ไม่ว่าคุณจะมีเงิน 1 000 เหรียญหรือคุณจัดการพันล้านก็ตามเทคนิคความแรงของความสัมพันธ์ (RS) เป็นเครื่องมือที่ได้รับความนิยมและมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบการลงทุนหนึ่งรายการกับตลาดโดยรวม แต่มีเพียงไม่กี่คนที่สามารถใช้เทคนิคนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพเนื่องจากไม่สามารถรวม RS เข้ากับกลยุทธ์การค้าแบบครบวงจรได้ ในบทความนี้เรากำหนดความสัมพันธ์อธิบายว่าเหตุใดจึงใช้งานได้และแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยสามารถใช้กลยุทธ์ RS ได้อย่างไร เครื่องมือที่หลากหลายนี้สามารถใช้กับหุ้นกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือกองทุนรวม
ความแรงของสัมพัทธ์ เป้าหมายของการลงทุนคือการขายอะไรบางอย่างในราคาที่สูงกว่าที่นักลงทุนจ่ายเพื่อซื้อ นักลงทุนที่มีปัญหาเผชิญคือการกำหนดราคาเมื่อต่ำพอที่จะระบุว่าซื้อและสูงพอที่จะตัดสินใจได้ว่าการขายนั้นเป็นทางเลือกที่ดีที่สุด ความสัมพันธ์จะอธิบายถึงปัญหานี้โดยการหาจำนวนหุ้นที่มีประสิทธิภาพเทียบกับหุ้นอื่น ๆ ความคิดคือการซื้อหุ้นที่แข็งแกร่ง (วัดจากผลการดำเนินงานของตลาดโดยรวม) ถือหุ้นเหล่านี้ในขณะที่กำไรจากเงินทุนสะสมและขายได้เมื่อผลการดำเนินงานลดลงไปถึงจุดที่พวกเขาอยู่ในกลุ่มที่อ่อนแอที่สุด (ดูข้อมูลเพิ่มเติม ความแรงของญาติคืออะไร )
ความสัมพันธ์กันมานานแล้วที่รู้จักกันเป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีคุณค่า "Reminiscences of Stock Operator") กล่าวว่า "ราคาไม่แพงเกินไปที่จะเริ่มซื้อหรือต่ำเกินไปที่จะเริ่มขาย" กล่าวอีกนัยหนึ่งหุ้นที่มีกำลังซื้อสูงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและในมุมมองของ Livermore จะดีกว่าที่จะซื้อหุ้นเหล่านั้นแทนที่จะซื้อหุ้นที่ราคาลดลง ตั้งแต่เวลาที่ Lefebvre เขียนมีการอภิปรายหลายวิธีที่ดีที่สุดในการคำนวณได้อย่างถูกต้องเมื่อราคาสูงเมื่อเทียบกับพื้นฐานและเมื่อพวกเขาอยู่ในระดับต่ำ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับตำนานการลงทุนใน นักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุด: Jesse L. Livermore .)
"Relative Velocity Statistics: แอพพลิเคชันของพวกเขาในการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุน" ซึ่งตีพิมพ์ในวารสารFinancial Analysts Journal ในเดือนเมษายนปี 1945 > ในการคำนวณหาค่าสถิติความเร็ว Gartley เขียนว่า "อันดับแรกจำเป็นต้องเลือกค่าเฉลี่ยหรือ ดัชนี
เพื่อแสดงถึงตลาดที่กว้างเช่น Standard & Poor's 90- stock Index, Dow-Jones 65 สต็อกคอมโพสิตหรือมาตรการที่ครอบคลุมมากขึ้น … ขั้นตอนต่อไปคือการคำนวณเปอร์เซ็นต์ล่วงหน้าที่เทียบเท่าหรือลดลงของแต่ละหุ้นในการแกว่ง … และในที่สุดเพิ่มขึ้นร้อยละหรือลดลงในหุ้นแต่ละแบ่งโดยการย้ายที่สอดคล้องกันใน ดัชนีฐานและคูณด้วย 100 เพื่อให้ "ความรวดเร็ว" ของหุ้น
การจัดอันดับของความเร็วมีความคล้ายคลึงกับสิ่งที่เราเรียกว่า beta ซึ่งเป็นแนวคิดที่ได้รับรางวัลโนเบลเมมโมเรียลรางวัลโดย William Sharpe ขั้นตอนเหล่านี้ยังกำหนดแนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังความแข็งแกร่งของญาติ, ซึ่งเป็นทางคณิตศาสตร์เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของแต่ละสต็อกกับของตลาดมีหลายวิธีในการคำนวณความแข็งแรงสัมพัทธ์ แต่ทั้งหมดจะสิ้นสุดการวัดโมเมนตัมของสต็อกและเปรียบเทียบค่าดังกล่าวกับตลาดโดยรวม (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมอ่าน < หลังจากที่ Gartley จะใช้เวลามากกว่า 20 ปีจนกว่าจะมีการตีพิมพ์ผลการวิจัยเรื่องความแข็งแรงอีกครั้งในปี 1967 Robert Levy (หรืออย่างน้อยที่สุดก็ว่าในช่วงทดสอบของ 1960-1965) เขาตรวจสอบความแข็งแรงของญาติในช่วงเวลาต่างๆและจากนั้นศึกษาผลการดำเนินงานในอนาคตของหุ้นและพบว่าผู้ที่ ที่ทำผลงานได้ดีในช่วง 26 สัปดาห์ที่แล้วมีแนวโน้มที่จะทำเช่นกัน ในช่วง 26 สัปดาห์ถัดไป
การใช้ RS ตัวอย่างเช่นในการคำนวณความแข็งแรงของสัมพัทธ์เราสามารถใช้อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นเป็นเวลา 6 เดือนและหารด้วยอัตราการเปลี่ยนหุ้นเป็นเวลา 6 เดือน ดัชนีตลาด หากไอบีเอ็มเพิ่มขึ้น 12% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาขณะที่ตลาดวัดจาก S & P 500 เพิ่มขึ้น 10% เราจะได้รับมูลค่า 1. 2. ตัวอย่างของแผนภูมิประเภทนี้จะแสดงขึ้น ในรูปที่ 1.
ที่มา: TradeNavigator com
ดังที่แสดงในรูปที่ 1 การซื้อและขายโดยใช้เส้นแบ่งแบบ RS เพียงอย่างเดียวน่าจะเป็นกลยุทธ์ระยะยาวที่ทำกำไรได้ สัญญาณซื้อจะแสดงเป็นลูกศรชี้ขึ้นและขายอยู่ชี้ลงแผนภูมิรายเดือนจะแสดงขึ้นเนื่องจาก RS ใช้ที่ดีที่สุดในกรอบเวลารายสัปดาห์และรายเดือนเพื่อหลีกเลี่ยงการถูก whipsawed ในตัวอย่างนี้การซื้อจะทำเมื่อ RS ผุดขึ้นมาที่แนวลาดเอียงลงและสัญญาณการขายเกิดขึ้นเมื่อเส้นแนวราบขึ้นไปข้างบนหัก เทคนิคนี้จะต้องมีเพียงสามซื้อในช่วงระยะเวลา 15 ปีทั้งหมดทำกำไรได้ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องให้ดูที่ Momentum และ Relative Strength Index
.|
|
| ) |
| การใช้ RS ที่พบมากขึ้นคือการจัดลำดับสต็อคทั้งหมดภายในจักรวาลการลงทุน |
ขั้นตอนแรกในกระบวนการจัดลำดับใด ๆ คือการคำนวณค่าสำหรับ RS แม้ว่าอัตราการคำนวณการเปลี่ยนแปลงอย่างง่ายทำงานได้ดี แต่นักลงทุนบางรายมักชอบใช้อัตราการเปลี่ยนแปลงโดยเฉลี่ยในหลาย ๆ ช่วงเวลาเบต้าหรืออัลฟาซึ่งเป็นแนวคิดเกี่ยวกับเบต้า วิธีการที่ใช้ไม่สำคัญเท่ากับการใช้สูตรอย่างสม่ำเสมอ การจัดอันดับต้องทำทุกสัปดาห์เพื่อเพิ่มผลกำไรและเพื่อลดความสูญเสียเช่นเดียวกับที่สำคัญ
การทำกำไรจาก RS ความคิดในการจัดอันดับหุ้นโดย RS ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถจัดการบัญชีเกษียณของตนได้ นายจ้างหลายคนเสนอแผนการเกษียณอายุของพนักงานให้เป็นส่วนหนึ่งของค่าตอบแทนรวมคนที่ทำธุรกิจอิสระหลายคนยังคงมีแผนการเกษียณอายุเนื่องจากประโยชน์ทางภาษีและเนื่องจากเป็นส่วนสำคัญในการวางแผนทางการเงินโดยรวมของแต่ละบุคคล ในขณะที่แผนบำเหน็จบำนาญแบบดั้งเดิมจ่ายพนักงานเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ต่อปีหลังจากเกษียณอายุค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นบังคับให้นายจ้างเปลี่ยนภาระการระดมทุนให้พนักงานเกษียณอายุส่งผลให้แผนการสมทบเงินที่กำหนดไว้ในปัจจุบันที่ บริษัท ส่วนใหญ่ ภายใต้โครงการสมรรถนะที่กำหนดไว้พนักงานจะจ่ายเงินส่วนหนึ่งให้กับ IRA นายจ้างอาจตรงกับส่วนของผลงาน การลงทุนทั้งหมดมักลงทุนในตลาดหุ้นและผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งอาจเป็นผลกำไรหรือขาดทุนจะถูกโอนไปยังบัญชีของแต่ละบุคคล เมื่อเกษียณอายุยอดคงเหลือในบัญชีนี้จะให้รายได้ทางเกษียณ (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดูที่
การแนะนำทัวร์ผ่านแผนการเกษียณอายุ
.)
แผนการเกษียณอายุที่กำกับด้วยตัวเองส่วนใหญ่จะรวมถึงข้อดีด้านภาษี เพื่อแลกกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีรัฐบาลกำหนดขีด จำกัด ที่เข้มงวดในการถอนตัวออกจากบัญชีการเกษียณอายุก่อนที่คุณจะถึงวัยเกษียณ ทำให้บัญชีเกษียณเป็นเงินลงทุนระยะยาวอย่างแท้จริงและหมายความว่าพวกเขาควรได้รับการจัดการด้วยเช่นกัน การบริหารระยะยาวทำให้บัญชีเหล่านี้กลายเป็นยานพาหนะที่สมบูรณ์แบบในการใช้กลยุทธ์ด้านความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งเพื่อแสวงหาผลกำไรจากการทำตลาดและความสามารถในการยอมรับความเสี่ยง ถ้าเราสมมติว่านายจ้างเสนอทางเลือกในการลงทุนโดยทั่วไปอาจมีกองทุนรวมที่แตกต่างกันจำนวนหนึ่งโหล ในการจัดการบัญชีนี้ผู้ลงทุนสามารถคำนวณอัตราการเปลี่ยนแปลงแบบง่าย ๆ ได้ 6 เดือนสำหรับแต่ละตัวเลือกการลงทุนพร้อมกับดัชนีตลาดในแต่ละสัปดาห์ ผู้ประกอบการอาร์เอสจะลงทุนเงินทั้งหมดในบัญชีในกองทุนที่มีมูลค่าสูงสุด
การตัดสินใจว่าจะขายและซื้ออะไรบางอย่างอาจต้องเป็นไปตาม RS คุณอาจถือกองทุนได้ในขณะที่อันดับ 1, 2 หรือ 3 หากตกอยู่ในอันดับที่ 4 หรือต่ำกว่าในสัปดาห์ที่กำหนดก็ควรจะขายและกองทุนที่อยู่ในอันดับที่ 1 ที่ซื้อมาด้วย รายได้ เมื่อมีการใช้เงินมากกว่า 12 กองทุนในการคำนวณสามารถกำหนดระดับการตัดได้ที่ 25-50% ของจำนวนตัวเลือกการลงทุน บทสรุป ผลการทดสอบจากการศึกษาเช่นผลการทดสอบของ Robert Levy แสดงให้เห็นถึงประโยชน์ของความแรงของสัมพัทธ์และพิสูจน์ว่าวิธีการนี้คุ้มค่ากับการสำรวจ ความสามารถในการใช้กลยุทธ์ความแรงของความสัมพันธ์ภายในบัญชีการเกษียณอายุช่วยให้นักลงทุนรายนี้สามารถเข้าถึงกลยุทธ์นี้ได้มากขึ้นและสามารถใช้งานได้โดยทุกคนที่ต้องการมีบทบาทอย่างแข็งขันในการจัดการการลงทุนของตน