อัตราการเผาไหม้หมายถึงอัตราที่ บริษัท ใช้จ่ายเงินเป็นจำนวนมากเมื่อเวลาผ่านไป เป็นอัตราการไหลเวียนของกระแสเงินสดที่เป็นลบซึ่งมักอ้างเป็นอัตรารายเดือน แต่ในสถานการณ์วิกฤติบางอย่างอาจเป็นไปได้ในหลายสัปดาห์หรือหลายวัน
การวิเคราะห์การบริโภคเงินสดบอกให้นักลงทุนทราบว่า บริษัท มีความสามารถในการดำเนินธุรกิจด้วยตัวเองหรือไม่และจำเป็นต้องใช้เงินทุนในอนาคต ระวังรอบ ๆ บริษัท ที่มีอัตราการเผาไหม้สูง การลงทุนเหล่านี้สามารถเปลี่ยนเป็นขี้เถ้าได้ (สำหรับการอ่านแบ็คกราวน์เกี่ยวกับอัตราการเผาไหม้และอาการอื่น ๆ หุ้นกำลังมีปัญหาดู หุ้นของคุณถึงวาระ? )
การเผาไหม้โดยอัตราการเผาไหม้ หากการเผาไหม้เงินสดของ บริษัท ดำเนินไปเป็นระยะเวลานาน บริษัท จะดำเนินการเกี่ยวกับผู้ถือหุ้น กองทุนหุ้นทุนและเงินกู้ยืม เมื่อธุรกิจแบบนี้ต้องการเงินลงทุนเพิ่มเติมนักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับอัตราที่การเผาไหม้เป็นเงินสด
อัตราการเผาไหม้เป็นปัญหาใหญ่สำหรับ บริษัท รุ่นใหม่ที่ไม่หวังผลกำไรในอุตสาหกรรมที่น่าตื่นเต้น เนื่องจากต้องใช้เวลาหลายปีในการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานการอยู่รอดของพวกเขาขึ้นอยู่กับการมีเงินสดเพียงพอในมือเพื่อให้ได้ค่าใช้จ่าย บริษัท ด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและเทคโนโลยีชีวภาพจำนวนมากต้องเผชิญกับยอดคงเหลือในบัญชีธนาคารเป็นจำนวนมาก
การเผาไหม้เงินสดเป็นเรื่องที่ต้องกังวล หาก บริษัท เผาเงินเร็วเกินไปก็จะเสี่ยงต่อการออกไปทำธุรกิจ ที่กล่าวว่าถ้าพวกเขาเผาผลาญเงินช้าเกินไปพวกเขามีความเสี่ยงที่จะลดลงในการแข่งขันเพื่อคิดค้นขยายและได้รับส่วนแบ่งการตลาด การจัดการที่ดีบริหารจัดการเงินสดได้ดี (999)>
การคำนวณอัตราการเผาไหม้ของ บริษัทอัตราการเผาไหม้จะพิจารณาจากการดูที่งบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดรายงานการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินของ บริษัท จากงวดหนึ่งเป็นงวดถัดไปโดยการบันทึกกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานกิจกรรมลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงิน อัตราการเผาไหม้ = การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเงินสดทั้งหมด / ระยะเวลาที่กำหนด เมื่อเทียบกับปริมาณเงินสดที่ บริษัท มีอยู่ในมืออัตราการเผาไหม้จะช่วยให้นักลงทุนรู้สึกถึงเวลาที่เหลืออยู่ก่อนที่ บริษัท จะหมดเงินสด - สมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราการเผาไหม้
เวลาก่อนที่จะหมดเงินสด = เงินสดสำรอง / เขียน
อัตรา
| หากคุณต้องการทราบว่า บริษัท ใดมีปัญหาจริงๆให้เปรียบเทียบอัตราการเผาไหม้กับเงินทุนหมุนเวียนที่วัดได้ในช่วงเวลาเดียวกัน: > เงินทุนหมุนเวียน / อัตราการเผาไหม้ |
ภาพประกอบของอัตราการเกิดเพลิงไหม้
| เพื่อให้เห็นถึงกระแสเงินสดของ บริษัท สมมุติ - Super Biosciencesลองโฟกัสที่รายการกระแสเงินสดสำคัญ ๆ ที่เกี่ยวข้องกับอัตราการเผาไหม้ของ Super สำหรับผู้เริ่มต้นสมมติว่าเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานเป็นลบ $ 5 742 ล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรกของปี ซึ่งหมายความว่าการดำเนินธุรกิจหลักของ บริษัท มีการเบิกจ่ายเงินสดในอัตราประมาณ 640,000 เหรียญต่อเดือนซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการขาดทุนจากการดำเนินงานที่ยังคงดำเนินต่อไป |
นอกจากนี้สมมติว่า Super ทำเงินลงทุนใหม่ในสินทรัพย์ทุน ส่งผลให้กระแสเงินสดสุทธิจากการลงทุนลดลงเป็นประมาณ 1 เหรียญ 9 ล้าน นั่นแสดงถึงการใช้เงินสดเป็นจำนวนมาก ในเงินสดสุทธิเผาโดยการดำเนินงานและการลงทุนมีจำนวนมากกว่า $ 7 3 ล้านบาท - อัตราการเผาไหม้มากกว่า $ 800, 000 ต่อเดือน
|
สมมติว่า Super Biosciences มีราคาประมาณ 10 เหรียญ เงินสด 8 ล้านเมื่อสิ้นงวด สมมติว่าอัตราการเผาไหม้ของเงินสดในปัจจุบันของ Super Biosciences ไม่เป็นที่พอใจ บริษัท จะหมดเงินสดภายใน 13 เดือน อัตราการเผาผลาญเงินทุนหมุนเวียนของซุปเปอร์เป็นเวลาประมาณ 13 เดือน ที่ออกจาก บริษัท บางครั้งเพื่อหลีกเลี่ยงชะตากรรมของการทำงานออกจากเงินสด นี่คือสิ่งที่ต้องทำ:
ลดอัตราการเผาไหม้ด้วยการลดต้นทุนหรือสร้างเงินสดเพิ่มขึ้นจากการดำเนินธุรกิจ
ขายทรัพย์สินของ บริษัท
เพิ่มเงินทุนภายนอกโดยการออกตราสารหนี้หรือตราสารทุน
แน่นอนความสามารถในการระดมทุนเพิ่มมากขึ้นจะไม่ได้รับการประกันสำหรับ บริษัท ใด ๆ และเป็นเรื่องยุ่งยากโดยเฉพาะสำหรับ บริษัท เทคโนโลยีขนาดเล็กที่มีความเสี่ยง ผู้บริหารต้องใช้ระยะเวลาการจัดหาเงินทุนที่ดีเพื่อเพิ่มบัญชีธนาคารในอีกหลายปีข้างหน้า หาก บริษัท วางแผนที่จะระดมทุนที่จำเป็นผ่านทางปัญหาหุ้นก็จำเป็นต้องทำมันเร็วแทนที่จะในภายหลัง อาจใช้เวลาหกเดือนหรือมากกว่าเพื่อเพิ่มส่วนของผู้ถือหุ้น อ่าน
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น: การเสนอขายหุ้นคืออะไร
- บรรทัดล่าง
เมื่อความกระตือรือร้นของผู้ลงทุนสูง บริษัท ไม่ได้ประโยชน์สามารถจัดหาเงินทุนจากการเผาไหม้ใหม่ได้ หุ้นและผู้ถือหุ้นยินดีที่จะครอบคลุมการเผาไหม้เงินสด - คิดว่าอินเทอร์เน็ตบูมในปลายปี 1990 แต่เมื่อความตื่นเต้นเร่ร่อนลงเรื่อย ๆ บริษัท อาจติดอยู่กับยอดคงเหลือในบัญชีธนาคารของพวกเขาได้เนื่องจากเงินทุนที่ไม่เอื้ออำนวยถูกบังคับให้ผสานหรือแย่ลงไป สำหรับนักลงทุนสิ่งสำคัญคือต้องติดตามเงินสดที่มีอยู่ของ บริษัท และประเมินว่าจะใช้งานนานแค่ไหนและจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อหมด