ดูเหมือนว่าทุกๆปีนักกีฬาระดับสูงคนอื่นจะได้รับความสนใจในเรื่องอื้อฉาวยาสลบ แต่นี่คือคนที่ได้รับการฝึกฝนมาตั้งแต่เกิดเชื่อว่าทุกเรื่องคือผลงานของพวกเขาดังนั้นพวกเขาจึงมีความเสี่ยงในสิ่งที่อาจเพิ่มโอกาสในการชนะ บริษัท ทำนองเดียวกันปลูกฝังให้ทำงานได้ดีที่ค่าใช้จ่ายทั้งหมดนอกจากนี้ยังมีวิธีที่จะขยายหรือเทียม "ปั๊มขึ้น" รายได้ของพวกเขา - มันเรียกว่าการจัดการกระแสเงินสด ที่นี่เรามองไปที่วิธีการทำเพื่อให้คุณพร้อมที่จะระบุได้ดียิ่งขึ้น

เหตุผลในการหมุนเวียนกระแสเงินสด
กระแสเงินสดมักถูกพิจารณาว่าเป็นตัวเลขที่สะอาดกว่าในงบการเงิน (WorldCom แต่ได้พิสูจน์ว่าไม่เป็นความจริง)

บริษัท ได้รับประโยชน์จากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในลักษณะเดียวกับที่นักกีฬาได้รับประโยชน์จากกล้ามเนื้อที่แข็งแกร่งขึ้นกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งหมายถึงน่าสนใจมากขึ้นและได้รับคะแนนที่มากขึ้น หลังจากที่ทุก บริษัท ที่ต้องใช้เงินทุนเพื่อระดมทุนไม่ว่าจะเป็นตราสารหนี้หรือทุนไม่สามารถรักษาได้โดยไม่ต้องหลบหนีตัวเอง

กล้ามเนื้อขององค์กรที่ได้รับการฉีดบัญชีกระแสเงินสดจะใช้กระแสเงินสด (OCF) พบในงบกระแสเงินสดซึ่งมาหลังจากงบกำไรขาดทุนและงบดุล (

Essentials Of Cash Flow . การจัดการทำได้อย่างไร > ความไม่สุจริตในบัญชีเจ้าหนี้ บริษัท ต่างๆสามารถจัดทำแถลงการณ์ของตนเป็นกลุ่มได้ง่ายๆโดยการเปลี่ยนวิธีจัดการกับการรับรู้บัญชีของการชำระเงินคงค้างหรือบัญชีเจ้าหนี้ของ บริษัท เมื่อ บริษัท เขียนเช็คและส่งไปเพื่อชำระเงินที่ค้างชำระ บริษัท ควรหักบัญชีของ บริษัท ในขณะที่ "เช็คทางไปรษณีย์" อย่างไรก็ตาม บริษัท จัดการเงินสดจะไม่ตัดบัญชีเจ้าหนี้ด้วยความซื่อสัตย์สุจริตสมบูรณ์และเรียกร้องจำนวนเงินในกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) เป็นเงินสดในมือ

บริษัท ยังสามารถได้รับการสนับสนุนอย่างมากโดยการเขียนเช็คทั้งหมดของพวกเขาในช่วงท้ายและใช้เงินเบิกเกินบัญชี การเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจากการที่นโยบายบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) ถือเป็นเรื่องเบิกเกินบัญชี: พวกเขาอนุญาตให้เบิกเงินเกินบัญชีในบัญชีเจ้าหนี้ซึ่งจะรวมเข้ากับกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ค่าเผื่อนี้ถูกมองว่าเป็นจุดอ่อนใน GAAP แต่จนกว่ากฎการบัญชีจะเปลี่ยนไปคุณควรตรวจสอบตัวเลขและเชิงอรรถเพื่อตรวจจับการจัดการดังกล่าว (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์เหล่านี้ดู

วิธีการอ่านเชิงอรรถ

.) การขายบัญชีลูกหนี้

อีกวิธีหนึ่งที่ บริษัท อาจเพิ่มกระแสเงินสดจากการดำเนินงานคือการขายลูกหนี้ของ บริษัท ออกไป เรื่องนี้เรียกว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ หน่วยงานที่ซื้อลูกหนี้จะจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้แก่ บริษัท และ บริษัท จะส่งมอบให้กับหน่วยงานนี้เพื่อรับเงินที่ลูกค้าค้างชำระบริษัท จึงยึดเงินสดจากยอดค้างชำระของตนให้เร็วกว่าที่ลูกค้าจ่าย ระยะเวลาระหว่างการขายและการเก็บสินค้าจะสั้นลง แต่ บริษัท จะได้รับเงินน้อยกว่าถ้ารอให้ลูกค้าชำระเงิน ดังนั้นจึงไม่สมควรที่ บริษัท จะขายลูกหนี้เพียงเพื่อจะได้รับเงินสดภายในไม่ช้าก่อนที่จะมีปัญหาเงินสดและมีเหตุผลที่จะปกปิดผลการดำเนินงานที่เป็นลบในคอลัมน์กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

เงินสดที่ไม่ได้รับการดำเนินงาน สเตียรอยด์ย่อยคือการรวมเงินสดที่ได้จากการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานหลักของ บริษัท เงินสดที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงานคือเงินจากการซื้อขายหลักทรัพย์หรือเงินกู้ยืมเพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกิจ การลงทุนระยะสั้นเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่ บริษัท จะพร้อมและสามารถนำเงินมาใช้ในการดำเนินธุรกิจได้ อาจเป็นไปได้ว่าการลงทุนระยะสั้นเหล่านี้ทำเงินได้ แต่ก็ไม่ใช่เงินที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจหลักของธุรกิจ ดังนั้นเนื่องจากกระแสเงินสดเป็นตัวชี้วัดสุขภาพของ บริษัท เงินที่ได้จากการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องกันควรได้รับการแยกออกจากกัน รวมทั้งจะเป็นการบิดเบือนกระแสเงินสดที่แท้จริงของกิจกรรมทางธุรกิจของ บริษัท เท่านั้น GAAP ต้องการให้มีการเปิดเผยกระแสเงินสดที่ไม่ได้ดำเนินงานอย่างชัดเจน และคุณสามารถวิเคราะห์ได้ว่า บริษัท ดำเนินการได้ดีแค่ไหนโดยดูจากตัวเลขกระแสเงินสดของ บริษัท ในงบกระแสเงินสด

ทุนที่ต้องสงสัยของค่าใช้จ่าย
นอกจากนี้รูปแบบการยาสลบที่ละเอียดอ่อนเรายังมีค่าใช้จ่ายที่น่าสงสัยในการใช้จ่าย

นี่คือการทำงานของตัวพิมพ์ใหญ่ บริษัท ต้องใช้เงินเพื่อทำผลิตภัณฑ์ ต้นทุนการผลิตมีจำนวนมากจากรายได้สุทธิและการดำเนินงานของกระแสเงินสด แทนที่จะใช้ค่าใช้จ่ายทั้งหมดในครั้งเดียว บริษัท จะใช้ประโยชน์จากค่าใช้จ่ายสร้างสินทรัพย์ในงบดุลเพื่อกระจายค่าใช้จ่ายออกไปในช่วงเวลาซึ่งหมายความว่า บริษัท สามารถตัดค่าใช้จ่ายได้อย่างค่อยเป็นค่อยไป การบันทึกรายการดังกล่าวยังคงเป็นกระแสเงินสดติดลบจากงบกระแสเงินสด แต่เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องทราบว่าเมื่อบันทึกบัญชีแล้วจะถูกหักออกจากกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน (ไม่ใช่จากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) ค่าใช้จ่ายบางประเภทเช่นการซื้ออุปกรณ์การผลิตในระยะยาว - ทำประกันการลงทุนเพราะเป็นกิจกรรมลงทุนประเภทหนึ่ง การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่เป็นเรื่องที่น่าสงสัยหากค่าใช้จ่ายเป็นค่าใช้จ่ายในการผลิตปกติซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินงานของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท หากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็นปกติจะบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายในการผลิตปกติ แต่เป็นกระแสเงินสดติดลบจากกิจกรรมการลงทุน แม้ว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดจากการลงทุนจะยังคงเหมือนเดิม แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานดูเหมือนจะแข็งแรงกว่า บริษัท ที่หักค่าใช้จ่ายไว้อย่างทันท่วงทีโดยทั่วไป บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการใช้ประโยชน์จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานนี้เป็นเพียงการนำเงินจากคอลัมน์หนึ่ง ๆ ไปใช้ประโยชน์เพื่อวัตถุประสงค์ในการรับรู้ว่าเป็น บริษัท ที่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง แต่เมื่อ บริษัท ใช้ประโยชน์จากค่าใช้จ่ายก็ไม่สามารถซ่อนความจริงได้ตลอดไป ค่าใช้จ่ายวันนี้จะแสดงในงบการเงินในวันพรุ่งนี้ซึ่งขณะนั้นหุ้นจะได้รับผลกระทบ

อีกครั้งการอ่านเชิงอรรถสามารถช่วยให้การปฏิบัติที่น่าสงสัยนี้ได้

สรุป
ไม่ว่าจะเป็นโลกของกีฬาหรือโลกของการเงินคนมักจะหาวิธีที่จะโกง; เพียงจำนวนเงินที่เป็นอัมพาตของกฎระเบียบที่เคยสามารถลบโอกาสทั้งหมดสำหรับการแข่งขันที่ไม่สุจริตและธุรกิจต้องใช้ปริมาณที่เหมาะสมของเสรีภาพการดำเนินงานในการทำงานอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่นักกีฬาทุกคนกำลังขี่จักรยานสเตียรอยด์โบลิคเช่นเดียวกับหลาย บริษัท ที่มีความซื่อสัตย์ในงบการเงินของพวกเขา ที่กล่าวว่าการดำรงอยู่ของเตียรอยด์และวิธีการบัญชีที่ไม่สุจริตหมายความว่าเราต้องปฏิบัติต่อผู้ทำเหรียญทองทุกคนและงบการเงินทุก บริษัท ด้วยจำนวนเงินที่เหมาะสมในการตรวจสอบข้อเท็จจริงก่อนที่เราจะยอมรับพวกเขา