กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมซึ่งมักใช้โดยทั้งคู่ค้าที่มีประสบการณ์และผู้ค้าใหม่สำหรับตัวเลือกต่างๆ เนื่องจากเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยง จำกัด จึงมักใช้แทนการเขียนคำว่า "เปลือยเปล่า" และ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จึงไม่ จำกัด ข้อ จำกัด ในการใช้กลยุทธ์นี้ คุณต้องได้รับการอนุมัติสำหรับตัวเลือกโดยนายหน้าของคุณก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้และมีแนวโน้มว่าคุณจะต้องได้รับอนุมัติเป็นพิเศษสำหรับการโทรที่ครอบคลุม อ่านต่อเมื่อเราครอบคลุมกลยุทธ์ตัวเลือกนี้และแสดงให้เห็นว่าคุณสามารถใช้ประโยชน์ได้อย่างไรเพื่อประโยชน์ของคุณ

ดู: ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือก
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือก
สำหรับผู้ที่ยังใหม่กับตัวเลือกลองทบทวนคำศัพท์คำศัพท์พื้นฐานบางอย่าง ตัวเลือกการโทรช่วยให้ผู้ซื้อมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อเครื่องมืออ้างอิง (ในกรณีนี้หุ้น) ในราคาที่กำหนดไว้ (ราคาการประท้วง) ในหรือก่อนวันที่ที่กำหนดไว้ (หมดอายุตัวเลือก) ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อการโทร XYZ ในวันที่ 40 กรกฎาคมคุณมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อ XYZ ที่ราคา 40 เหรียญต่อหุ้นตลอดเวลาตั้งแต่วันนี้จนถึงวันหมดอายุของเดือนกรกฎาคม ตัวเลือกประเภทนี้อาจมีค่ามากในกรณีที่มีการย้ายที่สำคัญกว่า 40 ดอลลาร์ แต่ละสัญญาที่คุณซื้อจะมีมูลค่า 100 หุ้น จำนวนเงินที่พ่อค้าจ่ายสำหรับตัวเลือกนี้เรียกว่าเบี้ยประกันภัย

มีสองค่าให้กับตัวเลือกมูลค่าภายในและภายนอกหรือพรีเมี่ยมระยะเวลา ค่าที่แท้จริงเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นโมฆะของตัวเลือก การใช้ตัวอย่าง XYZ ของเราหากหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 45 เหรียญการโทรในวันที่ 40 กรกฎาคมของเรามีมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ 5 เหรียญ หากโทรมีการซื้อขายที่ $ 6, ดอลลาร์พิเศษที่เป็นพรีเมี่ยมเวลา หากหุ้นซื้อขายที่ 38 เหรียญและตัวเลือกของเราซื้อขายที่ราคา 2 ดอลลาร์ตัวเลือกนี้มีเฉพาะช่วงเวลาเท่านั้นและบอกว่าไม่มีเงิน

999 คนมักพูดว่าผู้เชี่ยวชาญซื้อตัวเลือกและมือสมัครเล่นซื้อมา นี่ไม่ใช่ความจริง 100% ของเวลา แต่เป็นความจริงอย่างแท้จริงที่ผู้ค้ามืออาชีพที่มีความเชี่ยวชาญรู้ว่าเมื่อใดควรใช้กลยุทธ์ที่กำหนด ผู้ขายตัวเลือกเขียนตัวเลือกเพื่อแลกรับของรางวัลจากผู้ซื้อตัวเลือก พวกเขาคาดหวังว่าตัวเลือกที่จะหมดอายุไร้ค่าและดังนั้นเก็บพรีเมี่ยม สำหรับผู้ค้าบางรายข้อเสียของการเขียนตัวเลือกที่เปลือยเปล่าคือความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด เมื่อคุณเป็นผู้ซื้อตัวเลือกความเสี่ยงของคุณจะ จำกัด เฉพาะเบี้ยประกันภัยที่คุณจ่ายสำหรับตัวเลือก แต่เมื่อคุณเป็นผู้ขายคุณถือว่ามีความเสี่ยงไม่ จำกัด

กลับไปดูตัวอย่าง XYZ ของเรา ผู้ขายของตัวเลือกที่ได้ให้ผู้ซื้อสิทธิที่จะซื้อ XYZ ที่ 40 หากหุ้นไปถึง 50 และผู้ซื้อการออกกำลังกายตัวเลือกให้ผู้ขายเลือกที่จะขาย XYZ ที่ $ 40 หากผู้ขายไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิงเขาหรือเธอจะต้องซื้อมันในตลาดเปิดราคา $ 50 ที่จะขายมันอยู่ที่ $ 40 เห็นได้ชัดที่มากกว่าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นที่มากขึ้นความเสี่ยงสำหรับผู้ขาย

การโทรแบบมีสายสามารถช่วยได้อย่างไร?

ในกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมเราจะสมมติบทบาทของผู้ขายตัวเลือก อย่างไรก็ตามเราจะไม่ถือว่าความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด เพราะเราจะเป็นเจ้าของหุ้นอยู่แล้ว นี้จะทำให้เกิดคำว่า "ปกคลุม" โทร - คุณจะครอบคลุมความสูญเสียไม่ จำกัด ในกรณีที่ตัวเลือกจะไปในเงินและมีการใช้สิทธิ
กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมมีสองอย่าง อันดับแรกคุณเป็นเจ้าของหุ้นแล้ว ต้องไม่น้อยกว่า 100 หุ้น แต่ต้องมีอย่างน้อย 100 หุ้น จากนั้นคุณจะขายหรือเขียนตัวเลือกการโทรหนึ่งรายการสำหรับแต่ละ 100 หุ้น (เช่น 100 หุ้น = 1 โทร 200 หุ้น = 2 สาย 276 หุ้น = 2 ครั้ง)

เมื่อใช้กลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมคุณมีข้อควรพิจารณาเกี่ยวกับความเสี่ยงที่แตกต่างกันเล็กน้อยกว่าที่คุณทำหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นอย่างสมบูรณ์ คุณจะได้รับเพื่อให้พรีเมี่ยมที่คุณได้รับเมื่อคุณขายตัวเลือก แต่ถ้าสต็อกไปเหนือราคาตีที่คุณได้ จำกัด ปริมาณที่คุณสามารถทำ หากสต็อกลดลงคุณจะไม่สามารถขายหุ้นได้ คุณจะต้องซื้อตัวเลือกอีกด้วย

เมื่อไหร่ที่จะใช้การโทรที่มีการโทร

มีหลายเหตุผลที่ทำให้ผู้ค้าใช้บริการที่ครอบคลุม สิ่งที่ชัดเจนที่สุดคือการสร้างรายได้จากสต็อคที่มีอยู่ในพอร์ตการลงทุนของคุณแล้ว อื่น ๆ เช่นความคิดในการทำกำไรจากการสลายตัวพรีเมี่ยมตัวเลือก แต่ไม่ชอบความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ของการเขียนตัวเลือกที่ค้นพบ
การใช้ยุทธศาสตร์นี้เป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับหุ้นที่คุณอาจถือไว้และคุณต้องการถือครองไว้เป็นระยะเวลานานอาจเป็นไปเพื่อการเสียภาษีหรือการจ่ายเงินปันผล คุณรู้สึกว่าในสภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบันมูลค่าหุ้นไม่น่าจะชื่นชมหรืออาจลดลงบ้าง ดังนั้นคุณอาจตัดสินใจที่จะเขียนการโทรที่ครอบคลุมไปยังตำแหน่งที่มีอยู่ของคุณ

อีกทางเลือกหนึ่งผู้ค้าจำนวนมากมองหาโอกาสในตัวเลือกที่พวกเขารู้สึกว่าคุ้มค่ามากและจะให้ผลตอบแทนที่ดี หากต้องการป้อนตำแหน่งการโทรที่ครอบคลุมในสต็อคที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของคุณควรซื้อหุ้นและขายสาย จำไว้เมื่อทำเช่นนี้ว่าหุ้นอาจลงไปในมูลค่า เพื่อที่จะออกจากตำแหน่งทั้งหมดคุณจะต้องซื้อตัวเลือกและขายหุ้น

สิ่งที่ต้องทำเมื่อหมดอายุ

ในที่สุดเราจะไปถึงวันหมดอายุ คุณทำอะไรแล้ว?
หากตัวเลือกยังคงเป็นเงินที่มีอยู่มีโอกาสน้อยที่จะหมดอายุลงและไม่มีการใช้สิทธิ ในกรณีนี้คุณไม่จำเป็นต้องทำอะไร หากคุณยังคงต้องการถือครองตำแหน่งไว้คุณสามารถ "ม้วนออก" และเขียนตัวเลือกอื่นให้กับสต็อกของคุณได้ในเวลาต่อไป แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้ที่จะมีการใช้ตัวเลือกเงินออกไป แต่ก็หายากมาก

ถ้าตัวเลือกนี้มีอยู่ในเงินคุณสามารถคาดหวังว่าจะมีการใช้ตัวเลือกนี้ ขึ้นอยู่กับ บริษัท นายหน้าของคุณเป็นไปได้ว่าคุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้ ทุกสิ่งทุกอย่างจะเป็นแบบอัตโนมัติเมื่อหุ้นถูกเรียกตัวออกไป สิ่งที่คุณต้องทำคือต้องระวัง แต่สิ่งที่ถ้ามีจะมีการคิดค่าบริการในกรณีนี้ คุณจะต้องตระหนักถึงเรื่องนี้เพื่อให้คุณสามารถวางแผนได้อย่างเหมาะสมเมื่อพิจารณาว่าการเขียนการโทรที่ครอบคลุมจะเป็นประโยชน์หรือไม่

ลองดูตัวอย่างสั้น ๆ สมมติว่าคุณซื้อหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้นที่ราคา 38 เหรียญและขายได้ในวันที่ 40 กรกฎาคมเป็นจำนวน 1 เหรียญ ในกรณีนี้คุณจะนำเบี้ยประกันภัยมูลค่า 100 เหรียญสำหรับตัวเลือกที่คุณขาย ซึ่งจะทำให้ต้นทุนของคุณอยู่ที่หุ้น 37 เหรียญ (จ่ายเงิน 38 เหรียญต่อหุ้น - 1 เหรียญสำหรับตัวเลือก) ถ้าการหมดอายุของเดือนกรกฎาคมถึงและหุ้นกำลังซื้อขายที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่า 40 เหรียญต่อหุ้นมีโอกาสมากที่ตัวเลือกนี้จะหมดอายุลงโดยไม่มีค่าและคุณจะเก็บเบี้ยประกันภัยไว้เป็นเงินสด จากนั้นคุณสามารถเก็บสต็อกและเขียนตัวเลือกอื่นในเดือนถัดไปได้หากคุณเลือก

ถ้าหุ้นกำลังซื้อขายอยู่ที่ $ 41 คุณสามารถคาดหวังว่าหุ้นจะถูกเรียกไป คุณจะขายได้ที่ $ 40 - ราคานัดหยุดงานของตัวเลือก แต่โปรดจำไว้ว่าคุณได้รับเบี้ยประกันภัย 1 เหรียญสำหรับผลกำไรดังนั้นการทำกำไรของคุณในการซื้อขายจะเป็น 3 เหรียญ (ซื้อหุ้นราคา $ 38 และได้รับ $ 1 สำหรับตัวเลือกหุ้นที่เรียกเก็บที่ $ 40) ในทำนองเดียวกันถ้าคุณซื้อหุ้นและไม่ขายตัวเลือกกำไรของคุณในตัวอย่างนี้จะเหมือนกัน $ 3 (ซื้อที่ $ 38 ขายที่ $ 41) หากสต็อกสูงกว่า $ 41 ผู้ประกอบการที่ถือหุ้นและไม่ได้เขียนโทร 40 จะได้รับมากขึ้นในขณะที่สำหรับผู้ประกอบการค้าที่เขียนปกคลุม 40 โทรกำไรจะถูกปกคลุม

บรรทัดด้านล่าง

กลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมทำงานได้ดีที่สุดสำหรับหุ้นที่คุณไม่คาดหวังว่าจะมี Upside หรือ Downside มากนัก โดยพื้นฐานแล้วคุณต้องการให้สต็อกของคุณมีความสอดคล้องกันในขณะที่คุณสะสมพรีเมี่ยมและลดค่าใช้จ่ายโดยเฉลี่ยทุกเดือน นอกจากนี้อย่าลืมคำนึงถึงต้นทุนการซื้อขายในการคำนวณและสถานการณ์ที่เป็นไปได้ เช่นเดียวกับกลยุทธ์ใด ๆ การเขียนข้อความที่ครอบคลุมจะมีข้อดีและข้อเสีย หากใช้กับหุ้นที่ถูกต้องการโทรแบบครอบคลุมสามารถเป็นวิธีที่ดีในการลดต้นทุนโดยเฉลี่ยของคุณ