เงินปันผลที่ค้างอยู่เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ไม่สามารถทำกำไรให้เพียงพอในการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ สำหรับเงินปันผลที่จะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นทั่วไปเงินปันผลใด ๆ ที่ค้างชำระจากเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิจะต้องชำระก่อน

Vs สามัญ หุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นสามัญทั่วไปหรือหุ้นสามัญเป็นสิ่งที่คนส่วนใหญ่คิดถึงเมื่อมองตลาดหุ้น การซื้อและขายหุ้นโดยส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับหุ้นสามัญ ผู้ถือหุ้นสามัญมีสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท ผู้ออกหุ้นที่ถือหุ้นในสัดส่วนที่เท่ากันกับจำนวนหุ้นที่ตนถือ

หากผู้ถือหุ้นรายหนึ่งมีจำนวน 1, 000 ของจำนวนหุ้นทั้งหมด 5,000 หุ้นแล้วถือหุ้น 20% ของ บริษัท ซึ่งหมายความว่าผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิออกเสียงและมีส่วนร่วมในการตัดสินใจทางธุรกิจขนาดใหญ่เช่นการเลือกตั้งสมาชิกคณะกรรมการ

หุ้นบุริมสิทธิเป็นสิ่งที่แตกต่างออกไปเล็กน้อยเนื่องจากหุ้นสามัญและหุ้นกู้มีลักษณะบางส่วน แม้ว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะมีส่วนได้เสียใน บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ แต่ก็ไม่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนน อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องในสินทรัพย์ของ บริษัท ในกรณีที่มีการล้มละลายมากกว่าผู้ถือหุ้นทั่วไป หุ้นบุริมสิทธิมีแนวโน้มที่จะมีราคาแพงกว่าหุ้นสามัญเนื่องจากส่วนแบ่งผลประโยชน์จากการเป็นผู้ถือหุ้น เช่นเดียวกับหุ้นกู้หุ้นบุริมสิทธิมีอัตราการจ่ายเงินปันผลคงที่ทำให้น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้น

แม้ว่าหุ้นทั้งสองประเภทจะสามารถจ่ายเงินปันผลได้เพียง แต่ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิบางประเภทจะค้ำประกันการจ่ายชำระคืนในแต่ละปี แน่นอนว่าหาก บริษัท ตกอยู่ในช่วงเวลาที่ลำบากคณะกรรมการ บริษัท สามารถระงับการจ่ายเงินปันผลได้ อย่างไรก็ตามเงินปันผลที่ต้องจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิต้องจ่ายก่อนการออกหุ้นสามัญ เงินปันผลที่ค้างชำระเรียกว่าเงินปันผลค้างชำระ

สมมติว่า บริษัท ABC มีหุ้นสามัญ 5 ล้านหุ้นและหุ้นบุริมสิทธิ 1 ล้านหุ้น บริษัท จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญทุกปี แต่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับการค้ำประกันการจ่ายเงินปันผล 3 เหรียญต่อหุ้น อย่างน้อย ABC จะต้องจ่ายเงินปันผล 3 ล้านเหรียญในแต่ละปี

เนื่องจากเศรษฐกิจล้มเหลวและประเด็นทางกฎหมายบางอย่างกับหนึ่งในกรรมการกำไรของเอเชี่ยนแบงก์ออฟคอมเมิร์สต้องดำน้ำมากเหลือเพียงเพื่อชำระค่าใช้จ่ายเท่านั้น คณะกรรมการเลือกที่จะระงับการจ่ายเงินปันผลจนกว่ารายรับจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามสามปีต่อมาเอบีซียังคงลุกเป็นไฟอยู่ ในตอนท้ายของสามปีที่ผ่านมาเอบีซีเป็นผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ 9 ล้านเหรียญในเงินปันผลที่ยังไม่ได้ชำระ

ด้วยการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มีการปฏิวัติ ABC เห็นผลกำไรสูงสุดอย่างไรก็ตามเนื่องจากความเครียดในการดำเนินงานที่มีรายได้น้อยมากดังนั้น ABC จึงยังไม่สามารถจ่ายเงินปันผลที่ต้องการเนื่องจากมีภาระทางการเงินที่กดดันมากขึ้นในการเข้าร่วม

ห้าปีเต็มหลังจากการล่มสลายในระยะใกล้ ABC มีผลกำไรมากขึ้นกว่าเดิมด้วยการปรับโครงสร้างองค์กรที่จำเป็นมาก เพื่อเป็นการขอบคุณนักลงทุนที่เข้มแข็ง ABC จ่ายเงิน 15 ล้านเหรียญในเงินที่ค้างชำระให้กับผู้ถือหุ้นที่ต้องการและจะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นทั่วไป 2 เหรียญเช่นกัน

Fine Print

โดยทั่วไปแล้วหุ้นบุริมสิทธิจะถือว่าเป็นเงินปันผลที่ได้รับการค้ำประกันซึ่งสามารถสะสมเมื่อเวลาผ่านไปหากยังไม่ได้ชำระเงินตามตัวอย่างข้างต้น อย่างไรก็ตามเงินปันผลสะสมจะให้ผลประโยชน์นี้เท่านั้น บริษัท มีสิทธิในการออกเงินปันผลที่ไม่สะสมซึ่งหมายความว่าผู้ถือหุ้นไม่มีสิทธิเรียกร้องเงินปันผลใด ๆ ที่ยังไม่ได้ชำระเนื่องจากการลดลงของกำไร โชคดีที่การจ่ายเงินปันผลประเภทนี้มีจำนวนน้อยลง

หุ้นที่โทรได้

แม้ว่า บริษัท ต่างๆต้องการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นในการลงทุน แต่โดยทั่วไปแล้วธุรกิจเหล่านี้ไม่ได้ทำธุรกิจให้เงินมากกว่าที่พวกเขาต้อง บาง บริษัท พยายามจำกัดความรับผิดโดยการออกหุ้นสามัญที่เรียกชำระได้ หุ้นบุริมสิทธิประเภทนี้สามารถซื้อคืนโดย บริษัท ได้ตามดุลยพินิจของตนสำหรับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันที่ที่ระบุ หุ้นบุริมสิทธิเป็นเช่นเดียวกับอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรซึ่งส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยในระดับชาติที่กำหนดโดยเฟด บริษัท ที่ออกหุ้นสามัญที่สามารถเรียกชำระได้สามารถเลือกซื้อหุ้นบุริมสิทธิเดิมและออกใหม่โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผลลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง