บริษัท ประกันชีวิตได้เสนอนักลงทุนในอเมริกาให้สัญญาว่าจ้างรายได้ตลอดชีวิตจากสัญญาเงินรายปี สัญญาเงินงวดแรกเป็นตราสารค่อนข้างง่ายที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่และจากนั้นจ่ายออกกระแสรายได้ที่รับประกันว่าผู้รับผลประโยชน์ไม่สามารถอยู่ได้นานกว่า การเปลี่ยนแปลงของค่างวดได้ปรากฏตัวในช่วงปลายทศวรรษ 1980 โดยมีสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนสูงกว่าจาก sub subcounts ของกองทุนรวม การจัดทำดัชนีเงินงวดได้ถูกนำมาใช้ในทศวรรษต่อ ๆ มาเพื่อเป็นแนวทางในการมีส่วนร่วมในตลาดสำหรับนักลงทุนที่มีความระมัดระวัง สัญญาเงินให้กู้ยืมทุกประเภทมีข้อดีหลายอย่างเช่น

• การยกเว้นอย่างไม่มีเงื่อนไขจากภาคทัณฑ์
• การคุ้มครองจากเจ้าหนี้ (อย่างน้อยในกรณีส่วนใหญ่)
• การเลื่อนการชำระภาษีอย่างไม่ จำกัด โดยไม่มีการ จำกัด การบริจาค (สำหรับ IRA หรือสัญญาที่มีคุณสมบัติเหมาะสม)
• การคุ้มครองจากการเกษียณอายุหรือการมีรายได้ต่ำกว่ารายได้ (ต้องทำสัญญานี้เพื่อทำสัญญานี้)

แต่เงินปีเป็นหนึ่งในประเภทที่มีราคาแพงที่สุดในการลงทุนในตลาดในปัจจุบันและมักมีค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่สามารถลดรายได้และเงินต้นภายในสัญญาได้อย่างมาก อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงของหลายสัญญาเหล่านี้ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมหลายแห่งและหน่วยงานกำกับดูแลในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและการใช้ที่เหมาะสมของพวกเขายังคงเป็นประเด็นสำคัญของการถกเถียงในอุตสาหกรรมการเงิน

ดู: การจัดเก็บรายได้ที่จัดทำดัชนีเป็นหุ้นทุนให้เหมาะกับคุณหรือไม่?

Do It Yourself ผู้ที่มีความสามารถทางการเงินมากพอที่จะเข้าใจวิธีการออกแบบเงินรายปีสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนของตนเองกับหลักทรัพย์แต่ละตัวที่ทำซ้ำสัญญาที่นำเสนอโดยผู้ให้บริการเชิงพาณิชย์อย่างน้อยในหลาย ๆ ด้าน อันดับแรกมีความจำเป็นต้องตรวจสอบว่าผู้ให้เงินรายได้มากที่สุดรายใดจัดการพอร์ตการลงทุนของตนเอง ผู้ให้บริการประกันชีวิตส่วนใหญ่จะใช้เงินทุนสำรองเงินสดในการรวมหุ้นหุ้นกู้และเงินสดที่จะเติบโตในอัตราที่ช่วยให้ บริษัท สามารถบรรลุความต้องการทางการเงินและยังมีผลกำไร แน่นอนว่าเงินสำรองเหล่านี้มาจากเบี้ยประกันภัยที่ลูกค้าจ่ายและค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่ประเมินเพื่อประกันและบริหารนโยบายเหล่านี้ แต่ผู้ที่ออกแบบพอร์ตการลงทุนแบบจำลองรายปีของตนเองจะไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายเหล่านี้หรือมีคุณสมบัติตามข้อกำหนดในการเบิกเงินสดดังนั้นช่วยให้พวกเขาเก็บผลกำไรจากยุทธศาสตร์ของตนได้มากขึ้น

Annuities คงที่ การทำซ้ำดอกเบี้ยที่จ่ายจากเงินงวดคงที่ค่อนข้างง่าย คุณสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอของตราสารหนี้ที่มีรายได้คงที่ในระดับความเสี่ยงที่คุณพอใจได้ หากคุณเป็นคนระมัดระวังคุณสามารถใช้หลักทรัพย์หรือใบรับรองเงินฝากในขณะที่ผู้ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าจะเลือกจากหุ้นกู้การเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิหรือตราสารอื่นที่คล้ายคลึงกันซึ่งให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและมีเสถียรภาพด้านราคา(ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ผู้ให้บริการรายปีที่ทำเงินคงที่มากที่สุดทำเช่นนี้แล้วส่งต่อด้วยอัตราดอกเบี้ยที่น้อยกว่าให้กับเจ้าของสัญญาและเก็บส่วนต่างเพื่อรับประกันหลักและดอกเบี้ยในสัญญา) (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่ > การอธิบายประเภทของ Annuities คงที่ .) Annuities ที่จัดทำดัชนี

การสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ซ้ำซ้อนกับผลตอบแทนที่ได้รับจากสัญญาเงินรายปีที่จัดทำดัชนีมีความซับซ้อนมากกว่าการทำซ้ำการจ่ายเงินตามสัญญาคงที่ เงินทุนที่ได้รับการจัดทำดัชนีจะได้รับการสนับสนุนโดยการรวมการลงทุนที่ได้รับการรับรองเช่นหลักทรัพย์ซื้อคืนสัญญาการลงทุนที่ได้รับการรับรองและตัวเลือกดัชนี ตัวอย่างเช่นทุกๆ 100,000 ดอลลาร์ของเบี้ยประกันภัยประจำที่จัดทำดัชนีไว้ที่ได้รับผู้ให้บริการประกันภัยอาจลงทุนในตราสารรับประกันที่มีมูลค่ารับประกัน 85,000 เหรียญซึ่งจะเติบโตกลับไปเป็นจำนวนเงินต้น (และบางทีอาจจะมากกว่านั้น) ตามเวลา สัญญาครบถ้วน อีก 10,000 เหรียญจะถูกใช้เพื่อซื้อตัวเลือกการโทรในดัชนีอ้างอิงพื้นฐานที่สัญญาใช้เช่น S & P 500 Index หากดัชนีเพิ่มขึ้นการโทรจะเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน (แต่ในอัตราที่สูงกว่าดัชนีของตัวเองเนื่องจากลักษณะการเก็งกำไร) ส่วนที่เหลืออีก 5,000 เหรียญอาจถูกนำมาใช้เพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายในสัญญาหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ (เช่นค่าคอมมิชชั่นให้กับโบรกเกอร์) แต่สิ่งที่นักลงทุนเห็นคือมูลค่าสัญญาจะเพิ่มขึ้นหากดัชนีเพิ่มขึ้น แต่จะไม่ลดลงหากดัชนีร่วงลง แน่นอนสัญญาที่มีการทำดัชนีมากที่สุดมีข้อ จำกัด หลายประการเกี่ยวกับจำนวนนักลงทุนที่มีกำไรสามารถทำได้ ขณะนี้สัญญาส่วนใหญ่มียอดรวมในช่วงเวลาหนึ่งเช่น 8% ต่อปี ซึ่งหมายความว่าหากดัชนีเพิ่มขึ้นมากกว่าจำนวนเงินดังกล่าวผู้ให้บริการจะมีการเติบโตเกินกว่าระดับหมวก อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถแบ่งเงินได้จำนวนหนึ่งและซื้อหลักทรัพย์ที่มีตราสารหนี้อย่างน้อยหนึ่งรายการซึ่งจะกลับมาเป็นเงินต้นเดิมตามวันที่กำหนดในอนาคต พันธบัตร zero-coupon สามารถทำได้ดีสำหรับเรื่องนี้ แต่การรักษาความปลอดภัยแบบรับประกันใด ๆ ก็สามารถตอบสนองความต้องการนี้ได้ (สำหรับเรื่องนี้การเสนอขายตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงอาจผสมในที่นี่เพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนขึ้นอยู่กับความอดทนต่อความเสี่ยงของนักลงทุนและช่วงเวลา) ส่วนที่เหลือของเงินนั้นสามารถนำมาใช้ในการซื้อสายในดัชนีของ การเลือกของคุณ (ในกรณีส่วนใหญ่ควรเป็นดัชนีหุ้น) แน่นอนว่าความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตัวเลือกจำเป็นต้องทำอย่างนี้ ผู้ที่ไม่มีประสบการณ์ในด้านนี้ใครอยากลองใช้กลยุทธ์นี้จะต้องจ้างนายหน้าหรือที่ปรึกษาการลงทุนเพื่อทำเช่นนี้ให้กับพวกเขา แต่กลยุทธ์นี้ยังค่อนข้างง่ายและท้ายที่สุดก็สามารถให้ผลลัพธ์เช่นเดียวกับสัญญาทางการค้าได้ยกเว้นยกเว้นหมวกและค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่มาพร้อมกับสัญญาเหล่านี้ ผู้ที่เต็มใจที่จะปฏิบัติตามยุทธศาสตร์นี้สามารถนับกำไรปานกลางถึงมากเมื่อเวลาผ่านไปโดยมีความเสี่ยงน้อยมากหรือไม่มีเลย ข้อ จำกัด ด้านยุทธศาสตร์

เป็นที่ยอมรับว่าพอร์ตการลงทุนเหล่านี้จะไม่สามารถให้การคุ้มครองด้านประกันภัยที่มีอยู่ในสัญญาการค้าเช่นรายได้ที่ได้รับการรับรองซึ่งไม่สามารถอยู่ได้นานกว่านั้น .อย่างไรก็ตามเพื่อที่จะได้รับการคุ้มครองแบบนี้นักลงทุนต้อง annuitize สัญญาซึ่งยอมแพ้การควบคุมของสัญญากับผู้ประกันตนในการตอบแทนสำหรับการจ่ายเงินที่เพิกถอนไม่ได้ของรายได้สำหรับชีวิต ด้วยเหตุนี้เจ้าของเงินกู้ยืมส่วนใหญ่จึงเลือกรูปแบบการจ่ายเงินอื่น ๆ เช่นการถอนเงินอย่างเป็นระบบหรือการจ่ายเงินขั้นต่ำที่ต้องจ่ายเมื่ออายุ 70 ​​ปี 5. พอร์ตการลงทุนนี้จะไม่มีการเลื่อนการชำระภาษีเช่นเดียวกับคู่ค้าในเชิงพาณิชย์เว้นแต่จะกระทำภายใน แบบดั้งเดิมหรือ Roth IRA และผู้ดูแล IRA จำนวนมากไม่อนุญาตให้ใช้ตัวเลือกในบัญชีของตน ผู้ที่ต้องการใช้กลยุทธ์นี้ภายใน IRA ต้องพบผู้ดูแล IRA ที่กำกับตนเองซึ่งสามารถอำนวยความสะดวกในการซื้อขายหลักทรัพย์ได้ บรรทัดด้านล่าง

การทำซ้ำการจ่ายดอกเบี้ยที่นำเสนอโดยการจ่ายค่างวดคงที่และจัดทำดัชนีจะมีข้อ จำกัด แต่ยังมีประสิทธิภาพมากขึ้นและทำให้เกิดผลตอบแทนที่สูงกว่าสัญญาทางการค้าด้วย สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานของเงินรายปีและวิธีที่คุณสามารถเก็บเกี่ยวผลตอบแทนการลงทุนที่คล้ายคลึงกันได้โปรดปรึกษานายหน้าหรือนายหน้าการเงินของคุณ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องให้ดูที่ภาพรวมของเงินรายปี)