การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นกระบวนการที่สำคัญสำหรับทั้ง บริษัท และนักลงทุน นอกจากนี้ยังเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนโดยเฉลี่ยมีความรู้สึกว่าการมอบหมายการวิเคราะห์ความปลอดภัยให้กับที่ปรึกษาทางการเงินที่มีอำนาจอาจเป็นความคิดที่ดี ถ้าคุณไม่ใช่นักบัญชีหรือนักวิเคราะห์ทางการเงินชาร์เตอร์ด แต่คุณต้องการเข้าใจว่า "กระแสเงินสดจากการลงทุน" หมายถึงธุรกิจและนักลงทุนอย่างไรบ้างมีแนวคิดพื้นฐานเพียงเล็กน้อยที่คุณต้องเข้าใจ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเป็น Chartered Financial Analyst โปรดดู บทนำสู่การกำหนด CFA )
งบกระแสเงินสดของ บริษัท ประกอบด้วยส่วนประกอบ 3 ส่วน กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน
กระแสเงินสดจากการลงทุน กิจกรรม
กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานหมายถึงเงินที่เกิดจากกิจกรรมหลักของ บริษัท ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถ (หรือไม่สามารถ) ของ บริษัท ในการทำกำไรได้ แม้ว่า บริษัท จะให้ข้อมูลเชิงลึกว่า บริษัท มีการสร้างรายได้หรือไม่ก็ตามส่วนประกอบอื่น ๆ ของงบกระแสเงินสดก็จำเป็นต้องได้รับการพิจารณาเพื่อพัฒนาภาพลักษณ์ที่สมบูรณ์ของสุขภาพของ บริษัท
-
- พิจารณา "กระแสเงินสดจากการลงทุน" กระแสเงินสดจากการลงทุนอาจเป็นเหมือนจำนวนเงินที่ บริษัท สร้างขึ้นจากการลงทุนที่เกิดขึ้น แต่นักบัญชีที่กรอกข้อมูลในงบดุลโดยทั่วไปไม่ได้หมายถึงจำนวนหุ้นของ IBM ที่ บริษัท ซื้อหรือจำนวน พันธบัตรเทศบาลที่ขายได้ ค่อนข้างจากมุมมองขององค์กรโดยทั่วไปหมายถึงเงินที่ทำขึ้นหรือใช้จ่ายในสินทรัพย์ระยะยาวที่ บริษัท ซื้อหรือขาย (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องให้ดูที่
วิเคราะห์ Cash Flow Easy Way
)การปรับปรุงอุปกรณ์และการซื้อ บริษัท อื่นเพื่อดำเนินการและเข้าถึงลูกค้าและเทคโนโลยีเป็นกิจกรรมการลงทุนจากมุมมองของ บริษัท กิจกรรมทั้งสองนี้ทำให้ บริษัท ต่างๆต้องจ่ายเงินซึ่งบันทึกในงบกระแสเงินสดเป็นกระแสเงินสดเป็นลบ ในทำนองเดียวกันถ้า บริษัท ขายอุปกรณ์เก่าหรือขายส่วนหนึ่งของการดำเนินงานให้กับ บริษัท อื่นกิจกรรมเหล่านี้จะถูกบันทึกไว้ในกระดาษเป็นรายได้จากการลงทุน กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินวัดการไหลเวียนของเงินสดระหว่าง บริษัท กับเจ้าของและเจ้าหนี้ บริษัท มักจะยืมเงินเพื่อดำเนินธุรกิจของตนซื้อ บริษัท อื่นหรือสั่งซื้อสินค้ารายอื่น ๆ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ทันเวลาเช่นข้อกำหนดด้านเงินเดือนในการประชุมจะเป็นหนึ่งในสาเหตุของการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน บริษัท คาดว่าจะได้รับเงินกู้จากกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตโดยให้สิทธิแก่ บริษัท อื่นในส่วนที่ได้ตกลงกันไว้นี้ช่วยให้ บริษัท ได้รับเงินวันนี้มากกว่าที่จุดในอนาคตบาง สิ่งที่หมายถึงธุรกิจ
กระแสเงินสดเป็นองค์ประกอบหลักของธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ การสร้างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและยั่งยืนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในระยะยาวของ บริษัท การติดตามกระแสเงินสดที่มีความสำคัญต่อเจ้าของธุรกิจ วิธีการที่กระแสเงินสดได้รับการบันทึกและติดตามมีบทบาทสำคัญในการที่ธุรกิจจัดทำเงินด้านการเงินให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ภาพรวมคร่าวๆของบัญชีเงินสดและบัญชีรายได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวทางการบัญชีที่กำหนดให้ บริษัท ต้องบันทึกรายได้และค่าใช้จ่ายตัวอย่างเช่นเมื่อ บริษัท ขายทีวีให้กับลูกค้าที่ใช้บัตรเครดิตวิธีการเงินสดและการคงค้างจะดูกิจกรรมแตกต่างไปจากนี้ รายได้ที่เกิดจากการจำหน่ายรายการโทรทัศน์จะรับรู้เป็นรายได้ด้วยวิธีการทางการเงินเมื่อได้รับเงินจาก บริษัท หากซื้อทีวีด้วยเครดิตรายได้นี้อาจไม่ได้รับการจดจำจนกว่าจะถึงเดือนหรือปีหน้า
การบัญชีเกี่ยวกับยอดคงค้างกล่าวว่าวิธีการทางเงินสดไม่ถูกต้องเนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่ บริษัท จะได้รับเงินสดในบางช่วงเวลาในอนาคตเนื่องจากการขายได้ดำเนินการแล้ว ดังนั้นวิธีการบัญชีคงค้างแทนการรับรู้การขายทางทีวีในช่วงที่ลูกค้าเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ในทีวี ถึงแม้จะยังไม่มีเงินสดอยู่ในธนาคาร แต่การขายจะถูกโอนเข้าบัญชีที่รู้จักกันในบัญชีภาษาอังกฤษว่าเป็น "ลูกหนี้" ซึ่งทำให้รายได้ของผู้ขายเพิ่มขึ้น ความแตกต่างระหว่างบัญชีรายได้และกระแสเงินสดแสดงให้เห็นว่าทำไมรายได้สุทธิจึงง่ายต่อการจัดการดูข้อมูลเพิ่มเติม
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน: ดีกว่ารายได้สุทธิ
)
สิ่งที่นักลงทุนต้องการ
เงินสด การไหลเข้าจากกิจกรรมการดำเนินงานเป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญสำหรับนักลงทุน รายได้สุทธิค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนได้รวมอยู่ในส่วนของงบกระแสเงินสดของ บริษัท จำนวนสุทธิสามารถเป็นบวกหรือลบได้ ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินวัดการไหลเวียนของเงินสดระหว่าง บริษัท กับเจ้าของและเจ้าหนี้ ตัวเลขที่เป็นค่าลบหมายถึง บริษัท สามารถให้บริการหนี้ได้ แต่อาจหมายถึง บริษัท กำลังจ่ายเงินปันผลและซื้อคืนหุ้นซึ่งนักลงทุนอาจจะพอใจ ในขณะที่กระแสเงินสด "เชิงลบ" ไม่ค่อยดีไม่ใช่เรื่องเลว แต่บางครั้งคุณต้องใช้เงินเพื่อหาเงิน บริษัท จำเป็นต้องลงทุนในธุรกิจของตนเพื่อที่จะเติบโต แน่นอนหมึกสีแดงไม่สามารถเป็นสีเดียวในข้อความ ตรงกันข้ามกระแสเงินสดสูงไม่ได้หมายความว่า บริษัท อยู่ในสภาพดี แต่อาจขายสินทรัพย์ได้ รายได้ที่ไม่เกิดซ้ำเช่นการสร้างรายได้ 1 พันล้านเหรียญโดยการขายกระแสเงินสดเพิ่มส่วน แต่ฝ่ายนั้นไม่สามารถขายได้อีกในปีหน้า เมื่อพิจารณาตัวเลขเป็นเรื่องสำคัญที่ควรคำนึงถึงรายได้ที่เกิดจากเหตุการณ์ที่ไม่เกิดซ้ำเช่นการขายสินทรัพย์ถาวรการตัดจำหน่ายเงินทุนหรือการดำเนินคดีตัวเลขใดหรือทั้งหมดเหล่านี้อาจแสดงถึงผลกำไรหรือขาดทุนเพียงครั้งเดียวซึ่งอาจบิดเบือนแนวโน้มของ บริษัท หากดูเป็นรายการที่เกิดขึ้นประจำ
บรรทัดล่าง
การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นเรื่องที่ซับซ้อน แต่เป็นหัวข้อที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนเมื่อวิเคราะห์ข้อมูลด้านสุขภาพของ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง เพียงแค่ทราบว่างบกระแสเงินสดของ บริษัท เป็นเพียงแหล่งข้อมูลเดียวที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสุขภาพของ บริษัท คิดว่าเป็นสมุดเช็คแบบบีบอัดของ บริษัท ซึ่งรวมถึงรายการอื่น ๆ ที่มีผลกระทบต่อเงินสดเช่นส่วนการจัดหาเงินทุนซึ่งแสดงจำนวนเงินที่ บริษัท ใช้หรือเก็บจากการซื้อคืนหรือการขายหุ้นจำนวนเงินที่ออกหรือการเกษียณอายุ หนี้และจำนวนเงินที่ บริษัท จ่ายเงินปันผล แหล่งข้อมูลที่สำคัญอื่น ๆ ได้แก่ งบดุลและงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ให้แน่ใจว่าได้ทำการตรวจสอบข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดอย่างรอบคอบก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน หากคุณมีข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถในการจัดเรียงหมายเลขและตัดสินใจได้ดีมีผู้เชี่ยวชาญมากมายที่พร้อมให้ความช่วยเหลือในการเลือกหุ้นของคุณ (ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้อ่าน
Essentials Of Corporate Cash Flow
)