การเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) กลายเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่น่าตื่นเต้นที่สุดในวอลล์สตรีทหลังจากที่ความสับสนอสมมาวันของดอทคอมได้สร้างเศรษฐีกระดาษมากกว่าเวลาอื่นในประวัติศาสตร์ . แม้ว่าการเสนอขายหุ้นต่อเนื่องจะยังคงครองส่วนแบ่งการตลาดอยู่ แต่นักลงทุนขนาดเล็กจำนวนมากมักจะเริ่มมองหาโอกาสที่กว้างใหญ่ในการทำธุรกรรม อ่านต่อเพื่อเรียนรู้วิธีการปลดล็อกและวิธีการที่คุณสามารถได้รับผลกำไรจากพวกเขา

การปลดออกจะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ตัดสินใจที่จะเพิกถอนหุ้นออกจากตลาดหุ้นโดยการย้ายไปแปรรูปหรือย้ายไปที่ตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยธนาคาร (OTC) กระบวนการนี้เกิดขึ้นได้จากสองวิธีคือ

Delistings ตามความรับผิดชอบ
เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ตัดสินใจว่าต้องการซื้อหุ้นทั้งหมดหรือย้ายไปอยู่ที่ตลาด OTC ในขณะที่สอดคล้องกับการแลกเปลี่ยนอย่างสมบูรณ์ โดยปกติแล้วจะเป็นประเภทของการตัดจำหน่ายที่นักลงทุนควรระมัดระวัง

1. การบังคับให้มีการแยกตัว เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ถูกบังคับให้เพิกถอนตัวเองจากการแลกเปลี่ยนเนื่องจากไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดในรายการที่ได้รับมอบอำนาจโดยการแลกเปลี่ยน โดยปกติ บริษัท จะได้รับแจ้งเมื่อวันที่ 30 ก่อนที่จะถูกเพิกถอนและหุ้นอาจกระโดดลงได้
2. ข้อดีและข้อด้อยของการเพิกถอน บริษัท อาจตัดสินใจยกเลิกการลงทะเบียนด้วยเหตุผลหลายประการที่อาจเป็นผลดีหรือไม่ดีต่อผู้ถือหุ้น สาเหตุหลัก ๆ หลายประการ ได้แก่

การออมทุน

- ค่าใช้จ่ายในการเป็น บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นจำนวนมากและบางครั้งก็ยากที่จะปรับให้เหมาะสมกับมูลค่าตลาดต่ำโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากกฎหมาย Sarbanes Oxley เรียกร้องให้มีการเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นการยกเลิกการจดทะเบียนจะช่วยให้ บริษัท สามารถประหยัดเงินและให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายได้สุทธิและกำไรต่อหุ้น (EPS) สูงขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน

• - หุ้นของ บริษัท อาจซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงทำให้ บริษัท ต้องซื้อหุ้นของตนเองเป็นกลยุทธ์ ซึ่งส่งผลให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลตอบแทนที่ดีในระยะสั้น ความกังวลด้านกฎระเบียบ
• - ตลาดหุ้นต่างๆเช่น Nasdaq และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กมีข้อกำหนดขั้นต่ำที่จะยังคงอยู่ หาก บริษัท ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดดังกล่าวอาจถูกบังคับให้เพิกถอนตัวเอง สาเหตุของการเพิกถอนหลักทรัพย์อาจรวมถึงความล้มเหลวในการยื่นรายงานทางการเงินที่ทันเวลาราคาหุ้นต่ำกว่าที่กำหนดหรือมูลค่าตลาดไม่เพียงพอ ในท้ายที่สุด บริษัท อาจมีแรงจูงใจด้านล่างที่ชัดเจนสำหรับการเพิกถอนหุ้นออกจากการแลกเปลี่ยนหุ้น - ไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีเสมอไป! การทำกำไรจาก Delistings
• Delistings อาจเหมาะสมสำหรับ บริษัท แต่นักลงทุนทั่วไปสามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ได้อย่างไร? ดีโอกาสที่ดีที่สุดจะพบได้ใน บริษัท ที่สมัครใจถอนตัวไปส่วนตัวและเงินสดออกผู้ถือหุ้นเนื่องจากผู้บริหารเชื่อมั่นว่า บริษัท จะได้รับการประเมินมูลค่าต่ำมากหรือสามารถประหยัดเงินได้มากโดยการดำเนินงานในรูปแบบองค์กรเอกชน ความพยายามในการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นมักทำให้ได้รับผลตอบแทนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ประสงค์จะทำการบ้านเล็กน้อย กลยุทธ์หลักของ บริษัท คือการหากรณีที่ บริษัท เล็ก ๆ พยายามโกงหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) คณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดให้ บริษัท ยื่นเอกสารหากพวกเขาเลือกที่จะไปเป็นส่วนตัว แต่สามารถหลีกเลี่ยงความพยายามพิเศษหากมีผู้ถือหุ้นน้อยกว่า 300 ราย ดังนั้น บริษัท ขนาดเล็กมักออกหุ้นขนาดใหญ่เพื่อลดจำนวนผู้ถือหุ้นและจ่ายเงินส่วนที่เหลือให้แก่ผู้ถือหุ้นที่ถือครองน้อยกว่าจำนวนที่ต้องจ่ายเป็นเงินสด

  โชคดีที่นักลงทุนสถาบันจำนวนมากหลีกเลี่ยงหุ้นเหล่านี้เนื่องจากไม่มีสภาพคล่องและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงเหล่านี้ อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นรายย่อยมักจะได้รับผลกำไรที่ดีจากกลยุทธ์ ตัวอย่างเช่น บริษัท XYZ ได้ออกหุ้นย้อนหลัง 600: 1 แล้วซื้อหุ้นคืนที่ราคา 5 เหรียญ เหลือเชื่อหุ้นซื้อขายที่ $ 4 24 ต่ำกว่าราคาที่ซื้อคืนหลังจากการแยกหุ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้จะมีแผนการแปรรูปซึ่งถือเป็นผลมาจากความไม่เพียงพอของหุ้นและความจริงที่ว่าสถาบันต่างๆไม่ได้รับความคุ้มครอง นักลงทุนรายย่อยไม่มากนักจะลดลงเกือบ 18% ภายในไม่กี่สัปดาห์!
  ผู้ถือหุ้นอาจพบโอกาสอื่น ๆ ในการจ่ายผลตอบแทนที่ไม่ชัดเจนซึ่งมีให้ในข้อเสนอการแปรรูป บางครั้ง บริษัท จะเสนอขายสิทธิ, ใบสำคัญแสดงสิทธิ, หุ้นกู้, หุ้นกู้แปลงสภาพหรือหุ้นบุริมสิทธิเพื่อจูงใจผู้ถือหุ้นให้ซื้อหุ้นของตนในการแปรรูป แต่น่าเสียดายที่ข้อเสนอเหล่านี้จำนวนมากถูก จำกัด ไว้สำหรับผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สามารถต่อรองได้อย่างมีประสิทธิภาพ

  การหาโอกาสเพิกถอนออก

  เหตุการณ์ที่สำคัญทั้งหมดขององค์กรจะต้องถูกบันทึกไว้ในเอกสารที่ยื่นต่อ SEC เป็นผลให้นักลงทุนสามารถหาโอกาสเพิกถอนได้อย่างรวดเร็วในเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. ซึ่งเปิดเผยต่อสาธารณชนผ่านฐานข้อมูล EDGAR ของ SEC

  การจัดส่งสินค้าในคลัง 8-K จะแจ้งให้นักลงทุนทราบเมื่อใดและเหตุใด บริษัท จึงขอเพิกถอนหลักทรัพย์ออกและมักเป็นการประกาศครั้งแรกในเจตนาดังกล่าว ซึ่งรวมถึงการประกาศครั้งแรกของการแยกสต็อกซึ่งอาจเป็นปูชนียบุคคลที่จะแปรรูปเป็น บริษัท ขนาดเล็ก

  ตาราง 14A หนังสือมอบฉันทะ

  - หนังสือมอบฉันทะให้ผู้ถือหุ้นออกเสียงลงคะแนนว่าจะต้องเพิกถอนหลักทรัพย์หรือไม่ (ถ้าเป็นการสมัครโดยสมัครใจ) โดยปกติจะเกิดขึ้นระหว่างการทำธุรกรรมแบบไปทำธุระส่วนตัวและอาจเป็นการประกาศครั้งแรกของเจตนาดังกล่าว
  S-1 / F-1 Statement Registration

  การยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลรายละเอียดหลักทรัพย์ที่ออกใหม่อันเป็นผลมาจากการเพิกถอนหลักทรัพย์ซึ่งอาจรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิหุ้นกู้หรือหลักทรัพย์ในหุ้นบุริมสิทธิ .

• บทสรุป ในท้ายที่สุดการเพิกถอนหลักทรัพย์สามารถให้โอกาสในการลงทุนที่ให้ผลกำไรหรือเสียเงินสำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นทุกอย่างขึ้นอยู่กับแรงจูงใจที่อยู่เบื้องหลังการแปรรูปขนาดของ บริษัท และเงื่อนไขของข้อเสนอ นักลงทุนยินดีที่จะทุ่มเทเวลาและความพยายามในการหาโอกาสในการวิจัยและค้นคว้าหาอัญมณีสำหรับพอร์ตการลงทุนของตนซึ่งสามารถทำงานได้ดีในระยะสั้น