ในเศรษฐกิจโลกวันนี้การกำจัดวัชพืชด้วยข้อมูลจำนวนมากเพื่อให้ได้ข้อสรุปเกี่ยวกับการลงทุนเป็นเรื่องยากมาก แต่มีขั้นตอนที่คุณสามารถใช้เพื่อสร้างกระบวนการคัดกรองเพื่อช่วยให้ลอดผ่านจักรวาลขนาดใหญ่ของความคิดและมาถึงจำนวนที่สามารถจัดการได้ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อการตรวจสอบ ที่นี่เราจะนำคุณผ่านขั้นตอนเหล่านี้

การกวดวิชา: พื้นฐานเบื้องต้นของสต็อค

ขั้นตอนที่ 1: มุมมองที่กว้างที่สุด
นักลงทุนบางรายเริ่มต้นการค้นหาด้วยอุตสาหกรรมหรือธีมที่มีแรงผลักดันให้เกิดการเติบโต แต่ปัจจุบันยังไม่เป็นที่พอใจ ตัวอย่างเช่นโอกาสสำหรับการสร้างครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นทำให้นักลงทุนบางรายให้ความสนใจกับการสร้างหุ้นหลังจากความล้มเหลวของอสังหาริมทรัพย์ในช่วงต้นทศวรรษที่ 1990 คนอื่น ๆ มองหาอุตสาหกรรมที่มีความแข็งแกร่ง แต่ยังคงมีพื้นที่เพิ่มขึ้นตามปัจจัยพื้นฐานที่เป็นบวกในระยะยาว ด้วยวัยที่อ่อนวัยของทารก boomer การดูแลสุขภาพได้รับการดังกล่าวรูปแบบในปี 2000 การเลือกธีมอาจเป็นก้าวแรกสู่การสร้างเอกภพที่มีขนาดเล็กลง (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการมองภาพใหญ่สามารถช่วยคุณในการระบุแนวโน้มการลงทุนใน แนวทาง Top-Down ในการลงทุน )

ขั้นตอนที่ 2: สถิติ บริษัท
เมื่อมีการสร้างธีมแล้วการจําหน่ายหุ้นในจักรวาลที่มีศักยภาพเป็นสิ่งจําเป็น นักลงทุนจำนวนมากมีขนาดของ บริษัท โดยเฉพาะที่พวกเขาพอใจ การคำนวณมูลค่าของตลาดโดยรวมของ บริษัท ที่คำนวณโดยการคูณจำนวนหุ้นที่มีอยู่โดยราคาหุ้นปัจจุบันเป็นตัววัดขนาดของ บริษัท โดยทั่วไป บริษัท แบ่งออกเป็นกลุ่มธุรกิจขนาดเล็กขนาดกลางและใหญ่โดยขึ้นอยู่กับมูลค่าคงค้างของหุ้น นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีชื่อในครัวเรือนเช่น General Electric (NYSE: GE), Proctor and Gamble (NYSE: PG) และ Pfizer (NYSE: PFE) อย่างไรก็ตามรูปแบบบางส่วนมุ่งเน้นไปที่ส่วนที่คลุมเครือมากขึ้นของตลาดซึ่งมีเพียง บริษัท ที่มีขนาดเล็กเท่านั้นที่เข้าร่วมเช่นเอทานอลหรือ บริษัท ให้เช่าแบบแยกส่วน

หลังจากที่แคบลงรายชื่อที่มีศักยภาพของ บริษัท ตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแล้วนักลงทุนอาจทบทวนลักษณะของ บริษัท รวมถึงแนวโน้มการเติบโต หาก บริษัท หรืออุตสาหกรรมอยู่ในช่วงเริ่มต้นของธุรกิจหรือวงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์นักลงทุนมักคาดหวังว่ายอดขายรายได้หรือตัวเลขที่เกี่ยวข้องจะมีการเติบโตสูงมาก บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้นคาดว่าจะมีอัตราการเติบโตที่ชะลอลง แต่อัตราการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเติบโตยังมีบทบาทในการจ่ายเงินปันผล บริษัท ที่อายุน้อยหรือเติบโตสูงมักจะนำกระแสเงินสดอิสระกลับเข้ามาลงทุนอีกครั้งในขณะที่ บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้นอาจเลือกใช้กระแสเงินสดในการจ่ายเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ย

องค์ประกอบอื่น ๆ ของจอภาพมุ่งเน้นไปที่ฐานะทางการเงินของ บริษัท โดยใช้อัตราส่วนทางการเงินเช่นอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนหนี้สินและอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร อัตราส่วนสภาพคล่องโดยทั่วไปหมายถึงเงินสดของ บริษัท และฐานะสินทรัพย์ระยะสั้นที่สัมพันธ์กับหนี้สินระยะสั้นและความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเงินทุนหมุนเวียนอัตราส่วนหนี้สินโดยทั่วไปจะพิจารณาจากความสามารถในการชำระหนี้ของ บริษัท และขนาดหนี้สินของ บริษัท เมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นหรือสินทรัพย์ สุดท้ายอัตราการทำกำไรให้ข้อมูลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ใช้เงินลงทุนหรือตราสารทุนที่ถือครองไว้ หน้าจออื่นมีพารามิเตอร์การประเมินมูลค่าหุ้นที่ช่วยให้นักลงทุนพิจารณาว่าราคาหุ้นมีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับรายได้สินทรัพย์มูลค่าตามบัญชีของ บริษัท หรือไม่ และลักษณะอื่น ๆ การประเมินมูลค่าหุ้นสามัญ ได้แก่ ราคาต่อกำไร (P / E) ราคาขาย (P / S) ราคาขายต่อ (P / B) และมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย EV / EBITDA)

ขั้นตอนที่ 3: การสร้างหน้าจอ มีซอฟต์แวร์สำเร็จรูปหลายชุดสำหรับการตรวจคัดกรองและ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และเว็บไซต์สาธารณะบางแห่งมีข้อมูลเหล่านี้มาก ในการสร้างหน้าจอตามเกณฑ์ข้างต้นนักลงทุนจำเป็นต้องกำหนดเป้าหมายการลงทุนโดยเฉพาะช่วงเวลาผลกระทบทางภาษีและความเสี่ยง เมื่อมีการกำหนดเป้าหมายผู้ลงทุนสามารถเลือกพารามิเตอร์เกณฑ์ที่ใช้ในหน้าจอได้ ตัวอย่างที่ 1

นักลงทุนวัย 22 ปีเพิ่งเข้ามาทำงานครั้งแรกในมหาวิทยาลัยและต้องการนำเงินของขวัญที่สำเร็จการศึกษาบางส่วนไปซื้อหุ้นบางส่วน เขามีขอบฟ้าเป็นเวลานานความปรารถนาที่จะลดภาษีและมีความอดทนต่อความเสี่ยงสูง เขารู้สึกพอใจกับ บริษัท ในระยะเริ่มแรกที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงในระยะยาว แต่ยังมีความเสี่ยงสูงกว่า บริษัท ผู้ใหญ่อีกด้วย เกณฑ์การคัดกรองของเขาควรเป็นดังนี้:

อุตสาหกรรมขั้นต้น
การเติบโตของรายได้สูง

มูลค่าตลาดน้อยกว่า (น้อยกว่า 1 พันล้านเหรียญ) อัตราส่วน: บริษัท ในระยะเริ่มแรกมีอัตราส่วนที่ไม่ดึงดูดเมื่อแสวงหาทุน และการใช้จ่ายมากกว่าที่พวกเขาต้องเปิดธุรกิจ การประเมินค่า: โดยทั่วไปเพียง P / S เป็นตัววัดที่เป็นไปได้เนื่องจากรายได้มักเป็นค่าลบ ตัวอย่างที่ 2 คนที่เกษียณเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ไม่มีคู่ชีวิตไม่ใช่คู่สมรส, และไม่มีหนี้ระยะยาวโดยทั่วไปมีความเสี่ยงต่ำกว่าความเสี่ยงและต้องการเพื่อให้แน่ใจว่าเงินออมของเขาจะมีอายุการใช้งานผ่านส่วนที่เหลือของชีวิตของเขา นักลงทุนรายนี้รู้สึกสบายใจกับ บริษัท วัยผู้ใหญ่ที่มีศักยภาพในการเติบโตต่ำ เกณฑ์การคัดกรองของเขาควรมุ่งเน้นไปที่: อุตสาหกรรมที่มีขนาดใหญ่ บริษัท ที่มีรายได้น้อยหรือไม่มีการเติบโต

มูลค่าตลาดใหญ่ อัตราส่วน: สภาพคล่องที่แข็งแกร่งและอัตราส่วนหนี้สินต่ำ, อัตราส่วนผลตอบแทนสูง การประเมินค่า: โดยทั่วไปอัตราส่วนใดเหมาะสม แต่ใช้ P / E, P / B หรือ EV / EBITDA เป็นเรื่องปกติ นักลงทุนรายนี้ควรแสวงหาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำและอัตราเงินปันผลตอบแทนขั้นต่ำ ขั้นตอนที่ 4: การลดกำลังการผลิต แม้หลังจากใช้หน้าจอแล้วหลาย บริษัท อาจยังคงเหมาะสมกับเกณฑ์ของคุณ การ จำกัด รายการต้องมีการตรวจสอบข้อเท็จจริงเพิ่มเติมเกี่ยวกับ บริษัท บางแห่งเช่นระดับความสะดวกสบายกับอุตสาหกรรมหรือเรื่องส่วนตัวหรือความกังวลทางสังคม เมื่อฟิลด์นี้แคบลงพอสมควรแล้วจะมีการวิเคราะห์อย่างละเอียดของ บริษัท โดยใช้ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชนทั้งหมดรวมถึงเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และเว็บไซต์ของ บริษัท หรือผู้ลงทุน บทสรุป ในขณะที่ข้อมูลและตัวเลือกมากมายสามารถทำให้การลงทุนครอบงำความเข้าใจเป้าหมายการลงทุนของคุณและการสร้างหน้าจอขึ้นอยู่กับเป้าหมายเหล่านั้นจะช่วยให้คุณเลือกหุ้นที่ตรงกับความต้องการของคุณ อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าขั้นตอนการตรวจคัดกรองเหล่านี้ในขณะที่แคบลงรายชื่อผู้มีโอกาสเป็นผู้ลงทุนไม่ได้เป็นการทดแทนสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐานในเชิงลึก