ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแนะนำให้ถือหุ้นในระยะยาว ดัชนี Standard & Poor's (S & P) 500 มีการสูญเสียใน 10 ปีในช่วง 40 ปีนับจากปี ค.ศ. 1975 ถึง พ.ศ. 2558 ซึ่งทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นมีความผันผวนในกรอบเวลาที่สั้นลง อย่างไรก็ตามนักลงทุนมีประสบการณ์ในการประสบความสำเร็จในระยะยาวมากกว่าในระยะยาว

ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำมากนักลงทุนอาจถูกล่อลวงให้หลบหนีเข้าสู่หุ้นเพื่อเพิ่มผลตอบแทนระยะสั้น แต่ก็มีความรู้สึกที่จะถือหุ้นในระยะยาว

การตรวจสอบย้อนหลังในระยะยาวหลายสิบปีแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีผลงานดีกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ มากที่สุด ใช้ระยะเวลา 87 ปีตั้งแต่ปี 1928 ถึงปี 2015 S & P 500 ได้คืนค่าเฉลี่ย 9.5% ต่อปี เทียบกับอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง 3 เดือนย้อนหลัง 3% และผลตอบแทนจากธนารักษ์ 10 ปีย้อนหลัง 5%

ในขณะที่ตลาดหุ้นมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าหุ้นประเภทอื่นประเภทหุ้นความเสี่ยงมีผลตอบแทนสูงกว่าคู่แข่งในกลุ่มอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ตลาดเกิดใหม่มีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงสุดในตลาดตราสารทุน แต่ยังมีความเสี่ยงสูงสุด ความผันผวนในระยะสั้นอาจมีนัยสำคัญ แต่ระดับนี้ได้รับผลตอบแทนรายปีเฉลี่ย 12 ถึง 13% ในอดีต

ตัวพิมพ์เล็กยังให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย ตรงกันข้ามหุ้นขนาดใหญ่มีผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 9% ต่อปี

โอกาสในการขับขี่สูงและต่ำ

หุ้นถือเป็นเงินลงทุนระยะยาว นี่เป็นส่วนหนึ่งเพราะเป็นเรื่องปกติที่หุ้นจะลดลง 10 ถึง 20% หรือมากกว่าในช่วงระยะเวลาที่สั้นกว่า ในช่วงหลายปีหรือหลายสิบปีที่ผ่านมานักลงทุนมีโอกาสที่จะขับไล่ความคิดฟุ้งซ่านและระดับต่ำลงเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีขึ้นในระยะยาว

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นตั้งแต่ช่วงปี ค.ศ. 1920 ประชาชนส่วนใหญ่ไม่เคยเสียเงินลงทุนใน S & P 500 เป็นเวลา 20 ปี แม้จะมีการพ่ายแพ้เช่นภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่วันจันทร์สีดำฟองสบู่เทคโนโลยีและวิกฤตการณ์ทางการเงินนักลงทุนจะมีประสบการณ์ในการลงทุนใน S & P 500 และถือได้อย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 20 ปี แม้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตจะไม่ได้รับการรับประกันถึงผลตอบแทนในอนาคต แต่ก็แนะนำว่าการลงทุนระยะยาวในหุ้นโดยทั่วไปจะให้ผลบวกถ้ามีเวลาเพียงพอ

นักลงทุนมีเวลาจับตลาดที่แย่

ข้อบกพร่องที่มีอยู่อย่างหนึ่งในพฤติกรรมของนักลงทุนคือแนวโน้มที่จะอารมณ์ หลายคนอ้างว่าเป็นนักลงทุนระยะยาวจนกระทั่งตลาดหุ้นเริ่มลดลงซึ่งเป็นเวลาที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะถอนเงินเพราะกลัวการสูญเสียเพิ่มเติมนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากเหล่านี้ไม่ได้ลงทุนในหุ้นเมื่อการฟื้นตัวเกิดขึ้นและกระโดดกลับเข้ามาเมื่อกำไรส่วนใหญ่ได้รับความสำเร็จแล้ว พฤติกรรม "ซื้อสูงขายต่ำ" นี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ผลตอบแทนของนักลงทุนต่ำต้อย

ตามการวิเคราะห์เชิงปริมาณของนักลงทุนศึกษา Dalbar ในปี พ.ศ. 2558 S & P 500 มีอัตราผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ยประมาณ 10% ในช่วงระยะเวลา 20 ปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธ.ค. 2014 ในช่วงเวลาเดียวกันนักลงทุนเฉลี่ยที่มีประสบการณ์ ผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยเพียง 2. 5% นักลงทุนที่ให้ความสนใจกับตลาดหุ้นมากเกินไปมักจะทำให้โอกาสในการประสบความสำเร็จลดลงด้วยการพยายามที่จะทำตลาดให้บ่อยครั้ง กลยุทธ์การซื้อและระงับระยะยาวที่เรียบง่ายอาจส่งผลดีกว่ามาก

กำไรจากการลงทุนที่ลดลงอัตราภาษี

นักลงทุนที่ขายหลักประกันภายในหนึ่งปีปฏิทินของการซื้อจะได้รับผลกำไรใด ๆ ที่เสียภาษีเป็นรายได้ธรรมดา อัตราภาษีนี้อาจสูงถึง 39.6% ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับรายได้ขั้นต้นของแต่ละบุคคล หลักทรัพย์ที่ขายได้ซึ่งถือครองมานานกว่าหนึ่งปีเห็นว่ากำไรใด ๆ ที่ต้องเสียภาษีในอัตราสูงสุดคือ 20% นักลงทุนที่อยู่ในวงเล็บภาษีที่ต่ำกว่าอาจมีสิทธิ์ได้รับอัตราภาษีกำไรจากเงินทุนระยะยาว 0%