บ่อยครั้งที่ประธาน Federal Reserve เรียกว่าอุตสาหกรรมเป็น overvalued Janet Yellen ไม่ได้ทำเพียงครั้งเดียวกับอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพ แต่สองครั้งในปีที่ผ่านมา Yellen อาจไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญในวงการอุตสาหกรรม แต่คุณจะสมมติว่าเธอมีคนฉลาดและคนที่เชื่อมต่อกันบ้างช่วยเธอในการประเมินนี้ บางทีเธอก็ถูกและบางทีเธออาจผิด แต่ลองมาดูเหตุผลที่เธอตัดสินใจส่งคำเตือนไปให้นักลงทุน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ สต็อกสินค้าเทคโนโลยีชีวภาพปลอดภัยหรือไม่? )

Soaring Index

มีความเกี่ยวพันกันมากระหว่างฟองสบู่ดอทคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 และยุคเทคโนโลยีชีวภาพในปัจจุบัน เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2553 ดัชนีเทคโนโลยีชีวภาพของแนสแดค (Nasdaq Biotechnology Index) อยู่ที่ 790 ดอลลาร์ 90. เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2558 ราคาซื้อขายอยู่ที่ระดับ 3, 864 เหรียญสหรัฐ 68 ในรอบปีที่ผ่านมามีการแก้ไขข้อเขียนเหนือกว่า 6.6% ในดัชนี แต่ในทุกกรณีดัชนีฟื้นตัวภายในหนึ่งเดือน สิ่งนี้ทำให้นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคยากที่จะทราบว่าเกิดอะไรขึ้น คำตอบมักจะพบในการวิเคราะห์พื้นฐานต่อไป

ดัชนีชี้วัดทางเทคโนโลยีชีวภาพของแนสแดคได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาจากหลายสาเหตุ หนึ่งอัตราดอกเบี้ยต่ำและเครดิตง่ายได้ช่วยเชื้อเพลิงการชุมนุม สองนักเก็งกำไรจะลงทุนในหุ้นที่เสี่ยงที่สุดในตลาดวัวรู้ว่าพวกเขาได้รับประโยชน์สูงสุด สามมีการเติบโตของกำไรบางส่วน แต่ไม่ทั่วกระดาน สี่พระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพง - Obamacare - ได้ช่วยเชื้อเพลิง บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพ ห้า บริษัท บิ๊กฟาร์มาได้เรียกร้องให้มีผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ซึ่ง บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพบางแห่งสามารถส่งมอบได้ หกองค์การอาหารและยาได้ใช้นโยบายใหม่เพื่อเร่งการอนุมัติยาเสพติดที่กำลังพัฒนา เซเว่นดีกระตุ้นของคุณภาพ M & A กิจกรรม หลังมีบทบาทใหญ่ ตาม PwC ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2015 มีข้อเสนอทั้งหมด 35 ข้อในอุตสาหกรรมยาและวิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตมูลค่าคิดเป็น 166 เหรียญ 3 พันล้านบาทมีมูลค่ารวมมากกว่าข้อเสนอพิเศษทั้งหมดของปี 2014 เพียงอย่างเดียว (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ หุ้น Top Healthcare ที่ Fueled by Obamacare )

ตอนนี้เรามาดูกันที่ด้านขาลงของอาร์กิวเมนต์ สิ่งที่เห็นได้ชัดก็คือดัชนีเทคโนโลยีชีวภาพ Nasdaq มีการซื้อขายที่ 53 เท่าของรายได้ตาม Bloomberg เมื่อเปรียบเทียบแล้ว S & P 500 จะซื้อขายที่ 20 เท่าของรายได้ การโต้แย้งยังสามารถทำให้หลาย บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพขาดการเติบโตของรายได้เพื่อให้เหตุผลว่ากำไรของพวกเขา หากไม่มีรายได้ บริษัท ในระยะเริ่มแรกจะคล้ายคลึงกับ บริษัท ด้านเทคโนโลยีมากกว่า บริษัท ด้านเทคโนโลยีชีวภาพ นอกจากนี้เมื่อเร็ว ๆ นี้มีการเพิ่มขึ้นของการทดลองทางคลินิกที่ล้มเหลว แต่ภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดคือศักยภาพในการลดการเข้าถึงเงินง่ายสำหรับ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพ หากสภาพแวดล้อมนี้เป็นจริงแล้วการชุมนุมในอุตสาหกรรมเก็งกำไรหนักจะสิ้นสุดลง

Bull & Bear Investments

ด้านล่างเป็นกองทุนวัวและหมีที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งติดตามหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพ ( ตัวเลขทั้งหมดนับจากวันที่ 1 กรกฎาคม 2015 )

iShares Trust - iShares Nasdaq เทคโนโลยีชีวภาพ ETF (IBB IBBiSh Nasdaq Biot315 59-0. 40% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )

จุดประสงค์: แทร็ค ผลการลงทุนของดัชนีประกอบด้วยเทคโนโลยีชีวภาพและเภสัชกรรมที่จดทะเบียนใน Nasdaq หุ้นที่ใหญ่ที่สุดของ บริษัท คือหุ้นขนาดใหญ่ที่ให้ความปลอดภัยมากกว่าการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพของแต่ละบุคคล (พูดได้ค่อนข้างมาก)

สินทรัพย์ทั้งหมด: 9 เหรียญ 4 พันล้าน

ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน: 1. 5 ล้าน

ค่าใช้จ่าย: 0.48%

เงินปันผลอัตราผลตอบแทน: 0. 12%

ผลประกอบการ 1 ปี: 43. 60%

เดือนประสิทธิภาพ: 7. 45%

ProShares Ultra Nasdaq เทคโนโลยีชีวภาพ (BIB BIBPSh Ult NQ Btch54 59-0 89% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) > วัตถุประสงค์: ติดตามผลการดำเนินงานประจำวันของดัชนีเทคโนโลยีชีวภาพ Nasdaq สองครั้ง

สินทรัพย์รวม: 902 ดอลลาร์ 61 ล้าน

ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน: 681, 524

ค่าใช้จ่าย: 0.95%

เงินปันผลอัตราผลตอบแทน: N / A

ผลประกอบการ 1 ปี: 94. 79%

ผลการดำเนินงาน 3 เดือน : 14 11%

ProShares UltraShort Nasdaq เทคโนโลยีชีวภาพ

(BIS BISPrShs UlSh Nasd22 86 + 0 84% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) วัตถุประสงค์: ติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีชี้วัดเทคโนโลยีชีวภาพ Nasdaq ในแต่ละวันสองครั้ง

สินทรัพย์ทั้งหมด: 125 เหรียญ 84 ล้าน

ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน: 208, 970

ค่าใช้จ่าย: 0.95%

อัตราการจ่ายเงินปันผล: N / A

ผลการดำเนินงาน 1 ปี: -59 66%

ประสิทธิภาพการทำงาน 3 เดือน: -16 75%

Direxion Daily S & P หมีไบโอเทค 3X ETF

(LABD LABDDx Dly S & P Bio4 79 + 2 79% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) วัตถุประสงค์ : ติดตามผลการดำเนินงานของ S & P Biotechnology Select Industry Index 3 เท่า

สินทรัพย์ทั้งหมด: $ 7 86 ล้าน

ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน: 45, 108

ค่าใช้จ่าย: 0.95%

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล: N / A

ผลการดำเนินงาน 1 ปี, 3 เดือน: N / A

1 ผลการปฏิบัติงานประจำเดือน: -18 21%

บรรทัดล่าง

การชุมนุมทางเทคโนโลยีชีวภาพเป็นไปได้หรือไม่? ยังไม่ถึง แต่สุดท้ายก็ใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็ว เช่นเดียวกับการชุมนุมอุตสาหกรรมที่เข้มแข็งอื่น ๆ การย้ายไปด้านข้างจะทำให้มืออ่อนแอก่อนที่จะมีเทคโนโลยีชีวภาพเพิ่มขึ้นอีกในอนาคต จะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในหุ้นขนาดใหญ่ที่คุณมักจะหารายได้จริง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

Pharma vs. Biotech Investing: Worth the Risk? ) Dan Moskowitz ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น IBB, BIB, BIS หรือ LABD แต่อาจจะเริ่มต้นในฐานะสั้น ๆ ในอนาคตอันใกล้