การลงทุนในน้ำมัน

นักลงทุนสามารถซื้อสัญญาน้ำมันได้ 2 ประเภทคือสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญา spot ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะสะท้อนถึงราคาตลาดของน้ำมันในปัจจุบันในขณะที่ราคาฟิวเจอร์สสะท้อนถึงราคาที่ผู้ซื้อเต็มใจที่จะจ่ายเงินค่าน้ำมันในวันที่ส่งมอบในบางจุดในอนาคต ราคาฟิวเจอร์สไม่มีการรับประกันได้ว่าน้ำมันจะกระทบราคาดังกล่าวในตลาดปัจจุบันเมื่อวันที่ดังกล่าวมาถึง มันเป็นเพียงราคาที่ในช่วงเวลาของสัญญาซื้อน้ำมันกำลังคาดการณ์ไว้ ราคาน้ำมันที่เกิดขึ้นจริงในวันดังกล่าวขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ

สัญญาซื้อขายโภคภัณฑ์ที่ซื้อและขายในท้องตลาดมีผลทันที: แลกเปลี่ยนเงินและผู้ซื้อยอมรับการส่งมอบสินค้า ในกรณีของน้ำมันความต้องการในการจัดส่งทันทีกับการส่งมอบในอนาคตมีขนาดเล็กเนื่องจากไม่ได้เป็นส่วนเล็ก ๆ ในการขนส่งของการขนส่งน้ำมันให้กับผู้ใช้ และนักลงทุนทุกคนไม่ตั้งใจที่จะรับมอบสินค้าทั้งหมด (แม้ว่าจะมีสถานการณ์ที่นักลงทุนเกิดข้อผิดพลาดขึ้น) ดังนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเรื่องปกติมากขึ้นในหมู่ผู้ใช้ปลายทางและนักลงทุน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเป็นข้อตกลงที่จะซื้อหรือขายจำนวนบาร์เรลกำหนดจำนวนน้ำมันในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เมื่อมีการซื้อฟิวเจอร์สจะมีการเซ็นสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายและได้รับการชำระเงินด้วยหลักประกันซึ่งครอบคลุมถึงเปอร์เซ็นต์ของมูลค่ารวมของสัญญา ผู้ใช้ปลายทางซื้อน้ำมันในตลาดฟิวเจอร์สเพื่อล็อคราคา นักลงทุนซื้อฟิวเจอร์สเพื่อเล่นการพนันอย่างจริงจังกับราคาที่แท้จริงจะลดลงและคาดหวังผลกำไรด้วยการคาดเดาได้อย่างถูกต้อง โดยปกติพวกเขาจะเลิกกิจการหรือคว่ำการถือครองฟิวเจอร์สก่อนที่พวกเขาจะต้องรับมอบ

มีสัญญาน้ำมันสองสัญญาที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดน้ำมัน ในทวีปอเมริกาเหนือดัชนีอ้างอิงน้ำมันล่วงหน้าคือน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งซื้อขายใน New York Mercantile Exchange (NYMEX) ในทวีปยุโรปแอฟริกาและตะวันออกกลางเกณฑ์มาตรฐานคือ North Sea Brent Crude ซึ่งดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับ Intercontinental Exchange (ICE) ขณะที่สัญญาทั้งสองฉบับมีการเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน WTI มีความไวต่อการพัฒนาเศรษฐกิจของสหรัฐฯและเบรนท์ตอบสนองต่อผู้ที่อยู่ในต่างประเทศมากขึ้น

ขณะที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายสัญญาเปิดในเวลาเดียวกันการซื้อขายส่วนใหญ่จะหมุนเวียนไปตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใกล้ที่สุด) ด้วยเหตุนี้จึงเรียกว่าสัญญาที่มีการใช้งานมากที่สุด

ราคาเทียบเคียงกับน้ำมันในอนาคต

ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าอาจสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคา spot ได้ ราคาแตกต่างระหว่างตลาดสปอตกับตลาดฟิวเจอร์สกล่าวถึงสถานการณ์โดยรวมของตลาดน้ำมันและความคาดหวังของตลาดน้ำมันหากราคาฟิวเจอร์สสูงกว่าราคา spot ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อมักคาดการณ์ว่าตลาดจะดีขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงยินดีที่จะจ่ายน้ำมันเพื่อส่งมอบในวันที่ในอนาคต หากราคาฟิวเจอร์สต่ำกว่าราคา spot ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อคาดหวังว่าตลาดจะทรุดลง

"Backwardward" และ "Contango" เป็นคำศัพท์ที่ใช้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างราคาตลาดในอนาคตกับราคาฟิวเจอร์สที่เกิดขึ้นจริง เมื่อราคาตลาดอยู่ในระดับใกล้เคียงกันราคาฟิวเจอร์สจะสูงกว่าราคาจุดที่คาดไว้ เมื่อตลาดอยู่ในภาวะถดถอยตามปกติราคาฟิวเจอร์สจะต่ำกว่าราคา spot ในอนาคต

ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สที่แตกต่างกันสามารถเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับวันที่จัดส่งที่คาดการณ์ไว้

การคาดการณ์ราคาน้ำมัน

นักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญจะกดดันอย่างหนักในการคาดการณ์ทิศทางของราคาน้ำมันดิบซึ่งมีความผันผวนและขึ้นอยู่กับสถานการณ์ต่างๆ พวกเขาใช้ช่วงของเครื่องมือคาดการณ์และขึ้นอยู่กับเวลาเพื่อยืนยันหรือหักล้างการคาดการณ์ของพวกเขา แบบจำลองห้าแบบที่ใช้บ่อยที่สุด ได้แก่

ราคาตลาดน้ำมัน

แบบจำลองโครงสร้างการถดถอยที่ใช้

• การวิเคราะห์อนุกรมเวลา
• แบบจำลองอัตถิภาวนิยม Bayesian
• กราฟสมดุลแบบพลวัตแบบไดนามิกทั่วไป
• ธนาคารกลางและกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ส่วนใหญ่ใช้ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเป็นเครื่องวัด ผู้ค้าน้ำมันดิบในตลาดล่วงหน้ากำหนดราคาโดยปัจจัยสองประการคืออุปสงค์และอุปทานและความเชื่อมั่นในตลาด อย่างไรก็ตามราคาฟิวเจอร์สอาจเป็นตัวทำนายที่ไม่ดีเนื่องจากมีแนวโน้มเพิ่มความแปรปรวนมากเกินไปกับราคาน้ำมันในปัจจุบัน
• โมเดลโครงสร้างการถดถอยเชิงโครงสร้าง

โปรแกรมคอมพิวเตอร์เชิงสถิติคำนวณความน่าจะเป็นของพฤติกรรมบางอย่างเกี่ยวกับราคาน้ำมัน ตัวอย่างเช่นนักคณิตศาสตร์อาจพิจารณาแรงเช่นพฤติกรรมระหว่างสมาชิกโอเปคระดับสินค้าคงคลังต้นทุนการผลิตหรือระดับการบริโภค โมเดลที่ใช้การถดถอยมีอำนาจในการทำนายที่แข็งแกร่ง แต่นักวิทยาศาสตร์อาจไม่สามารถใส่ปัจจัยหนึ่งหรือหลายอย่างหรือตัวแปรที่ไม่คาดคิดอาจก่อให้เกิดรูปแบบการถดถอยดังกล่าวล้มเหลว

แบบจำลองการล่วงประเวณีแบบเบส์ (Bayesian Vector Autoregressive Model)

วิธีหนึ่งในการปรับปรุงแบบจำลองการถดถอยตามมาตรฐานคือการเพิ่มการคำนวณเพื่อคำนวณความน่าจะเป็นของผลกระทบจากเหตุการณ์ที่คาดการณ์ไว้ในน้ำมัน นักเศรษฐศาสตร์ร่วมสมัยส่วนใหญ่ชอบที่จะใช้แบบจำลอง Bayesian vector autoregressive (BVAR) เพื่อคาดการณ์ราคาน้ำมันแม้ว่าจะมีเอกสารงานการเงินระหว่างประเทศของกองทุนการเงินระหว่างประเทศปีพ. ศ. 2558 ระบุว่าแบบจำลองเหล่านี้ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อใช้กับขอบฟ้าสูงสุด 18 เดือนและเมื่อมีตัวแปรพยากรณ์น้อยมาก แทรก แบบจำลองของ BVAR ได้คาดการณ์ราคาน้ำมันในช่วงปี 2008-2009 และ 2014-2015 อย่างถูกต้อง

นักเศรษฐศาสตร์บางรุ่นใช้โมเดลเวลาแบบต่างๆเช่นแบบจำลองการทำให้เรียบและแบบจำลองอัตถดถอยซึ่งรวมถึง ARIMA และ ARCH / GARCH เพื่อแก้ไขข้อ จำกัด ของราคาน้ำมันล่วงหน้า แบบจำลองเหล่านี้จะวิเคราะห์ประวัติความเป็นมาของน้ำมันในหลาย ๆ ประเด็นเพื่อดึงข้อมูลสถิติที่มีความหมายและทำนายมูลค่าในอนาคตตามค่าที่สังเกตได้ก่อนหน้านี้การวิเคราะห์อนุกรมเวลาบางครั้งทำผิดพลาด แต่โดยปกติจะให้ผลลัพธ์ที่ถูกต้องมากขึ้นเมื่อนักเศรษฐศาสตร์ใช้ช่วงเวลาสั้นลง

พลวัตแบบไดนามิกสมดุลทั่วไปแบบจำลอง

แบบจำลองพลวัตแบบพลวัตแบบสุ่ม (DSGE) ใช้หลักการเศรษฐกิจมหภาคเพื่ออธิบายปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ในกรณีนี้ราคาของน้ำมัน โมเดล DSGE บางครั้งทำงานได้ แต่ความสำเร็จของพวกเขาขึ้นอยู่กับเหตุการณ์และนโยบายที่เหลืออยู่ไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการคำนวณ DSGE ใช้ข้อมูลจากการสังเกตการณ์ในอดีต

การรวมโมเดล

รูปแบบทางคณิตศาสตร์แต่ละแบบจะขึ้นอยู่กับเวลาและบางรุ่นทำงานได้ดีกว่าในเวลาเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์มักใช้การรวมกันของน้ำหนักทั้งหมดเพื่อให้ได้คำตอบที่ถูกต้องที่สุด ตัวอย่างเช่นในปี 2014 เป็นต้นมาธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ใช้ชุดค่าผสมสี่แบบเพื่อคาดการณ์ราคาน้ำมันเพื่อสร้างการคาดการณ์ที่แม่นยำมากขึ้น มีหลายครั้งที่ ECB ใช้แบบจำลองน้อยกว่าหรือมากกว่าเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด อย่างไรก็ตามปัจจัยที่ไม่คาดฝันเช่นภัยพิบัติทางธรรมชาติเหตุการณ์ทางการเมืองหรือความวุ่นวายทางสังคมอาจทำให้การคำนวณมีความระมัดระวังมากที่สุด

ข่าวเกี่ยวกับน้ำมัน

เนื่องจากตลาดน้ำมันดิบมีสภาพคล่องสูง (ไม่มีการเล่นสำนวนเจตนา) - ด้วยตำแหน่งและราคาที่เปลี่ยนแปลงโดยที่สอง - อยู่ด้านบนสุดของอุตสาหกรรม (และเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อเช่นที่กล่าวมา ข้างต้น) เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้ค้า มีหลายเว็บไซต์ที่รายงานข่าวน้ำมันดิบ แต่มีเพียงไม่กี่รายงานข่าวและราคาปัจจุบัน สามข้อมูลต่อไปนี้นำเสนอข้อมูลล่าสุด

MarketWatch

MarketWatch มี "ข่าวธุรกิจข้อมูลการเงินส่วนบุคคลคำวิจารณ์ในเวลาจริงเครื่องมือการลงทุนและข้อมูล" เนื่องจากความหลากหลายนี้อาจไม่จำเป็นต้องโดดเด่นเหมือนกับการกำหนดเป้าหมายของน้ำมัน แต่มันก็เป็นหนึ่งในคนแรกที่เล่าเรื่องราวให้พาดหัวข่าวให้เร็วที่สุดเท่าที่ข่าวฮิต หัวข้อข่าวเหล่านี้สามารถดูได้ที่ด้านบนสุดของหน้าแรกภายใต้หัวข้อ "ข่าวล่าสุด" นอกจากนี้ MarketWatch ยังให้รายละเอียดเมื่อจำเป็นการโพสต์เรื่องราวบางครั้งเพียงวรรคสองหรือสองย่อหน้าเพื่อกระชับหัวข้อข่าวและอัปเดตข้อมูลเหล่านี้ตลอดทั้งวัน

เว็บไซต์ให้ข้อมูลเกี่ยวกับราคาน้ำมันในปัจจุบันเรื่องที่ระบุรายละเอียดเส้นทางราคาน้ำมัน - รวมทั้งข้อคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดก่อนและปิดเสียงระฆังและบทความเกี่ยวกับคุณลักษณะต่างๆ บริษัท มีลิงก์ที่ใช้งานอยู่บนหน้า Landing Page แสดงราคา WTI ภายในบทความส่วนใหญ่ MarketWatch ยังรวมลิงก์ที่ใช้งานอยู่กับราคาของน้ำมันไว้ด้วยดังนั้นเมื่อคุณอ่านบทความราคารวมอยู่ในปัจจุบัน

นอกจากนี้ MarketWatch ยังมีการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับข่าวเศรษฐกิจที่มีส่วนช่วยผลักดันราคาน้ำมัน

Reuters Commodities Page

รอยเตอร์มีส่วนเฉพาะของสินค้าในเว็บไซต์ของ บริษัท ซึ่งเผยแพร่ข่าวสารเกี่ยวกับน้ำมันทำลายล้างเรื่องราวเบื้องหลังและราคาในปัจจุบัน นอกจากนี้ยังนำเสนอเรื่องราวเชิงลึกเกี่ยวกับและการวิเคราะห์เซกเตอร์โดยรวมรวมทั้งการปรับปรุงภาคขับขี่ด้วยราคา (เหนือกว่า MarketWatch ในเรื่องนี้) และสามารถเผยแพร่ข่าวที่จำเป็นได้อย่างเต็มที่ในขณะที่เผยแพร่ต่อสาธารณชนรอยเตอร์ยังตีพิมพ์ชิ้นส่วนบ่อย ๆ ที่ระบุถึงการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันและปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวเหล่านั้น

CNBC

CNBC มีหน้าเว็บออนไลน์ที่เผยแพร่ข่าวน้ำมัน ในช่วงชั่วโมงทำการของ U. S. จะเผยแพร่ชิ้นส่วนน้ำมันที่เฉพาะเจาะจง นี่ทำงานเป็นเวลาประมาณหนึ่งชั่วโมงเมื่อคุณดูหน้าหลัก ซีเอ็นบีซีมักจะปรับปรุงบทความเมื่อมีการเคลื่อนไหวราคาน้ำมัน แต่ก็ไม่ได้ให้ฟีดข้อมูลสดแก่ราคาน้ำมันเช่น MarketWatch แม้ว่าจะทำให้เรื่องของภาคน้ำมันดีขึ้นรวมทั้งการเคลื่อนย้ายราคาที่สำคัญและการพัฒนาด้านราคา