การจัดสรรการลงทุนระหว่างกลุ่มสินทรัพย์ต่างๆเป็นกลยุทธ์สำคัญในการช่วยลดความเสี่ยงและอาจเพิ่มผลกำไร พิจารณาว่า "การวางไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้า" <ขั้นตอนแรกในการทำความเข้าใจการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมคือการกำหนดความหมายและจุดประสงค์ของการใช้และจากนั้นให้ดูอย่างใกล้ชิดว่าการจัดสรรจะเป็นประโยชน์ต่อคุณอย่างไรและการผสมผสานทรัพย์สินที่เหมาะสม เพื่อให้บรรลุและรักษามันไว้

การจัดสรรสินทรัพย์คืออะไร

การจัดสรรสินทรัพย์เป็นกลยุทธ์ในการแบ่งพอร์ตการลงทุนของคุณไปยังสินทรัพย์ต่างๆเช่นหุ้นตราสารหนี้และหลักทรัพย์ในตลาดเงิน การจัดสรรสินทรัพย์เป็นวิธีการกระจายความเสี่ยงที่มีการจัดระเบียบและมีประสิทธิภาพ

ตัวเลือกของคุณมักจะอยู่ในสามชั้น - หุ้นพันธบัตรและเงินสด ภายในสามชั้นเรียนนี้มีชั้นย่อย (รูปแบบภายในแต่ละหมวดหมู่) บางกลุ่มย่อยและทางเลือก ได้แก่ :

หุ้นขนาดใหญ่

• - หุ้นเหล่านี้เป็นหุ้นที่ออกโดย บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าตลาดโดยทั่วไปสูงกว่า 10 พันล้านเหรียญ หุ้นระดับกลาง
• - มีการออกโดย บริษัท ขนาดกลางที่มียอดการตลาดอยู่ระหว่าง 2 พันล้านถึง 10 พันล้านเหรียญ หุ้นขนาดเล็ก
• - เป็น บริษัท ขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดไม่ถึง 2 พันล้านเหรียญ ประเภทของหุ้นเหล่านี้มักจะมีความเสี่ยงสูงสุดเนื่องจากสภาพคล่องที่ลดลง หลักทรัพย์ระหว่างประเทศ
• - สินทรัพย์ประเภทนี้ออกโดย บริษัท ต่างชาติและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หลักทรัพย์ระหว่างประเทศช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายธุรกิจนอกประเทศของตนได้ แต่ยังเสี่ยงต่อประเทศซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ประเทศจะไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญาทางการเงินได้ ตลาดเกิดใหม่
• - หมวดหมู่นี้หมายถึงหลักทรัพย์จากตลาดการเงินของประเทศกำลังพัฒนา แม้ว่าการลงทุนในตลาดเกิดใหม่จะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่ก็มีความเสี่ยงสูงขึ้นด้วยเช่นกันเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองความเสี่ยงของประเทศและสภาพคล่องที่ต่ำลง ตราสารหนี้ที่มีตราสารหนี้
• - ประเภทสินทรัพย์ถาวรประกอบด้วยตราสารหนี้ที่ผู้ถือต้องจ่ายดอกเบี้ยเป็นคราว ๆ หรือเมื่อครบกำหนดรวมทั้งการคืนเงินต้นเมื่อหลักทรัพย์ครบกำหนด หลักทรัพย์เหล่านี้มีแนวโน้มผันผวนต่ำกว่าหุ้นและมีความเสี่ยงต่ำเนื่องจากมีรายได้ที่มั่นคง โปรดทราบว่าแม้ผู้ออกจะแจ้งรายได้ก็ตาม แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะผิดนัด ตราสารหนี้ที่มีตราสารหนี้ ได้แก่ หุ้นกู้และพันธบัตรรัฐบาล ตลาดเงิน
• - หลักทรัพย์ตลาดเงินเป็นตราสารหนี้ที่มีสภาพคล่องสูงมากและมีอายุต่ำกว่าหนึ่งปี ตั๋วเงินคลัง (T-bills) ถือเป็นหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ การลงทุนเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs)
• - การลงทุนเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เป็นการค้าขายในลักษณะเดียวกับหุ้นยกเว้นสินทรัพย์อ้างอิงคือส่วนแบ่งของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์หรืออสังหาริมทรัพย์

การเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดและการลดความเสี่ยง

เป้าหมายหลักในการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณคือการลดความเสี่ยงโดยให้ผลตอบแทนที่คาดหวังไว้ แน่นอนว่าเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดและลดความเสี่ยงคุณจำเป็นต้องทราบถึงลักษณะความเสี่ยงในการรับผลตอบแทนของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ รูปที่ 1 เปรียบเทียบความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของทางเลือกที่นิยม:

รูปที่ 1

หุ้นมีผลตอบแทนสูงสุด แต่ยังมีความเสี่ยงสูงสุด ในทางกลับกันตั๋วเงินมีความเสี่ยงต่ำที่สุดนับตั้งแต่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล แต่ก็ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด

นี่คือการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงที่เกิดขึ้น โปรดจำไว้ว่าการเลือกความเสี่ยงสูงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง (สามารถเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาในท้อง) และผู้ที่มีเวลาอีกต่อไปในการฟื้นตัวจากความเสียหาย

เนื่องจากการแลกเปลี่ยนความเสี่ยง - ผลตอบแทน - ซึ่งกล่าวว่าผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น - การกระจายความเสี่ยงโดยการจัดสรรสินทรัพย์มีความสำคัญ เนื่องจากสินทรัพย์ที่แตกต่างกันมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันและความผันผวนของตลาดการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมจะป้องกันพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของคุณจากช่วงล่างและช่วงล่างของหลักทรัพย์ประเภทเดียว

ดังนั้นในขณะที่บางส่วนของผลงานของคุณอาจมีหลักทรัพย์ที่มีความผันผวนมากขึ้นซึ่งคุณเลือกไว้สำหรับศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงกว่าส่วนอื่น ๆ ของผลงานของคุณที่ทุ่มเทให้กับสินทรัพย์อื่น ๆ ก็ยังคงมีเสถียรภาพ เนื่องจากการป้องกันที่มีการจัดสรรสินทรัพย์เป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มผลตอบแทนให้สูงสุดในขณะที่ลดความเสี่ยง

การตัดสินใจว่าอะไรเหมาะสมกับคุณ

เนื่องจากแต่ละระดับของสินทรัพย์มีระดับผลตอบแทนและความเสี่ยงที่แตกต่างกันนักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงความเสี่ยงวัตถุประสงค์การลงทุนขอบข่ายเวลาและเงินทุนที่ใช้เป็นพื้นฐานสำหรับองค์ประกอบสินทรัพย์ของสินทรัพย์เหล่านั้น นักลงทุนที่มีระยะเวลานานและเงินลงทุนที่มากขึ้นอาจรู้สึกสบายใจขึ้นด้วยความเสี่ยงสูงตัวเลือกผลตอบแทนสูง ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนที่มีผลตอบแทนน้อยกว่าและช่วงเวลาที่สั้นลงอาจรู้สึกสบายใจขึ้นเมื่อมีความเสี่ยงต่ำการจัดสรรผลตอบแทนต่ำ

เพื่อให้กระบวนการจัดสรรสินทรัพย์ง่ายขึ้นสำหรับลูกค้า บริษัท ลงทุนจำนวนมากสร้างชุดรูปแบบของโมเดลซึ่งแต่ละส่วนมีสัดส่วนสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน พอร์ตการลงทุนที่มีสัดส่วนต่างกันเหล่านี้ตอบสนองระดับความเสี่ยงต่อการลงทุนของนักลงทุนโดยเฉพาะ โดยทั่วไปพอร์ตการลงทุนแบบจำลองเหล่านี้มีตั้งแต่การอนุรักษ์จนถึงก้าวร้าว:

พอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม

พอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์มักจัดสรรพอร์ตการลงทุนทั้งหมดให้กับหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำเช่นตราสารหนี้และตลาดเงิน เป้าหมายหลักของผลงานแบบอนุรักษ์นิยมคือการปกป้องมูลค่าหลักของผลงานของคุณ (เงินที่คุณลงทุนครั้งแรก) ดังนั้นรูปแบบเหล่านี้มักเรียกว่า "พอร์ตการเก็บรักษาเงินทุน"

แม้ว่าคุณจะอนุรักษ์นิยมมากและต้องการที่จะหลีกเลี่ยงตลาดหุ้นโดยสิ้นเชิงก็ตามการเปิดรับบางอย่างอาจช่วยชดเชยภาวะเงินเฟ้อได้ คุณสามารถลงทุนส่วนของผู้ถือหุ้นใน บริษัท ชิปสีน้ำเงินคุณภาพสูงหรือกองทุนดัชนีได้เนื่องจากเป้าหมายไม่ใช่เพื่อเอาชนะตลาด

พอร์ตการลงทุนอนุรักษ์ปานกลาง

พอร์ทโฟลิโอที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการรักษามูลค่าส่วนใหญ่ของพอร์ทโฟลิ่ง แต่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงสูงขึ้นเพื่อป้องกันเงินเฟ้อ กลยุทธ์ทั่วไปในระดับความเสี่ยงนี้เรียกว่า "รายได้ปัจจุบัน" ด้วยกลยุทธ์นี้คุณเลือกหลักทรัพย์ที่จ่ายเงินปันผลหรือการจ่ายคูปองในระดับสูง

พอร์ตการลงทุนเชิงรุกปานกลาง

พอร์ตการลงทุนในรูปแบบก้าวร้าวปานกลางมักถูกเรียกว่า "พอร์ตการลงทุนที่สมดุล" เนื่องจากองค์ประกอบของสินทรัพย์ถูกแบ่งเกือบเท่า ๆ กันระหว่างตราสารหนี้ที่มีตราสารหนี้และตราสารทุนเพื่อให้เกิดความสมดุลของการเติบโตและรายได้ เนื่องจากพอร์ตการลงทุนก้าวร้าวปานกลางมีความเสี่ยงสูงกว่าพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมกลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลานานขึ้น (โดยทั่วไปมากกว่า 5 ปี) และมีความเสี่ยงระดับปานกลาง

พอร์ตการลงทุนเชิงรุก

พอร์ตการลงทุนเชิงรุกส่วนใหญ่ประกอบด้วยหุ้นดังนั้นมูลค่าของพวกเขามีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างกว้างขวาง หากคุณมีพอร์ตการลงทุนที่ก้าวร้าวเป้าหมายหลักของคุณคือการได้รับเงินทุนระยะยาว เช่นกลยุทธ์ของพอร์ตการลงทุนที่ก้าวร้าวมักถูกเรียกว่ากลยุทธ์ "การเติบโตของเงินทุน" นักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนก้าวร้าวมักจะเพิ่มหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้บางประเภท

พอร์ตการลงทุนที่ก้าวร้าวมาก

พอร์ตการลงทุนที่ก้าวร้าวมาก ๆ ประกอบด้วยหุ้นเกือบทั้งหมด ดังนั้นด้วยผลงานที่ก้าวร้าวมากเป้าหมายหลักของคุณคือการขยายตัวของธุรกิจที่ก้าวร้าวในช่วงเวลาที่ยาวนาน เนื่องจากพอร์ตการลงทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงจำนวนมากมูลค่าของพอร์ตการลงทุนจะแตกต่างกันไปในระยะสั้น

ปรับการจัดสรรตามความต้องการของคุณ

โปรดทราบว่าโครงร่างข้างต้นของโมเดลพอร์ตการลงทุนและกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องมีแนวทางเพียงอย่างเดียวเท่านั้นคุณสามารถปรับสัดส่วนให้เหมาะกับความต้องการลงทุนของคุณเองได้ วิธีที่คุณปรับแต่งโมเดลข้างต้นอาจขึ้นอยู่กับความต้องการในอนาคตของคุณสำหรับทุนและชนิดของนักลงทุนที่คุณอยู่

ตัวอย่างเช่นหากคุณต้องการค้นคว้าข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ของคุณเองและทุ่มเทเวลาในการเลือกซื้อสต็อกคุณอาจแบ่งส่วนของหุ้นของคุณออกเป็นส่วน ๆ ในกลุ่มย่อย เมื่อทำเช่นนี้คุณจะได้รับผลตอบแทนจากความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้นภายในหนึ่งส่วนของผลงานของคุณ

นอกจากนี้จำนวนเงินสดและตราสารเทียบเท่าหรือเครื่องมือตลาดเงินที่คุณวางไว้ในผลงานของคุณจะขึ้นอยู่กับปริมาณของสภาพคล่องและความปลอดภัยที่คุณต้องการ หากคุณต้องการการลงทุนที่สามารถชำระบัญชีได้อย่างรวดเร็วหรือคุณต้องการรักษามูลค่าปัจจุบันของพอร์ตการลงทุนของคุณคุณอาจพิจารณาการวางสัดส่วนการลงทุนของคุณในตลาดเงินหรือตราสารหนี้ระยะสั้นจำนวนมาก นักลงทุนรายใหม่ที่ไม่มีปัญหาด้านสภาพคล่องและมีความเสี่ยงสูงกว่าจะมีส่วนแบ่งเพียงเล็กน้อยในตราสารเหล่านี้

กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์

ในขณะที่คุณตัดสินใจว่าจะจัดสรรพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างไรโปรดคำนึงถึงกลยุทธ์การจัดสรรและเป้าหมายหลายประการแต่ละคนมีวิธีการที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับกรอบเวลาเป้าหมายของนักลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง กลยุทธ์ที่พบมากที่สุด ได้แก่ ยุทธศาสตร์ยุทธวิธีการถ่วงน้ำหนักและการจัดสรรสินทรัพย์อย่างเป็นระบบ

ความสำคัญของการดูแลรักษาพอร์ตการลงทุนที่จัดสรรไว้ของคุณ

เมื่อคุณเลือกกลยุทธ์การลงทุนของพอร์ตโฟลิโอแล้วสิ่งสำคัญคือต้องทำบทวิจารณ์เป็นระยะ ๆ เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์ต่างๆจะเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งจะส่งผลต่อการถ่วงน้ำหนักของแต่ละประเภทสินทรัพย์ซึ่งหมายถึงช่วงเวลาที่พอร์ทโฟลิโอสามารถเติบโตจากประเภทสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งเป็นสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเริ่มต้นด้วยพอร์ทโฟกัสแบบปานกลางมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในระหว่างปีนี้โดยฉับพลัน นี้จะทำให้ผลงานมากขึ้นเช่นเดียวกับที่นักลงทุนฝึกกลยุทธ์การลงทุนที่สมดุลซึ่งมีความเสี่ยงสูง!

ในการรีเซ็ตผลงานของคุณกลับสู่สภาพเดิมคุณจำเป็นต้องปรับพอร์ตการลงทุนให้สมดุล การปรับสมดุลเป็นขั้นตอนการขายบางส่วนของผลงานของคุณที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อหน่วยสินทรัพย์เพิ่มเติมที่ลดลงเล็กน้อยหรือเพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยกว่า กระบวนการนี้มีความสำคัญหากกลยุทธ์การลงทุนหรือความเสี่ยงต่อความเสี่ยงของคุณมีการเปลี่ยนแปลง

บรรทัดล่าง

การจัดสรรสินทรัพย์เป็นหลักการลงทุนขั้นพื้นฐานเนื่องจากช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างผลกำไรได้สูงสุดและลดความเสี่ยง กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ต่างๆที่อธิบายไว้ข้างต้นครอบคลุมรูปแบบการลงทุนที่หลากหลายซึ่งรองรับความทนทานต่อความเสี่ยงกรอบเวลาและเป้าหมายที่แตกต่างกัน

เมื่อคุณเลือกกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมแล้วอย่าลืมทำการตรวจทานผลงานของคุณเป็นระยะ ๆ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณมีการจัดสรรตามที่ตั้งใจไว้และยังสามารถบรรลุเป้าหมายการลงทุนระยะยาวของคุณได้