การลงทุนในดัชนีคืออะไร?

การลงทุนในดัชนี (Indexing) เป็นหนึ่งในประเภทการลงทุนที่เติบโตเร็วที่สุดโดยนักลงทุนมืออาชีพและนักลงทุนรายใหญ่ ข้อดีของการจัดทำดัชนี ได้แก่ ค่าใช้จ่ายที่ลดลงและข้อผิดพลาดในการติดตามที่ลดลง นอกจากนี้การขยายตัวของการลงทุนในดัชนีได้กระตุ้นให้เกิดแนวคิดและนวัตกรรมใหม่ ๆ เช่นการสร้างดัชนีพื้นฐาน (Fundamental Indexing - "Fundamental")

พื้นฐานและมีแคป

ความสนใจในขั้นต้นที่สร้างขึ้นโดยการเสนอทางเลือกให้กับดัชนีการเก็งกำไรในตลาดมากขึ้น ("Cap-weighted") ในอดีตหลักทรัพย์แต่ละรายการภายในดัชนีถูกกำหนดโดยการรวมตัวกันของมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาด - ส่วนประกอบของดัชนีสะท้อนโดยตรงกับขนาดของ บริษัท ในตลาดโดยพิจารณาจากราคาคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว (ราคา x หุ้นที่โดดเด่น = มูลค่าตลาด) พื้นฐานเปลี่ยนการสนทนาโดยใช้วิธีการสร้างดัชนีตามปัจจัยต่าง ๆ เช่นรายได้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจำนวนพนักงานและงบดุลและงบกำไรขาดทุนอื่น ๆ บริษัท ไม่จำเป็นต้องให้ความสำคัญกับมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์อีกต่อไปซึ่งเป็นรูปแบบการจัดทำดัชนีที่นักประดิษฐ์พื้นฐานของ Fundamental และผู้ที่ใช้สิทธิ์ในช่วงต้นได้อ้างสิทธิ์อย่างมีนัยสำคัญในการปรับปรุงประสิทธิภาพ

วันนี้การอภิปรายด้านประสิทธิภาพยังคงดำเนินต่อไปเกี่ยวกับพื้นฐานและความถ่วงน้ำหนักด้วยข้อมูลที่แข็งแกร่งซึ่งสนับสนุนการยืนยันจากทั้งสองฝ่าย อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนดัชนีกำลังมองหาวิธีการที่ชัดเจนในการดำเนินการที่ดีขึ้นพวกเขาจะค้นหาในไร้สาระ นักลงทุนต้องเริ่มต้นในการรับรู้ถึงการตัดสินใจระหว่าง Cap-weighted กับ Fundamental เป็นปรัชญา การจัดทำดัชนีตัวเองทำให้นักลงทุนมีทางเลือกที่สำคัญในการหยิบของหุ้นแบบดั้งเดิมและส่องแสงที่สว่างยิ่งขึ้นในการตรวจสอบการจัดการการลงทุนที่มีการใช้งานและไม่โต้ตอบ ขณะนี้ Fundamental ช่วยให้นักลงทุนสามารถอภิปรายได้กว้างกว่าการทะเลาะวิวาทกันอย่างไม่มีที่สิ้นสุดเกี่ยวกับผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น ไม่เพียงเกี่ยวกับประสิทธิภาพหรืออย่างน้อยก็ไม่ควรเป็น วิธีการจัดทำดัชนีที่ดีกว่ามีมากขึ้นจะทำอย่างไรกับความคิดลึกอภิปรัชญามากกว่าข้อมูล การตัดสินใจว่าจะทำดัชนีโดยใช้พื้นฐานหรือแบบเน้นแคปจะขึ้นอยู่กับคำถามหนึ่งข้อหรือไม่: คุณเป็นนักลงทุนที่ใส่ใจหรือไม่?

ถ้าคุณเข้าใจตลาดที่เป็นตัวแทนอย่างแท้จริงคุณจะรู้ได้ว่าตลาดเป็นรูปแบบของพฤติกรรมมนุษย์ที่เล็กลงและราคาส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการกระทำและอารมณ์ของคนอื่น ๆ เมื่อเราดูตลาดเราไม่ได้สังเกตกลไกที่มีประสิทธิภาพในการกำหนดมูลค่าแทนที่จะเป็นอารมณ์ของคนหลายพันล้านคนซึ่งบดบังราคาของสินทรัพย์เราไม่ชอบที่จะยอมรับเรื่องนี้ แต่พฤติกรรมของเราในฐานะนักลงทุนสอดคล้องกับพฤติกรรมของเราในฐานะปัจเจกชนที่ตัดสินโดยตัวเราเองโดยสิ่งที่คนอื่นคิดมากกว่าสิ่งที่เราทราบ ในชีวิตของเราบางครั้งเราโง่เง่าปล่อยให้ครอบครัวเพื่อนและแม้แต่คนแปลกหน้าควบคุมความเห็นของเราเกี่ยวกับตัวเอง และในพอร์ตการลงทุนของเราการจัดทำดัชนีแบบ Cap-weighted ช่วยให้ผู้อื่นประเมินมูลค่าการลงทุนของเราจากภายนอกโดยส่งผลต่อราคาและองค์ประกอบดัชนี ค่ามักมาจากด้านนอก

เป็นเวลานานการจัดทำดัชนีหมายถึงการขี่พร้อมกับนักลงทุนอื่น ๆ เนื่องจากอารมณ์ของพวกเขาผลักดันให้ราคาขึ้นและลง เราอนุญาตให้ผู้อื่นส่งผลกระทบต่อองค์ประกอบของดัชนีของเราและทำได้เนื่องจากความคุ้นเคยกับพฤติกรรมเดียวกันในชีวิตประจำวันของเรา อย่างไรก็ตามการฝึกสติจะสอนให้เราหยุดมุ่งเน้นไปที่พฤติกรรมของคนอื่นและมองเข้าไปในตัวเราเพื่อหาค่าและ Fundamental เป็นทางเลือกใหม่ที่ช่วยให้เราสามารถเปิดใบใหม่ที่คล้ายกันในพอร์ตการลงทุนของเรา อย่างเห็นได้ชัดวิธีนี้ค่อนข้างใหม่ในการจัดทำดัชนี shuns นอกอิทธิพลของราคาและชอบที่จะประเมินค่าส่วนประกอบโดยใช้ปัจจัยภายใน และแม้ว่าจะเป็นเรื่องที่น่ากลัวในตอนแรกที่ใช้นิสัยใหม่ ๆ การปฏิบัติในการหาคุณค่าจากภายในก็เป็นผลสำเร็จ

ด้านล่าง

ความนิยมในการจัดทำดัชนีได้กระตุ้นการแข่งขันในตลาด และการแข่งขันดังกล่าวได้สร้างความก้าวหน้าขึ้นมากมายรวมถึงนวัตกรรมของดัชนีพื้นฐาน การลงทุนอย่างมีสติเช่นการใช้ชีวิตอย่างมีสติมาจากด้านในออกและมีวัตถุประสงค์มากขึ้น - จะสร้างโอกาสในขณะที่ลดความเสี่ยง ด้วยการถือกำเนิดของการจัดทำดัชนีขั้นพื้นฐานนักลงทุนที่ใส่ใจในขณะนี้มียานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ช่วยให้พวกเขาสามารถใช้ปรัชญาสมาร์ทและไม่แสดงอารมณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น