Gilead Sciences Inc. (NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) รายงานรายได้สุทธิ 18 เหรียญ . 1 พันล้านบาทตามส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย 17 เหรียญสหรัฐฯ 5 ล้านในปี 2558 ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 103.7% ซึ่งเป็น ROE ที่สูงที่สุดของ บริษัท ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและเป็นผลตอบแทนที่สูงกว่าผลตอบแทนที่ได้รับจากอุตสาหกรรมโดยมีอัตรากำไรที่สำคัญ แม้ว่าปัจจัย ROE ทั้งหมดจะมีบทบาทอยู่ก็ตามอัตรากำไรสุทธิสูงเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดในการสร้างผลตอบแทนที่สูง การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการเติบโตเล็กน้อยในช่วง 5 ปีข้างหน้าดังนั้นนักลงทุนจึงไม่ควรคาดหวังว่า ROE จะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

การเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์

ROE ปี 2015 ของ Gilead ในปีที่ผ่านมานับเป็นปีที่สูงที่สุดในรอบ 10 ปีที่ผ่านมาโดยได้แรงหนุนจากการขยายตัวของรายได้สุทธิอย่างรวดเร็ว ยอดขายของ Sovaldi, Harvoni และผลิตภัณฑ์ไวรัสได้รับการสนับสนุนการเติบโตของรายได้รวมในปี 2015 ถึง 30% ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นก็สูงถึง 10 ปีเนื่องจากการรวมรายได้และระยะเวลาของผลิตภัณฑ์ เมื่อมีการขยายตัวของกำไรขั้นต้น Gilead ได้รับประโยชน์จากการดำเนินงานในส่วนของค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขายทั่วไปและการบริหาร (SG & A) และการวิจัยและพัฒนา (R & D) เพื่อวิเคราะห์ ROE และเข้าใจถึงปัจจัยที่แม่นยำซึ่งเป็นตัวกระตุ้นประสิทธิภาพการทำงานของ บริษัท ดูปองท์วิเคราะห์สามารถประเมินความสามารถในการทำกำไรการหมุนเวียนสินทรัพย์และการใช้ประโยชน์จากการเงินได้เป็นรายบุคคล

อัตรากำไรสุทธิ GAAP ของ Gilead เท่ากับ 55.5% ในปี 2015 และ 18 เหรียญ รายได้สุทธิ 1 พันล้านและ $ 32 รายได้ 6 พันล้าน ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาอัตรากำไรสุทธิสูงสุดต่อไปที่ บริษัท ทำได้คือ 48.6% ในปี 2558 ขณะที่อัตรากำไรลดลงเหลือ 26.7% ภายในระยะเวลา 5 ปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรสุทธิของ บริษัท ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิและ ROE เช่นการเติบโตของรายได้อัตรากำไรขั้นต้นที่กว้างขึ้นและการเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นและลดลงมีผลกระทบต่อ ROE ของ Gilead ในช่วงหลายปีแม้ว่าจะมีปัจจัยอื่น ๆ เพื่ออธิบายถึงความสำคัญของการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนอย่างเต็มที่

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของ Gilead เท่ากับ 0.75 ในปี 2015 โดยมีรายได้รวม 32 เหรียญ 6 พันล้านและสินทรัพย์เฉลี่ยของ $ 43 3 พันล้าน อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์นี้ลดลงเล็กน้อยจากปี 2014 การวัดผลการดำเนินงานของสินทรัพย์มีประสิทธิภาพซึ่ง บริษัท ใช้ฐานสินทรัพย์เพื่อสร้างยอดขายโดยมีค่าที่สูงกว่าโดยทั่วไปจะบ่งบอกถึงการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น อัตราส่วนของ Gilead ถึงจุดสูงสุด 10 ปีในปี 2014 ที่ 0.87 หลังจากร่วงลงต่ำสุดที่ 0.50 ในปี 2555 เนื่องจากรายได้ของ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพมีแนวโน้มที่จะแสดงถึงความผันผวนเนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่ได้รับสิทธิบัตรใหม่เข้าสู่ตลาดสามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ของการหมุนเวียนสินทรัพย์ . การเปลี่ยนแปลงระดับสินทรัพย์ที่มีนัยสำคัญเนื่องจากการควบรวมและซื้อกิจการ (M & As) สามารถทำให้ความผันผวนนี้ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นและ Gilead ได้รับความสนใจอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ตัวคูณของ Gilead เท่ากับ 2. 48 ในปี 2015 โดยมีสินทรัพย์เฉลี่ย 43 เหรียญ 3 พันล้านและส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย 17 เหรียญ 5 พันล้าน ตัวคูณของส่วนของผู้ถือหุ้นคืออัตราส่วนของสินทรัพย์เฉลี่ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ยเป็นตัววัดความสามารถในการดำรงเงินกองทุน ตัวคูณที่สูงขึ้นจะใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์ทางการเงินมากขึ้น ตัวคูณส่วนของ Gilead ในปี 2015 นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2554 และเป็นระดับที่สูงกว่า 1. 98 2013 ซึ่งเป็นตัวเลขต่ำสุดในรอบ 5 ปี ตัวคูณหารส่วนใหญ่จะช่วยเพิ่ม ROE ให้สูงขึ้นเนื่องจากการบรรลุผลทางการเงินที่เหมือนกันโดยใช้แรงจูงใจมากขึ้นจะทำให้ผลตอบแทนจากการจัดหาเงินทุนสูงขึ้น

การเปรียบเทียบเพียร์สัน

ผลตอบแทนของกิลด์เทียบกับเพื่อนในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพด้านฝาปิดรายใหญ่อื่น ๆ ROE เฉลี่ยของกลุ่มอยู่ที่ 30.5% ในปี 2015 Gilead นำชุดตามด้วย Novo Nordisk A / S (NYSE: NVO NVONovo Nordisk49 94 + 0 60% สร้างขึ้นโดย Highstock 4 2. 6 ) ที่ 81.7% ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอัตรากำไรสุทธิของลีดที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดที่ 55.5% เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มผู้ใช้บริการรายอื่นที่ 23.8% Gilead มีข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่งที่สูงที่สุดเป็นอันดับที่ 23 อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของ บริษัท สูงกว่าคู่แข่งของ บริษัท ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอัตราส่วนเท่ากับ 0.66 ในปีพ. ศ. 2556 Gilead อยู่ในขอบเขตของการกระจายกลุ่มเพื่อนในอัตราส่วนประสิทธิภาพนี้ ตัวคูณส่วนของ Gilead มีความคล้ายคลึงกันในเรื่องนี้โดย บริษัท มีอัตราส่วนหนี้สินที่สูงกว่าคู่แข่งโดยเฉลี่ยแม้ว่าจะอยู่ในช่วงของค่านิยม เป็นที่ชัดเจนว่าอัตรากำไรสุทธิเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการสร้างผลตอบแทนให้กับ Gilead เมื่อเทียบกับ บริษัท ในอุตสาหกรรมอื่น ๆ