J C. Penney Company Inc. (NYSE: JCP JCPJC Penney Co Inc. 53 + 6 75% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) รายงานผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น (ROE) จาก -25 19% สำหรับระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนตุลาคม 2015 เช่นห้างสรรพสินค้าส่วนใหญ่และการค้าปลีกรายใหญ่ JC Penney มีปีงบประมาณที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ถึง 31 มกราคมดังนั้นการบัญชีสิ้นปีจะทำหลังจากเทศกาลวันหยุดที่ไม่ว่าง . บริษัท มีการดิ้นรนในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งมีรายได้ติดลบและมีหนี้สินมากเกินไปแม้ว่าจะเป็นคู่แข่งทางการค้าหลัก ๆ ของ บริษัท เช่น Macy's Inc. (NYSE: M MMacy's Inc18.1-19%> 9% สร้างขึ้นจาก Highstock 4 2. 6 ) และ Kohl's Corporation (NYSE: KSS KSSKohl's Corp. 42 + 1 40% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ฟื้นตัวดีขึ้นจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่, ห้างสรรพสินค้าที่ชำรุดโดยเฉพาะอย่างยิ่ง

การวิเคราะห์ ROE

J ROE C. Penney ของ -25 19% มีรายได้สุทธิ - 501 ล้านดอลลาร์และส่วนของผู้ถือหุ้น 1 เหรียญ 9 พันล้าน ฐานะการเงินของ บริษัท ได้ลดลงเรื่อย ๆ ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและการใช้หนี้ได้เพิ่มขึ้น รายได้สุทธิของ บริษัท ปรับตัวลดลงจากปีก่อนเป็นบวกในปี 2555 และในปีพ. ศ. 4 พันล้าน ขาดทุนในช่วงเวลาที่รายงานลดลงแม้ว่า บริษัท จะดำเนินธุรกิจเป็นสีแดงเป็นเวลาสี่ปีติดต่อกัน กราฟรายได้สุทธิและแผนภูมิ ROE ของ C. C. Penney ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมามีรูปแบบคล้ายกันแนะนำว่าอดีตเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการเปลี่ยนแปลงในด้านหลัง

คู่แข่งรายใหญ่ของ Macy's และ Kohl แต่ละรายมีรายได้เป็นบวกและ ROE ในเชิงบวก Macy's อยู่ที่ 28. 34% และ Kohl อยู่ที่ 13. 23% Macy's โดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับผลกระทบอย่างหนักจากภาวะถดถอย ROE ลดลงเป็น 66% ในเชิงลบในปี 2009 ทั้งสอง บริษัท ได้รับความเดือดร้อนจากอ้อยอิ่งเจซี Penney

การวิเคราะห์ดูปองท์

การวิเคราะห์ของดูปองท์จะตรวจสอบอัตราส่วนกำไรสุทธิอัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์และตัวคูณส่วนของ บริษัท ซึ่งเป็นส่วนประกอบสามส่วนของ ROE การวิเคราะห์นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถอนุมานได้ว่าส่วนประกอบใดมีอิทธิพลมากที่สุดต่อการเปลี่ยนแปลง ROE

J C. อัตรากำไรสุทธิของ Penney สำหรับงวด 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนตุลาคม 2015 คือ -4% เช่นเดียวกับ ROE และกำไรสุทธิของ บริษัท อัตรากำไรของ บริษัท ลดลงเป็นลบในปีพ. ศ. 2555 และอยู่ที่นั่นตั้งแต่ ในทุกๆปีตั้งแต่ปีพ. ศ. 2549 ROE ของ บริษัท ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับอัตรากำไรสุทธิ J. C. Penney's คู่แข่งในอุตสาหกรรมมีอัตรากำไรระหว่าง 3 และ 5% ซึ่งเป็นระดับที่ดีสำหรับการดำเนินการค้าปลีกที่เกี่ยวข้องกับปริมาณมากเช่น

J อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ต่อเนื่อง 12 เดือนของ Penney คือ 1. 16. บริษัท อยู่ในอัตราที่น้อยกว่าคู่แข่งในเมตริกนี้อัตรากำไรส่วนใหญ่มีความแคบลงและ Macy's เข้ามาที่ 1.24 และ Kohl ที่ 1. 28. ข้อนี้แสดงให้เห็นว่าคู่แข่งหลักสองรายของ บริษัท มีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์น้อยลงเพื่อสร้างรายได้จากการขาย สำหรับ J. C. Penney การหมุนเวียนของสินทรัพย์ดูเหมือนจะมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อ ROE ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่นในปี 2552 ถึงปี 2553 ROE ของ บริษัท ลดลงครึ่งหนึ่งขณะที่การหมุนเวียนสินทรัพย์เพิ่มขึ้นจริง

J ตัวคูณของ C. Penney สำหรับระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนตุลาคม 2015 คือ 6. 82 ตัวเลขนี้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ในปีพ. ศ. 2554 อยู่ที่ระดับ 2.38 ซึ่งหมายความว่า บริษัท ต้องพึ่งพาตราสารหนี้ในการจัดหาแหล่งเงินทุนมากขึ้นในแต่ละปี J. C. Penney มีตัวคูณเพิ่มทุนมากกว่า Macy's ที่ 5. 56 และ Kohl's ที่ 2. 72 ตัวคูณตัวคูณมีความสัมพันธ์กับ ROE ที่อ่อนแอกว่า ROE มากกว่าอัตรากำไรสุทธิ

บรรทัดล่าง

ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ J. C. Penney ได้ต่อสู้มากกว่าคู่แข่งเพื่อฟื้นฐานราก ประสิทธิภาพของ ROE ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความเป็นจริงนี้โดยมีส่วนต่างที่เป็นลบหรือมีรายได้น้อยมากเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ ROE ต่ำ การคาดการณ์รายได้ของ JC Penney กำลังเบื่อสำหรับปีพ. ศ. 2560 บริษัท ต้องเผชิญกับปัญหาที่เพิ่มมากขึ้นในการเผชิญหน้ากับการแข่งขันจากสองทิศทางคือความนิยมเพิ่มขึ้นของผู้ค้าปลีกราคาไม่แพงเช่น Ross และ TJ Maxx และห้างสรรพสินค้าระดับไฮเอนด์เช่น เป็น Nordstrom และ Macy's