สารบัญ:
- High Yield คือ King
- ความยืดหยุ่นทางการเงิน
- ) ได้เพิ่มเงินปันผลขึ้นอีกหลายครั้งเช่นเดียวกับ Amazon com อิงค์ (AMZN
สิ่งแรกที่นักลงทุนรายใหม่ ๆ เรียนรู้ก็คือหุ้นปันผลเป็นตัวเลือกที่ชาญฉลาด โดยทั่วไปคิดว่าเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่าหุ้นที่มีการเติบโตหรือหุ้นอื่น ๆ ที่ไม่ต้องจ่ายเงินปันผลหุ้นปันผลจะอยู่ในจุดที่น้อยที่สุดในพอร์ตลงทุนของนักลงทุนรายใหม่ ๆ หุ้นที่จ่ายเงินปันผลไม่ได้เป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยและปลอดภัยทั้งหมดที่เรานำมาเชื่อ เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมดหุ้นปันผลจะมีรูปร่างและสีสันที่ดีและเป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่ทาสีด้วยแปรงที่กว้าง
ที่นี่สามความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดของหุ้นปันผล; การทำความเข้าใจพวกเขาจะช่วยให้คุณเลือกหุ้นปันผลที่ดีขึ้น
High Yield คือ King
ความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดของหุ้นปันผลก็คือผลผลิตที่สูงอยู่เสมอเป็นสิ่งที่ดี นักลงทุนรายย่อยหลายคนเลือกกลุ่มเงินปันผลที่จ่ายเงินปันผลสูงสุดและหวังว่าจะได้ผลดีที่สุด ด้วยเหตุผลหลายประการนี่ไม่ใช่ความคิดที่ดีเสมอไป
จำไว้ว่าการจ่ายเงินปันผลเป็นเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่ บริษัท จ่ายให้กับเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) ในรูปของเงินสด เงินที่จ่ายในเงินปันผลจะไม่ถูกนำไปลงทุนใหม่ในธุรกิจ หากธุรกิจจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นสูงเกินไปในอัตราร้อยละของกำไรอาจเป็นสัญญาณบ่งบอกว่า บริษัท มีโอกาสน้อยที่จะเติบโตได้โดยการลงทุนในธุรกิจของตนอีกครั้งและ บริษัท อาจมีส่วนต่างไม่มากนัก ดังนั้นอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นวิธีการวัดเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่ บริษัท จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเป็นเกณฑ์สำคัญในการรับชมเพราะเป็นสัญญาณว่าผู้จ่ายเงินปันผลยังมีความยืดหยุ่นในการลงทุนและขยายธุรกิจอีกครั้ง(ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดที่ 52%) มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูง (เงินปันผลบวกกำไรจากเงินทุน) ขณะที่หุ้นปันผลเป็นกลุ่มได้พุ่งขึ้นเรื่อย ๆ ในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดีหุ้นที่จ่ายเงินปันผลต่ำจะดียิ่งขึ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นของ Credit Suisse นับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2533-2551 แสดงให้เห็นว่าหุ้นปันผลที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงและมีอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนและการจ่ายปันผลอื่น ๆ รวมถึงการกลับมาของ S & P 500 การลงทุนในหุ้นปันผล
หุ้นปันผลน่าเบื่อ โดยธรรมชาติแล้วเมื่อผู้จ่ายเงินปันผลจ่ายสูงเราคิดว่า บริษัท ยูทิลิตี้และ ธุรกิจที่เติบโตช้าอื่น ๆ ธุรกิจเหล่านี้มาถึงใจก่อนเพราะนักลงทุนมักเน้นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด ถ้าคุณลดความสำคัญของผลผลิตหุ้นการจ่ายเงินปันผลอาจเป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นมาก ลักษณะที่ดีที่สุดที่จะมีหุ้นปันผลคือศักยภาพในการจ่ายเงินปันผล (แม้ว่าผลตอบแทนปัจจุบันจะต่ำ) เมื่อการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างมากราคาหุ้นของ บริษัท จะพุ่งสูงขึ้นซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับผลตอบแทนทั้งหมดแน่นอนว่าการพยายามที่จะกำหนดว่าหุ้นปันผลจะเพิ่มขึ้นในอนาคตไม่ใช่เรื่องง่าย แต่มีตัวบ่งชี้หลายตัว
ความยืดหยุ่นทางการเงิน
นี่เป็นสามัญสำนึก หากหุ้นมีอัตราการจ่ายเงินปันผลต่ำก็มีโอกาสที่จะเพิ่มเงินปันผลได้ ระดับเงินทุนและระดับหนี้สินต่ำมาก ในทางกลับกันหาก บริษัท มีการออกตราสารหนี้เพื่อรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลไว้เป็นสัญญาณที่แย่มาก
การเจริญเติบโตของสารอินทรีย์
- การเติบโตของรายได้เป็นตัวบ่งชี้หนึ่ง แต่ให้ความสำคัญกับกระแสเงินสดและรายได้ด้วยเช่นกัน หาก บริษัท มีการเติบโตแบบอินทรีย์ (เช่นการเข้าชมฟุตการขายอัตรากำไร) อาจเป็นเพียงแค่เรื่องของเวลาก่อนที่เงินปันผลจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามหาก บริษัท มีการเพิ่มรายได้โดยการตัดค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย ใช้ บริษัท วอลต์ดิสนีย์ (DIS
- DISWalt Disney Company100 64 + 2. 03% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6
) ตัวอย่างเช่น มันไม่เคยดูเหมือนจะเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงและแม้กระทั่งวันนี้มันเพียงผลตอบแทน 1. 23% อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ได้เพิ่มขึ้น 19% เป็นประจำทุกปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตของ EPS แน่นอนอัตราผลตอบแทนยังคงดูต่ำ แต่เพียงเพราะราคาหุ้นได้สี่เท่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา (ฉันสงสัยว่าผู้ถือหุ้นจะบ่น) สำหรับผู้ถือหุ้นที่ซื้อหุ้น Disney เมื่อห้าปีก่อนอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ประมาณ 4% (อิงกับราคาซื้อครั้งแรกประมาณ 31 เหรียญ) นี่เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของเหตุผลที่การ จำกัด การเลือกเงินปันผลของคุณต่อหุ้นที่มีการเติบโตซึ่งมีอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลต่ำและแนวโน้มการเติบโตที่ดีในอนาคตอาจทำให้เกิดผลตอบแทนรวมที่โดดเด่น หุ้นปันผลจะปลอดภัยเสมอ หาก บริษัท จ่ายเงินปันผลเฉพาะเมื่ออยู่ในสถานะที่ดีเยี่ยมแล้วการจ่ายเงินปันผลอาจอยู่ในสถานะ "ปลอดภัย" ได้อย่างแท้จริง แน่นอนว่าไม่ใช่กรณีดังกล่าวเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลมักใช้เพื่อคลายความกังวลให้กับนักลงทุนเมื่อหุ้นไม่เคลื่อนไหว บริษัท จำนวนมากได้เพิ่มเงินปันผลเช่นเดียวกับธุรกิจของพวกเขากลายเป็นแข่งขันมากขึ้น Best Buy Co Inc. (BBYBest Buy Co Inc. 39. 39-0. 93% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6
) ได้เพิ่มเงินปันผลขึ้นอีกหลายครั้งเช่นเดียวกับ Amazon com อิงค์ (AMZN
AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ได้ผลักดันให้เกิดสงครามราคาที่ทำให้อัตรากำไรลดลง Radio Shack ระดมเงินปันผลแม้ว่าจะจ้องมองไปที่การตายในที่สุด ด้วยเหตุผลบางประการการจ่ายเงินปันผลเหล่านี้ทำให้นักลงทุนบางรายได้รับความนิยมแม้ว่าในทั้งสองกรณีจะส่งผลต่อโอกาสในการอยู่รอดในระยะยาวของ บริษัท ก็ตาม เพื่อหลีกเลี่ยงกับดักเงินปันผลให้ประเมินว่าผู้บริหารจ่ายเงินปันผลให้เหตุผลที่ถูกต้องหรือไม่ เงินปันผลที่เป็นรางวัลปลอบขวัญให้กับนักลงทุนสำหรับการขาดการเจริญเติบโตเป็นความคิดที่ไม่ดีเกือบตลอดเวลา นอกจากนี้หากผลผลิตมีการผุดขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นลดลงให้หาเหตุผลก่อนที่จะซื้อหุ้น ในปีพ. ศ. 2551 อัตราเงินปันผลตอบแทนทางการเงินจำนวนมากได้รับผลกระทบจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงอย่างมาก ขณะที่ผลตอบแทนจากเงินปันผลเหล่านี้ดูน่าสนใจ แต่เมื่อวิกฤตการณ์ทางการเงินทวีความรุนแรงขึ้นและผลกำไรลดลงโปรแกรมการจ่ายเงินปันผลหลายรายการก็ถูกตัดออกทั้งหมดการลดลงอย่างกะทันหันของโปรแกรมการจ่ายเงินปันผลมักส่งให้หุ้นร่วงลงเช่นเดียวกับหุ้นธนาคารจำนวนมากในปี 2551 บรรทัดล่าง ในท้ายที่สุดนักลงทุนจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากการดูหุ้นปันผลเช่นเดียวกับที่พวกเขาต้องการ หุ้นอื่น ๆ โดยเพียงมองหาธุรกิจที่มีคุณภาพซึ่งมีศักยภาพในการทำรายได้ที่ดีที่สุดในอนาคตคุณอาจพบหุ้นที่สามารถระดมทุนได้ (ซึ่งจะนำไปสู่ราคาหุ้นที่สูงขึ้นและผลตอบแทนทั้งหมด) แต่ถ้าคุณมองหาหุ้นที่ให้ผลผลิตสูงแม้ว่าการจ่ายเงินของพวกเขาจะไม่เสถียรขึ้นอยู่กับความเข้าใจผิดว่าพวกเขาปลอดภัยคุณจะถูกเผา เลือกธุรกิจที่ดีก่อนและให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นประเด็นรอง