า 100 ล้านหุ้นและจะมีการออกหุ้นใหม่ 110 ล้านหุ้นซึ่งมีมูลค่าที่ตราไว้เป็น 0 ดอลลาร์ 22727 มูลค่าใบสำคัญแสดงสิทธิโดยวิธีนี้จะทำให้หุ้นสามัญของ บริษัท ฯ บัญชีกำไรสะสมจะไม่ลดลงด้วย

นัยสําหรับนักลงทุน

การจ่ายเงินปันผลเป็นรูปแบบที่ธรรมดาที่สุดจะถูกหักภาษี ณ อัตราภาษีปกติหรือในอัตราที่ลดลง 5% หรือ 15% สำหรับนักลงทุนใน U. S. การดำเนินการนี้ใช้เฉพาะกับเงินปันผลที่จ่ายนอกบัญชีที่มีภาษีเป็นพิเศษเช่น IRA
เส้นแบ่งระหว่างอัตราภาษีปกติกับอัตราที่ลดลงหรือ "ที่ผ่านการรับรอง" คือระยะเวลาที่การรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเป็นของเจ้าของ ตาม IRS เพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับอัตราที่ลดลงนักลงทุนต้องเป็นเจ้าของสต็อกเป็นเวลา 60 วันติดต่อกันภายในหน้าต่าง 121 วันตรงกับวันที่มีเงินปันผล อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าวันที่ซื้อไม่นับรวมใน 60 วัน เงินปันผลเงินสดไม่ได้ลดพื้นฐานของหุ้น

การเพิ่มทุน

บางครั้งโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีการจ่ายเงินปันผลพิเศษเป็นจำนวนมากการจ่ายเงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท จะเป็นการประกาศผลตอบแทนของเงินทุน ในกรณีนี้แทนที่จะต้องเสียภาษี ณ เวลาที่มีการแจกจ่ายการกลับมาของเงินทุนจะถูกใช้เพื่อลดพื้นฐานของหุ้นทุนทำให้กำไรจากการดำเนินงานสูงขึ้นไปตามถนนโดยสมมติว่าราคาขายสูงกว่าเกณฑ์ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณซื้อหุ้นที่มีพื้นฐานอยู่ที่ 10 เหรียญต่อหุ้นและคุณได้รับเงินปันผลพิเศษ $ 1 ซึ่งเป็น 55 เซนต์ซึ่งเป็นเงินที่จ่ายคืนทุนการจ่ายเงินปันผลต้องเสียภาษีเป็น 45 เซ็นต์พื้นฐานใหม่คือ 9 เหรียญ45 และคุณจะจ่ายภาษีกำไรจากการขายหุ้น 55 เซนต์เมื่อคุณขายหุ้นของคุณบางครั้งในอนาคต
มีสถานการณ์ที่แม้ว่าการคืนทุนจะต้องเสียภาษีทันที นี้เกิดขึ้นถ้าการกลับมาของเงินทุนจะลดพื้นฐานด้านล่าง $ 0 ตัวอย่างเช่นถ้าพื้นฐานคือ $ 2 50 และคุณจะได้รับ $ 4 เป็นเงินคืนทุนพื้นฐานใหม่ของคุณจะเป็น 0 เหรียญและคุณจะต้องได้รับภาษีเงินได้จากทุนจดทะเบียน $ 1 50.

ปรับฐานในกรณีที่มีการแบ่งหุ้นและหุ้นปันผล สำหรับนักลงทุนเหล่านี้จะได้รับการปฏิบัติเช่นเดียวกับ สมมติว่าคุณถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 10 ของหุ้นปันผลสมมติว่าคุณถือหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท โดยมีพื้นฐานมาจาก 11 ดอลลาร์ หลังจากจ่ายเงินปันผลแล้วคุณจะมีหุ้น 110 หุ้นโดยมีพื้นฐานมาจาก 10 เหรียญ เช่นเดียวกับที่ บริษัท จะมีส่วนแบ่ง 11 ถึง 10 แทนการจ่ายหุ้นปันผลนั้น

ในท้ายที่สุดเช่นเดียวกับทุกสิ่งทุกอย่างที่เกี่ยวกับการบันทึกข้อมูลการลงทุนนักลงทุนแต่ละรายจะติดตามและรายงานสิ่งต่างๆได้อย่างถูกต้อง หากคุณซื้อสินค้าในแต่ละช่วงเวลาโดยมีพื้นฐานแตกต่างกันการคำนวณหาผลตอบแทนของหุ้นทุนการจ่ายหุ้นปันผลและหุ้นแยกแต่ละครั้ง เวลาการถือครองที่ผ่านการรับรองต้องได้รับการติดตามและรายงานอย่างถูกต้องโดยนักลงทุนแม้ว่าแบบฟอร์ม 1099-DIV ที่ได้รับในช่วงฤดูภาษีจะระบุว่าการจ่ายเงินปันผลทั้งหมดมีคุณสมบัติตามอัตราภาษีที่ต่ำกว่า IRS ช่วยให้ บริษัท สามารถรายงานการจ่ายเงินปันผลได้ว่ามีคุณสมบัติครบถ้วนแม้ว่าจะไม่ได้ระบุไว้ก็ตามหากการตัดสินใจนั้นมีคุณสมบัติและไม่เป็นไปตามที่ บริษัท รายงานกำหนด

บรรทัดล่าง

นักลงทุนจำนวนมากมองว่าการจ่ายเงินปันผลเป็น "เงินเพื่ออะไร" แต่ผลกระทบโดยรอบการจ่ายเงินปันผลและรับเงินปันผลอาจหมายถึงการทำงานเป็นจำนวนมากสำหรับทั้ง บริษัท และนักลงทุน หากคุณลงทุนอีกครั้งด้วยเงินปันผลที่จ่ายผ่านแผนการลงทุนใหม่ (DRIP) หรือเทียบเท่าเอกสารและการติดตามผลจะเป็นเรื่องที่น่าเบื่อ ไม่มีสิ่งใดเป็นอาหารกลางวันฟรี เช่นเดียวกับด้านอื่น ๆ ของการลงทุนบันทึกที่ถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญและอาจเป็นไปได้ว่าคุณจะใช้สเปรดชีตหรือเครื่องมือที่คล้ายกันเพื่อติดตามรายละเอียดดังกล่าว