ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมาการผลิตน้ำมันดิบเกินจริงทำให้ราคาน้ำมันลดลง ประเทศและ บริษัท ได้ใช้ราคาที่ต่ำเป็นประวัติการณ์เหล่านี้เป็นโอกาสในการเก็บกักน้ำมัน อุตสาหกรรมหนึ่งที่อาจได้รับประโยชน์จากแนวโน้มนี้คือธุรกิจน้ำมันดิบ เรือบรรทุกน้ำมันเป็นเรือขนส่งที่เคลื่อนย้ายปริมาณน้ำมันดิบเป็นส่วน ๆ จากโรงงานสกัดน้ำมันไปยังโรงกลั่น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ "ราคาน้ำมันต่ำสุดเท่าใด?")

บทความนี้สำรวจธุรกิจน้ำมันดิบวิธีการทำงานการพึ่งพาราคาน้ำมันและอุปทานและหุ้นของ บริษัท ในธุรกิจนี้ไม่กี่

ธุรกิจรถบรรทุกน้ำมันทำงานอย่างไร?

เรือบรรทุกน้ำมันดิบคือเรือบรรทุกน้ำมันที่สร้างขึ้นมาเฉพาะสำหรับการขนส่งน้ำมันดิบ (ในทางตรงกันข้ามกับน้ำมันกลั่น) บริษัท ที่เป็นเจ้าของเรือบรรทุกน้ำมันจะให้เช่าเรือภายใต้สัญญาที่ซับซ้อนกับนักการตลาดน้ำมันโรงกลั่นน้ำมัน บริษัท เคมีภัณฑ์หรือผู้ใช้รายอื่น ๆ เช่นผู้รับเหมาที่เป็นตัวแทนของรัฐบาลภาคีหรือธุรกิจ ข้อกำหนดของสัญญาแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับระยะเวลาเช่าปริมาณน้ำมันที่จะขนส่งและเส้นทางการขนส่ง สัญญานี้ยังรวมถึงรายละเอียดของผู้ที่จะแบกรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเช่นค่าเชื้อเพลิงค่าลูกเรือและประกัน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ "คู่มืออุตสาหกรรม: อุตสาหกรรมบริการน้ำมัน")

สัญญาระยะยาวที่ใช้เวลาหลายเดือนหรือหลายปีเป็นเรื่องปกติธรรมดา ขึ้นอยู่กับขนาดความจุและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโดยปกติแล้วผู้ให้บริการน้ำมันดิบขนาดใหญ่ (VLCC) และผู้ให้บริการน้ำมันดิบขนาดใหญ่เป็นพิเศษ (ULCC) จะมีรายได้ประจำวันอยู่ที่ 100,000 เหรียญขึ้นไปทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขนาดของเจ้าของ

ปัจจัยที่ส่งผลต่อธุรกิจบรรทุกน้ำมันดิบ

การล้นตลาดในการผลิตน้ำมันดิบส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ประเทศที่ใช้พลังงานเป็นจำนวนมากอาจใช้โอกาสสะสมคลังน้ำมันนับล้าน ๆ บาร์เรลในราคาที่ต่ำกว่า (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมที่ "เหตุใดประเทศจีนจึงเก็บสต็อคน้ำมันเป็นล้านล้น?") ส่งผลให้มีความต้องการและการเคลื่อนย้ายน้ำมันดิบจากการสกัดน้ำมันดิบไปยังโรงกลั่นซึ่งเป็นผลดีต่อธุรกิจน้ำมันดิบ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ "ผลกระทบราคาน้ำมัน" ในกลุ่มขนส่งน้ำมัน ")

นอกจากการจัดหาน้ำมันแล้วการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีบทบาทสำคัญในธุรกิจน้ำมันดิบ ตัวอย่างเช่นเมื่ออิหร่านโผล่ออกมาจากมาตรการคว่ำบาตรระหว่างประเทศคาดว่าจะช่วยเพิ่มการผลิตน้ำมันและการส่งออกให้สอดคล้องกับระดับ presanction (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ "ใครเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากการลงโทษอิหร่าน?") ประเทศในเอเชียเช่นจีนอินเดียญี่ปุ่นและเกาหลีใต้กำลังนำเข้าน้ำมันดิบจากลุ่มน้ำแอตแลนติก เมื่อน้ำมันของอิหร่านพร้อมใช้งานแล้วประเทศในเอเชียก็น่าจะส่งออกจากประเทศอิหร่านที่ใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์มากขึ้น เรือบรรทุกน้ำมันจะเห็นปริมาณการขนส่งเพิ่มขึ้นเมื่ออิหร่านเริ่มส่งออกน้ำมันมากขึ้น (และรายได้สูงขึ้น)แต่การลดลงของระยะทางในการเดินทางจะทำให้ผลประโยชน์เหล่านี้หมดไป

การเพิ่มขึ้นของปริมาณน้ำมันดิบยังส่งผลให้ต้นทุนเชื้อเพลิงลดลงในการใช้เรือ ค่าเชื้อเพลิงนี้เรียกว่าราคา bunker หรือราคาน้ำมันเรือมีความสัมพันธ์กับราคาน้ำมันดิบ ท่ามกลางต้นทุนน้ำมันที่ลดลงซีเอ็นบีซีรายงานว่า "ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อวันในการดำเนินกิจการของ VLCC ลดลงจาก 75,000 ดอลลาร์เหลือต่ำกว่า 18,000 เหรียญ"

แม้ว่าการลดลงของราคาน้ำมันจะช่วยให้ บริษัท ขนส่งน้ำมันดิบมีต้นทุนการดำเนินงานลดลง ประโยชน์มักจะถูกละเลยในการเจรจาสัญญากับลูกค้า เมื่อต้นทุนการดำเนินงานต่ำลูกค้าสามารถเลือกที่จะสมมติค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดซึ่งจะนำโอกาสในการทำเครื่องหมายบริการ

นอกจากนี้การแข่งขันระหว่างศูนย์ให้เชื้อเพลิงที่แตกต่างกันซึ่งตั้งอยู่ทั่วโลกยังส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันของเรือและรายได้จากเรือบรรทุกน้ำมันดิบ ตัวอย่างเช่นเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก Rotterdam พอร์ตรัสเซียของเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กถูกบังคับให้ลดราคาน้ำมันลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ เรือบรรทุกน้ำมันได้รับประโยชน์จากการลดลงดังกล่าว แต่ส่วนใหญ่ของผลประโยชน์เหล่านี้จะถูกส่งผ่านไปยังลูกค้า

ผลกระทบของผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่นมีบทบาททางอ้อมในธุรกิจน้ำมันดิบ ขั้นตอนการกลั่นใช้น้ำมันดิบเป็นขาเข้าและผลิตน้ำมันกลั่นที่พร้อมสำหรับการบริโภค กระบวนการผลิตยังสร้างผลิตภัณฑ์ที่สามารถขายได้เช่นแนฟทาโอเลฟินยางมะตอยน้ำมันหล่อลื่นและน้ำมันก๊าดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับชนิดของน้ำมันดิบที่กลั่นแล้ว น้ำมันดิบประเภทต่างๆมักถูกส่งไปยังโรงกลั่นในประเทศที่มีความต้องการผลิตภัณฑ์พลอยได้หรือผลิตภัณฑ์ปลาย ตัวอย่างเช่นน้ำมันก๊าดถูกใช้อย่างแพร่หลายในอินเดียเป็นเชื้อเพลิง น้ำมันดิบจากตะวันออกกลางเหมาะอย่างยิ่งสำหรับการสร้างน้ำมันก๊าด การเพิ่มขึ้นของความต้องการน้ำมันก๊าดในอินเดียจะส่งผลให้ความต้องการขนส่งน้ำมันดิบตะวันออกกลางไปยังโรงกลั่นน้ำมันของอินเดียเพิ่มมากขึ้น

ค่าใช้จ่ายและความเสี่ยงอื่น ๆ ในธุรกิจน้ำมันดิบรวมถึงเส้นทางที่มีความเสี่ยงที่โจรสลัดอาจยึดเรือบรรทุกน้ำมันและเรียกร้องค่าไถ่และความเสียหายจากอุบัติเหตุหรือสภาพอากาศเลวร้าย การประกันภัยต่อเหตุการณ์ดังกล่าวถือเป็นต้นทุนการดำเนินงานที่สำคัญสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันดิบ

บริษัท ขนส่งน้ำมันดิบที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

บริษัท ขนส่งน้ำมันดิบที่มีชื่อเสียงซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ ได้แก่ Frontline Ltd (FRO

FROFrontline Ltd.6 27-0. 95%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 (TNK TNKTeekay Tankers Ltd1. 51 + 1. 34% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), Tsakos Energy Navigation (TNP TNPTsakos Energy Navigation Ltd.4) 49-0 22% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), เรือบรรทุกสินค้าแบบนอร์ดิกอเมริกา (NAT NATNordic American Tankers Ltd.4 14-1. 66% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 DHT โฮลดิ้งส์ (DHT) และ Euronav NV (EURN EURNEuronav NV8. 25 + 0 61% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ "มองหาการลงทุนในเรือบรรทุกน้ำมันหรือไม่ลองซื้อหุ้น 3 หุ้นนี้") ลองดูประสิทธิภาพของ บริษัท ขนส่งน้ำมันหลายแห่งในปีที่ผ่านมา ในกราฟด้านล่างคุณสามารถดูได้ว่ามีค่าตั้งแต่ 55% ถึง 61% กราฟมารยphép: Yahoo! การเงิน ประสิทธิภาพระยะยาวของ บริษัท เดียวกันนี้มีน้อยกว่าดาวฤกษ์ ในระยะเวลา 10 ปีเกือบทุก บริษัท กลับสูญเสียการปรับแต่งร้อยละ 50 ถึงร้อยละ 95 บรรทัดล่าง

การประเมินมูลค่าของ บริษัท ขนส่งน้ำมันดิบและอุตสาหกรรมโดยรวมมีความซับซ้อน ตลาดน้ำมันดิบโดยรวมมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและปัจจัยผลักดันที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากจากการพัฒนาในระดับท้องถิ่นและระดับโลก ผลการดำเนินงานระยะยาวของ บริษัท ขนส่งน้ำมันดิบอาจแสดงผลตอบแทนที่น่าผิดหวัง อย่างไรก็ตามหากพิจารณาถึงยอดขายและเกร็ดเล็กเกร็ดน้อยและช่วงล่างมีโอกาสที่เพียงพอสำหรับการซื้อขายระยะสั้น นักลงทุนทั่วไปที่เล่นหุ้นเหล่านี้ควรติดตามการพัฒนาในระดับภูมิภาคและระดับโลกทางด้านภูมิศาสตร์การเมืองอย่างใกล้ชิดเนื่องจากน้ำมันเหล่านี้จะส่งผลต่อการประเมินมูลค่าระยะสั้นของ บริษัท ขนส่งน้ำมันดิบ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ "ราคาน้ำมันจะขึ้นในปีพ. ศ. 2560?")