การวิเคราะห์หนี้สินเป็นองค์ประกอบสำคัญของการวิเคราะห์พื้นฐาน ในขณะที่การใช้จ่ายหนี้อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพสำหรับ บริษัท ในการจัดหาเงินทุนให้เติบโต แต่ก็อาจทำให้เกิดปัญหาหาก บริษัท มีหนี้สินมากเกินไปและไม่มีรายรับหรือกระแสเงินสดที่จะให้บริการ

เมื่อประเมิน บริษัท ที่มีขนาดใหญ่เป็น Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35 54-0. 39% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ช่วยวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุน และกำหนดวิธีการใช้ประโยชน์หรือหนี้สินปัจจัยในการดำเนินงานของ บริษัท อัตราส่วนหนี้สินสามารถบ่งชี้ว่าสินทรัพย์ของ บริษัท ได้รับเงินจากอะไรเมื่อเทียบกับเงินทุนที่ใช้เป็นทุน พวกเขาสามารถระบุได้ว่ารายได้ของ บริษัท จะเพียงพอที่จะจ่ายดอกเบี้ยหรือไม่และช่วยในการพิจารณาความสามารถในการเกษียณอายุของ บริษัท โดยใช้กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E Ratio)

อัตราส่วน D / E วัดว่า บริษัท มีฐานะการเงินในการซื้อสินทรัพย์อย่างไร พวกเขาสามารถทำเช่นนี้ได้สองวิธี หลาย บริษัท ชอบที่จะซื้อสินทรัพย์โดยการยืมเงินเรียกว่าการกู้ยืมเงินและผลประโยชน์ของ บริษัท ที่ได้รับเงินโดยไม่ต้องให้ขึ้นหุ้นเป็นเจ้าของ ความเสี่ยงในการชำระหนี้คือการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยเป็นระยะ ๆ โดยไม่คำนึงถึงสุขภาพทางการเงินของ บริษัท

การระดมทุนเป็นวิธีอื่นที่ บริษัท หาเงิน เกี่ยวข้องกับการออกหุ้นและการเสนอขายหุ้นใน บริษัท นี่เป็นวิธีที่มีความเสี่ยงต่ำในการได้รับเงินทุนเนื่องจากนักลงทุนได้รับการเรียกร้องค่าจ้างมากกว่าการจ่ายดอกเบี้ยคงที่

อัตราส่วน D / E ของ Comcast เท่ากับ 0.94 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2558 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้หนี้สินน้อยกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นในการจัดหาแหล่งเงินทุน เป็นสัญญาณที่ดีหาก บริษัท ที่มีขนาดใหญ่พอสมควรที่ Comcast สามารถเติบโตได้โดยไม่ต้องพึ่งพาหนี้สินมากเกินไป การใช้หนี้ของ บริษัท ได้พุ่งขึ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่ยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสม นอกจากนี้ยังมีอัตราส่วน D / E ต่ำกว่าคู่แข่งหลัก 2 แห่ง ได้แก่ Time Warner Cable ที่ 2. 59 และ DISH Network ที่ 4. 28. อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Interest Coverage Ratio)

ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E ratio) บอกคุณว่า บริษัท มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของหนี้สินเท่าใดอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยจะแสดงให้เห็นว่ามีรายได้เพียงพอสำหรับการชำระดอกเบี้ยของตราสารหนี้อย่างไร Comcast มีหนี้สินจำนวน 68 ล้านเหรียญดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่ บริษัท จะมีรายได้เพียงพอที่จะไม่ให้ผิดนัดในจำนวนที่มากเกินไป

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของ Comcast ในปี 2558 เป็น 5.95 ซึ่งหมายความว่ารายได้ของ บริษัท จะเพียงพอที่จะจ่ายดอกเบี้ยให้กับยอดหนี้ค้างชำระทั้งหมดเกือบหกเท่า ตัวเลขของ บริษัท มีความแข็งแรงโดยพิจารณาว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ถือว่า 1. 5 เป็นค่าที่ยอมรับได้ ตัวเลขนี้มีแนวโน้มสูงขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากมีเพียง 2 เท่านั้น66 ในปี 2551 ส่วน Time Warner Cable และ DISH Network มีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยต่ำกว่า Comcast ที่ 3.21 และ 3.88 ตามลำดับ

อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อเงินกู้

อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินจะแตกต่างจากอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยในการกำหนดความสามารถในการชำระหนี้ของ บริษัท แม้ว่าอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยจะพิจารณาจากรายได้อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินจะพิจารณาเฉพาะเงินสดเท่านั้น คำนวณโดยหารกระแสเงินสดจากการดำเนินงานโดยใช้หนี้สินทั้งหมด

อัตราส่วนกระแสเงินสดของ Comcast ต่อหนี้เท่ากับ 0. 16 และตัวเลขดังกล่าวได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ฐานะการเงินของ บริษัท มีจำนวนเพิ่มขึ้นถึงสามเท่าขณะที่หนี้สินเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย Time Warner Cable รายงานอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินเท่ากับ 0. 16. DISH Network มีอัตราส่วนลดลงเล็กน้อยที่ 0. 14

มาตรฐานทั่วไปคือ 0. 1 สำหรับอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินของ บริษัท ได้รับการพิจารณาสุขภาพ อัตราส่วนหนี้สินของ Comcast แนะนำให้ใช้หนี้สินด้วยความรับผิดชอบและไม่ควรประสบปัญหาในการบรรลุพันธกรณี