การโต้แย้งคือการซื้อและขายหลักทรัพย์เดียวกันในตลาดต่าง ๆ สองแห่งโดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อหาผลกำไรจากความแตกต่างของราคา เนื่องจากโครงสร้างผลตอบแทนที่เป็นเอกลักษณ์ตัวเลือกไบนารีจึงได้รับความนิยมอย่างมากจากผู้ค้า เรามองไปที่โอกาสการเก็งกำไรในการซื้อขายไบนารีตัวเลือก

คำแนะนำสั้น ๆ เกี่ยวกับการจับกลุ่ม

สมมติว่าหุ้นมีการซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งในตลาดหุ้น NYSE และ NASDAQ ผู้ค้าสังเกตว่าราคาปัจจุบันของหุ้นใน NYSE คือ $ 10 1 และที่แนสแด็กก็คือ $ 10 2. เธอซื้อหุ้นราคาต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์ (ใน NYSE) มูลค่า 101,000 เหรียญและขายได้ในราคาเดียวกันด้วยจำนวน 10,000 หุ้นราคาประมาณ 102,000 เหรียญสหรัฐฯเธอสามารถจัดการความแตกต่างได้ ( 102, 000-101, 000 = $ 1000) เป็นกำไร (สมมติว่าไม่มีค่าคอมมิชชั่นนายหน้า)

การทำกำไรเป็นผลกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง เมื่อสิ้นสุดการทำธุรกรรมทั้งสองรายการ (หากดำเนินการเรียบร้อยแล้ว) ผู้ค้าไม่ได้ถือหุ้นใด ๆ (ดังนั้นเธอจึงไม่มีความเสี่ยง) แต่เธอก็มีผลกำไร

ตัวเลือกการถ่วงดุล

การซื้อขายตัวเลือกเกี่ยวข้องกับรูปแบบที่มีราคาสูงซึ่งมีโอกาสในการทำ arbitrage ดี แม้ว่าตลาดหุ้นอาจต้องใช้สองตลาดที่แตกต่างกัน (การแลกเปลี่ยน) เพื่อการเก็งกำไรการรวมตัวเลือกช่วยให้โอกาสในการเก็งกำไรในการแลกเปลี่ยนเดียวกันได้ ยกตัวอย่างเช่นการผสมผสานระหว่างความยาวและความยาวของตำแหน่งฟิวเจอร์สทำให้เกิดการเรียกสังเคราะห์ขึ้นซึ่งจะสามารถนำมาใช้กับตัวเลือกการโทรจริงในการแลกเปลี่ยนเดียวกันได้ อย่างมีประสิทธิภาพสินทรัพย์ที่มีการจ่ายผลตอบแทนที่คล้ายกันจะถูกคุมขังต่อกัน

นอกจากนี้ยังมีรูปแบบอื่น ๆ ในการเก็งกำไร ตำแหน่งที่ยาวในหุ้นสามารถ arbitraged กับตำแหน่งสั้น ๆ ในหุ้นฟิวเจอร์ส โอกาสในการแข่งขันยังสามารถสำรวจระหว่างสินค้าที่มีความสัมพันธ์และสกุลเงิน (ตัวอย่างต่อไป)

ตัวเลือกไบนารี

ในขณะที่วานิลลาธรรมดาเรียกและใส่ตัวเลือกให้ผลตอบแทนเชิงเส้นตัวเลือกไบนารีเป็นหมวดหมู่พิเศษของตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทน "ทุกอย่างหรือไม่มีอะไร" หรือ "ราคาคงที่" (ดูที่เกี่ยวข้อง: คู่มือการซื้อขายตัวเลือกไบนารีในสหรัฐฯ)

ความแตกต่างระหว่างการจ่ายผลตอบแทนระหว่างสองคือ:

การจ่ายเงินเชิงเส้น (และแตกต่างกันไป) จากตัวเลือกวานิลลาธรรมดาช่วยให้สามารถรวมตัวเลือกต่างๆฟิวเจอร์สและหุ้นเข้าด้วยกันได้ (และพ่อค้าสามารถได้รับประโยชน์จากความแตกต่างของราคา) ผลตอบแทนคงที่ของตัวเลือกไบนารีจำกัดความเป็นไปได้ร่วมกัน

ความคิดหลักในการเก็งกำไรคือการซื้อและขายสินทรัพย์ในรูปแบบเดียวกัน (แบบสังเคราะห์หรือแบบเรียลไทม์) เพื่อหาผลกำไรจากราคาที่แตกต่างกัน หนึ่งในความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดที่มีตัวเลือกไบนารีคือแทบไม่มีสินทรัพย์ใด ๆ ที่มีโปรไฟล์รายได้ที่คล้ายคลึงกันการลองใช้ชุดค่าผสมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อื่นเพื่อทำซ้ำฟังก์ชันการจ่ายผลตอบแทนแบบไบนารีเป็นงานที่ยุ่งยาก ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้ารับตำแหน่งหลายตำแหน่งซึ่งเป็นเรื่องที่ยากมากสำหรับการดำเนินการทางการค้าในเวลาที่เหมาะสมและมีค่าคอมมิชชั่นการนายหน้าสูง

Arbitrage โอกาสในการซื้อขายตัวเลือกไบนารี:

ภายใต้ข้อ จำกัด ดังกล่าวข้างต้นโอกาส arbitrage ในการซื้อขายตัวเลือกไบนารีจะ จำกัด การหาสินทรัพย์ที่คล้ายกันเพื่อแย่งชิงเงินไปพร้อม ๆ กันเป็นเรื่องยาก ตัวเลือกที่ดีที่สุดคือการเลือกใช้การเก็งกำไรแบบเรียลไทม์ เกี่ยวข้องกับการระบุความแตกต่างของตลาดรับตำแหน่งตามนั้นและจองผลกำไรหลังจากบางช่วงเวลาเมื่อความขัดแย้งเหล่านั้นได้รับการตัดออกหรือมีการกำหนดราคาเป้าหมาย / หยุดการขาดทุนไว้

NADEX เป็นที่นิยมแลกเปลี่ยนสำหรับตัวเลือกไบนารีการค้า โปรดจำไว้ว่าตลาดอื่น ๆ สำหรับหุ้นดัชนี futures ตัวเลือกหรือสินค้าโภคภัณฑ์ต่างกัน (และ จำกัด ) ชั่วโมงการซื้อขาย สินทรัพย์หลายรายการ (หุ้นฟิวเจอร์สออปชั่น) ซื้อขายในเวลาที่ต่างกันในแต่ละวันขึ้นอยู่กับชั่วโมงการซื้อขายที่รองรับการแลกเปลี่ยน การพัฒนาที่เกิดขึ้นเมื่อปิดตลาดอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในราคาเมื่อตลาดเปิดขึ้น

ตัวอย่างเช่นอาจมีรายการข่าวซึ่งมีผลต่อดัชนีหุ้น FTSE 100 และออกมาเมื่อปิดตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ผลกระทบที่แท้จริงของข่าวดังกล่าวในดัชนี FTSE 100 จะปรากฏเฉพาะเมื่อ LSE เปิดขึ้นและ FTSE เริ่มอัปเดต จนถึงตอนนี้การคาดเดาจะมีผลต่อการรับรู้ถึงผลกระทบของข่าวเกี่ยวกับค่า FTSE

ดัชนีนี้เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการซื้อขายไบนารีบน NADEX เนื่องจากการซื้อขายตัวเลือกไบนารีมีให้บริการสำหรับชั่วโมงต่อเนื่องอาจมีความผันผวนและการเคลื่อนไหวราคาอันเป็นผลมาจากข่าวในตัวเลือกไบนารี FTSE

สมมติว่า LSE ปิดอยู่และไม่มีการปรับปรุงดัชนี FTSE (ค่าปิดบัญชีสุดท้ายเท่ากับ 7000) สมมติว่าราคาล่าสุดสำหรับตัวเลือกไบนารี "FTSE> 7100" เท่ากับ 30 ดอลลาร์ เป็นผลจากการพัฒนาข่าว FTSE คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดเปิด (พูดห้าชั่วโมงนับจากนี้) และค่าตัวเลือกไบนารีนี้จะเริ่มขึ้น (และผันผวน) จากปัจจุบันราคา $ 30 ถึง $ 50, $ 60, $ 70 และอื่น ๆ เนื่องจากไม่มีความแน่นอนเกี่ยวกับสิ่งที่จะเป็นมูลค่า FTSE แน่นอนเมื่อมันจะเปิดสำหรับการค้าราคาไบนารีตัวเลือกจะผันผวนขึ้นและลง ในช่วงเวลานี้ผู้ค้าที่มีประสบการณ์สามารถเดิมพันเงินของพวกเขาในตัวเลือกไบนารี FTSE สำหรับการเก็งกำไรตามเวลา

เมื่อตลาดเปิดขึ้นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจริงในดัชนี FTSE Index และ FTSE futures prices จะมองเห็นได้ ซึ่งจะนำไปสู่ราคา FTSE 100 binary options เพื่อปรับค่า FTSE 100 ให้ถูกต้อง เมื่อถึงเวลานั้นผู้ค้าที่มีประสบการณ์อาจมีการซื้อเกินและขายในตลาดไบนารีและทำกำไรได้

โอกาส arbitrage ตัวเลือกไบนารีอื่น ๆ มาจากสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เช่นผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงราคาสกุลเงิน โดยปกติทองและน้ำมันมีความสัมพันธ์ผกผันกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (i.อี หากราคาทองหรือน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นสกุลเงินดอลลาร์อ่อนตัวและกลับกัน) ผู้ค้าที่มีประสบการณ์สามารถมองหาโอกาสในการเก็งกำไรในตัวเลือกไบนารีที่เชื่อมโยงกันในสถานการณ์ดังกล่าว

ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการค้าสังเกตว่าราคาทองคำกำลังเพิ่มขึ้น เขาสามารถขายดอลลาร์ได้สั้นโดยขายคู่สกุลเงิน USD / JPY หรือซื้อคู่ EUR / USD ในทำนองเดียวกันการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นคาดว่าจะอยู่ในราคาของ EUR / USD ผู้ซื้อขายหลักทรัพย์แบบไบนารีสามารถใช้ตำแหน่งที่เหมาะสมเพื่อรับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์เหล่านี้

การโต้แย้งในตัวเลือกไบนารีอื่น ๆ เช่น "ตัวเลือกไบนารีที่ไม่ใช่ฟาร์ม" เป็นเรื่องยากเนื่องจากไม่มีความเกี่ยวพันกับสิ่งใดเลย หนึ่งยังคงสามารถใช้การเก็งกำไรแบบอิงตามเวลา แต่จะเป็นเพียงการเก็งกำไร (เช่นใช้ตำแหน่งเป็นวิธีการหมดอายุและพยายามที่จะได้รับประโยชน์จากความผันผวน)

ตัวเลือกไบนารี: ดีกว่าสำหรับ Arbitrage?

ความผันผวนสูงเป็นเพื่อนของ arbitrageurs ตัวเลือกไบนารีมีกำไร "ทั้งหมดหรือไม่มีอะไร" หรือ "ราคาคงที่" ($ 100) และการสูญเสีย ($ 0) เช่นเดียวกับตัวเลือกวานิลลาธรรมดาไม่มีความแปรปรวน (หรือเป็นเส้นตรง) ในผลตอบแทนและความเสี่ยง การซื้อตัวเลือกไบนารีที่ราคา 40 เหรียญจะทำให้มีกำไร 60 เหรียญ (ราคาสุดท้าย - ราคาซื้อ = 100 เหรียญหรือ 40 เหรียญ = 60 เหรียญ) หรือการสูญเสีย 40 ดอลลาร์ ผลกระทบจากข่าว / รายได้ / การพัฒนาตลาดอื่น ๆ จะนำไปสู่ราคาที่ผันผวน (จาก $ 40 ถึง $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, และอื่น ๆ )

อาชญากรมักไม่รอให้ตัวเลือกไบนารีหมดอายุ พวกเขาจองผลกำไรบางส่วนหรือตัดขาดทุนของพวกเขาก่อน เนื่องจากตัวเลือกไบนารีมีผลตอบแทนที่ได้จากราคาคงที่การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในมูลค่าพื้นฐานอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทน

ตัวอย่างเช่นถ้าดัชนี FTSE ปิดที่ 7000 และตัวเลือกไบนารี FTSE> 7100 มีการซื้อขายที่ 30 เหรียญแล้วข่าวดีเกี่ยวกับ FTSE จะออกมา FTSE ถึง 7095 และโฉบรอบระดับนั้นในช่วง 10 จุด (7095-7105) ราคาตัวเลือกไบนารีจะแสดงรูปแบบขนาดใหญ่เนื่องจากความแตกต่างเพียงจุดเดียวในดัชนี FTSE สามารถสร้างหรือทำลายการจ่ายเงินที่ชนะการขาดทุนสำหรับผู้ประกอบการค้า หาก FTSE สิ้นสุดที่ 7099 ผู้ซื้อจะสูญเสียพรีเมี่ยมที่เขาจ่าย ($ 30) หาก FTSE สิ้นสุดที่ 7100 เขาได้รับผลกำไร ($ 100 - $ 30 = $ 70) ราคานี้อยู่ระหว่าง 30 ถึง 70 เหรียญเป็นรูปแบบที่มีขนาดใหญ่โดยอิงจากจุดต่ำสุดของจุดอ้างอิง (7099 ถึง 7100) และมีความผันผวนสูงมากสำหรับการประเมินมูลค่าตัวเลือกไบนารีทำให้เกิดการแกว่งตัวของราคาสำหรับผู้ค้าไบนารีที่ใช้งานอยู่

ด้านล่างบรรทัด

การเก็งกำไรมาตรฐาน (การซื้อและขายพร้อมกันของการรักษาความปลอดภัยที่คล้ายคลึงกันในสองตลาด) อาจไม่สามารถใช้ได้กับผู้ค้าตัวเลือกไบนารีเนื่องจากไม่มีการซื้อขายสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันในหลายตลาด โอกาสในการแข่งขันในตัวเลือกไบนารีจะได้รับเลือกจากที่มีอยู่ในช่วงนอกตลาดชั่วโมงในตลาดที่เกี่ยวข้องหรือสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ โครงสร้างการจ่ายผลตอบแทนแบบ "ทั้งหมดหรือไม่มีอะไร" ที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเลือกไบนารีจะช่วยให้โอกาสในการทำธุรกรรม arbitrage ตามเวลา รูปแบบที่สูงจะทำให้มีโอกาสในการทำกำไรสูง แต่ยังทำให้เกิดความเสียหายได้เป็นอย่างมาก เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงมีผลตอบแทนสูงการซื้อขายตัวเลือกไบนารีจึงเหมาะสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์เท่านั้น